Görüntülü Hesap Aç
+90 212 280 6666

Haftalik Bülten 06-12-2021

HAFTALIK BÜLTEN

Haftanın gündemi ve beklentiler...

Aralık ayının ilk haftasını geride bırakırken piyasalarda öne çıkan gelişmelerin başında FED Powell’ın hafta içinde yaptığı konuşmalarda verilen mesajlar öne çıktı. 2021 senesi boyunca enflasyondaki yükselişin geçici olduğu yönünde verilen mesajlar geçtiğimiz hafta yerini yükseliş kalıcı ve önlem almak gerekiyor söylemine bıraktı. Pandemi sonrası emtia piyasasında arz/talep dengesinin bozulması ve birçok üründe piyasanın açık vermesi Üretici enflasyonunu yukarı çekti. Bunun yanında pandemi döneminde özelikle büyük ekonomilerin devasa teşvik paketleri ve Merkez Bankaları kolay para politikası ile beslenen ekonomik canlanma hane halkını tüketime teşvik etti. Son olarak korona virüs yeni bir varyant ile tekrar sahneye çıkmış olsa da pandeminin ilk başladığı Mart 2020 gibi ekonomiler kapanmayacak. Evet, kısıtlamalar geliyor ama bu durum mevcut koşullarda tüketim anlayışını fazla törpüleyecek gibi görünmüyor. Öyle ise mevcut “omicron” virüsüne dair endişeler bile emtia tarafında sert satışlara sebep olmadı. Ancak son PMI verisi ile moral bulunmuş olsa da küresel ekonominin Çin ekonomik verilerine olan hassasiyeti devam edecektir. Amerikan Merkez Bankası FED’in mesajlarında varlık alımlarını azaltma hızı konusunda da öncekine kıyasla net mesajlar veriliyor. Banka ABD içinde ve küresel enflasyon eğilimini törpülemek amacı ile varlık alımları kısa zamanda sonlandırarak bir sonraki adımın faiz artırımı olabileceğini ima ediyor. Hafta içinde hem yeni virüs varyantına ilişkin endişeler hem de FED’in sıkı para politikası dönemine geçiş mesajları küresel hisse senedi piyasasında satışları tetikledi. Ancak negatif etkinin kalıcı olmadığını ve S&P500 endeksinin 4500 üzerinde dengelendiğini gördük. Piyasaların sene sonuna kadar mevcut risk alma eğilimini koruyacağını ve kısaca statükonun korunacağı konusundaki görüşümüz baki iken yeni senenin ilk aylarında belki bugün de var olan negatif başlıklardan bir tanesi bahane edilerek küresel piyasaların bir süreliğine “risk off” fiyatlamasına geçeceğini düşünüyoruz.

Önümüzdeki haftanın takvimine baktığımız zaman Avustralya ve Kanada Merkez Bankaları toplantıları öne çıkıyor. Bunun dışında Salı günü Almanya ZEW ekonomik beklenti endeksi ve haftanın son işlem gününde ABD Kasım ayı enflasyon rakamı açıklanacak ekonomik verileri oluşturuyor. Bunun dışında haftanın son işlem gününde açıklanan ABD Kasım ayı istihdam raporunun piyasalara yaptığı sürprizden bahsetmeden geçmeyelim. Kasım ayı istihdam artışı 210 bin olarak 550 bin olan piyasa beklentisi altında gerçekleşti. İşsizlik oranı %4.2 ve ortalama ücret artışları aylık %0.3 olarak açıklandı. Bir önceki ayın verisinin ise 546 bin olarak hafif yukarı yönde revize edildiğini gördük. Beklenti altında gerçekleşmeye rağmen işsizlik oranında %4.2 seviyesine gerileme ile istihdam raporunun 1 aylık sapması sorun olmayabilir. Öte yanda FED’in pandemi öncesi seviye olan %3.5 işsizlik oranını hedef aldığını düşününce istihdam piyasasının bu seviyede işsizliğe gerilemesi için iyi senaryoda 4-5 aylık bir süreç var diyebiliriz.

Euro/Dolar paritesi

Euro/Dolar paritesi

GBPUSD paritesi

GBPUSD paritesi

DÖVİZ PİYASASI

EURUSD: Önceki haftanın düşük seviyesi 1.1186 geçtiğimiz haftanın düşük seviyesi 1.1236 ve son iki haftada daha yukarıda düşük seviyeler ile paritede destek bulma eğilimi sürüyor. Buna rağmen 200 haftalık üssel hareketli ortalama 1.1565 geçilmediği sürece zayıf görünüm devam ediyor. Bu seviye üzerinde 1.1595 ara direnç olmak üzere 1.1675 seviyesi denenebilir. Geçtiğimiz hafta FED Başkanı Powell’ın açıklamaları ardından gerileyen paritede haftanın yüksek seviyesi 1.1383 iken bu hafta parite Dolar Endeksine bağı olarak 1.1400 direncini tekrar test etmek isteyebilir.

Destekler: 1.1225-1.1185-1.1100

Dirençler: 1.1450-1.1565-1.1675

GBPUSD: ABD Doları ve FED tarafında gelen enflasyon kalıcı ve varlık alımlarını piyasadan hızla çekebiliriz mesajları gelişmiş ülke para birimlerini baskılıyor. Öte yanda Avrupa genelinde omicron etkisi ile yüksek enflasyonist ortama rağmen BOE’ın harekete geçme ihtimali zayıflıyor. Bu tabloda 200 haftalık üssel hareketli ortalama 1.3370 altında zayıf görünüm ile GBPUSD paritesinde zayıf görünüm sürüyor. Bu hafta 1.3370 seviye üzerinde kapanışlar ile yükseliş denemeleri başarılı olabilir.

Destekler: 1.3200-1.3135-1.2900

Dirençler: 1.3330-1.3370-1.3435

USDJPY: Geçtiğimiz hafta omicron haberleri haftaya başlarken etkili oldu ve Japon Yeni bir miktar değer kazanırken USDJPY paritesi 112.53 düşük seviyesine geriledi. Ancak FED Başkanı Powell’ın açıklamaları ile tekrar 96.00 endeks seviyesine yerleşen Dolar Endeksi ile işlerin değiştiğini ve paritenin 113.50 seviyesine doğru yükseldiğini gördük. ABD’de varlık alımlarını azaltma konusunda FED ’in kararlı olacağı ve hızlı davranacağı anlaşılıyor. Bu konu 16 Aralık FED toplantısı ile açıklığa kavuşmuş olacak ve muhtemelen önceki beklentilerden daha fazla miktar ile banka varlık alımını azaltacak. Buna rağmen haftalardır iki ülke arasında 10 yıllık tahvil faiz getirileri arasındaki farkı fiyatlayan USDJPY paritesinde geçtiğimiz haftaki tahvil piyasası fiyatlamaları ile fazla bir değişim olmadığını ve tahvil piyasasının ABD’nin enflasyon ile mücadelede zorluk çekmeyeceğine inandığını görüyoruz. Bu hafta 112.25 seviyesi parite için önemli bir destek iken FED toplantısı öncesinde bu seviye altında fiyatlamanın zor olduğunu düşünüyoruz.

Destekler: 112.25-111.75-110.85

Dirençler: 114.00-114.70-115.45


S&P500 endeksi

S&P500 endeksi

DAX endeksi

DAX endeksi

Hisse Senedi Piyasası

S&P500: 05 Kasım ile başlayan haftada görülen 4743 Kasım ayının son haftasında tekrar test edildi ancak geçilemedi. Son iki haftada aşağı yönlü düzeltme eğiliminde olan endeks için kısa vadede 4500 önemli destek olarak görülüyor. Bu seviyenin altına geçilmesi durumunda 4400 desteğine doğru geri çekilme sürebilir. Bir tarafta “omicron” virüsü endişesi bir tarafta 2022 yılında öne çekilen FED faiz artırım beklentisi ABD endekslerinde yükselişin önünü kesti. Bu haftada geçtiğimiz haftaya benzer şekilde S&P500 endeksinin karışık bir seyir izleyeceğini ve yukarı yönlü yükseliş için sebep bulamadığı senaryoda geri çekilmenin süreceğini düşünüyoruz.

Destekler: 4500-4400-4325

Dirençler: 4670-4750-4800

Nasdaq Endeksi: Geçtiğimiz hafta içinde Nasdaq endeksi bir süre diğer ABD endekslerinden pozitif ayrıştı. Sebebi “omicron” endişesi ile teknoloji hisse senetlerine gelen alış yönlü talepti. Ancak bu pozitif fiyatlamanın haftanın geri kalanında devam etmediğini ve Nasdaq teknoloji endeksinin haftayı düşüş ile kapattığını gördük. Son iki haftalık sert düşüş ardından endeks teknik olarak alış yönlü sinyal üretmiş olsa da 15500 üzerinde tutunması gerekiyor.

Destekler: 15500-15050-14300

Dirençler: 15850-16150-16450

Dax Endeksi: Kasım ayında 16200 seviyesini test eden ancak bu seviye üzerinde kalmakta zorlanan Alman Dax endeksi önceki hafta başlayan düzeltme hareketinin devamını getirir şekilde zayıf bir kapanış yaptı. Endeks için bu hafta 50 haftalık üssel hareketli ortalamasına denk gelen 15000 önemli destek iken bu seviyenin altında 14800 ara destek olmak üzere 14200 hedef olabilir. Yukarıda 15500 üzerinde kapanışlar ile endeksin yükseliş denemeleri hafta geneline yayılabilir.

Destekler: 15000-14800-14200

Dirençler: 15500-15800-16200


XAU/USD paritesi (altın)

XAU/USD paritesi (altın)

XAG/USD paritesi (gümüş)

XAG/USD paritesi (gümüş)

Kıymetli Metal Piyasası

XAUUSD: FED Powell konuşması öncesinde 1808 dolar yüksek seviyesini gören altın bankanın enflasyonu kabullenmesi ve önlem almak konusunda kararlı davranacağı beklentisi ile sert bir şekilde geriledi. Mevcut koşullarda altın piyasasının 16 Aralık FED toplantısını beklerken yükseliş denemeleri limitli kalabilir. Öte yanda 50 haftalık üssel hareketli ortalama olan 1795 seviyesi altın için önemli direnç seviyesi ve yükselişin orta vadeye yayılabilmesi için bu seviyenin geçilmesi gerekiyor. 2022 yılında faiz artırım beklentisine hassasiyet devam ederken altın piyasası için 1750 dolar/ons önemli destek olarak görülüyor.

Destekler: 1755-1742-1720

Dirençler: 1795-1810-1820

XAGUSD: Bir tarafta güçlü ABD Doları diğer tarafta hisse senedi piyasalarında satış baskısı gümüş piyasasında zayıf görünüm sürüyor. Teknik olarak 21.85 altında kapanışlar ile fiyatların daha aşağı gittiğini görebiliriz. Kısa vadede yükseliş denemelerinin başarılı olabilmesi için ise 23.45 üzerinde kapanışlar görmemiz gerekiyor. Altın piyasasına benzer şekilde Dolar Endeksi hassasiyeti ile gümüş piyasasının 16 Aralık FED toplantısı öncesi varlık göstermesi zor görülüyor.

Destekler: 21.85-20.90-20.00

Dirençler: 23.45-24.00-24.85


Ücretsiz Deneme Hesabı