Haftalik Bülten 08-07-2020

Dolar Endeksi (DXY); Mart ayında döviz piyasasında pandemi fiyatlaması ve küresel çapta artan Amerikan Doları talebi Dolar Endeksini 102.992 yüksek seviyesine taşıdı. Sonrasında Merkez Bankaları önlemleri ve Nisan ayı ile beraber ekonomilerin açılacağı beklentisi ile Amerikan Doları karşısında gelişmiş ülke para birimleri nefes aldı. Bu dönemde Dolar Endeksi 100 seviyesi altına geriledi ve belirli bir bant içerisinde kaldı. Ancak Haziran ayının ikinci yarısında ABD tarafında artan bulaş sayısı DXY'ı 94.650-102.992 yükseliş hareketinin yüzde 61.8 fibo seviyesi olan 97.85 altına taşıdı.

Teknik olarak; son dönemde yaşanan zayıflama ile 97.20 endeks seviyesi altında kaldığı sürece DXY 96.40 ara destek olmak üzere 95.70 seviyesine doğru gerileyebilir. Tekrar 97.20 üzerine geçilmesi durumunda ise 98.00 ve 98.80 seviyeleri direnç olarak görülüyor.  

EURUSD paritesi; Geçtiğimiz 1.1300 üzerine yükseliş denemesi yapan ancak bu seviye üzerinde kalamayan euro/dolar bu hafta da Almanya Haziran ayı sanayi üretiminin 7.8 ile (beklenti 11.0) istenilen performansı gösteremeyişi ile 1.1300 altında işlem görmeyi sürdürüyor.Henüz hafta bitmemiş iken şimdiye kadar açıklanan ekonomik verilerde ISM imalat dışı imalat endeksi dolar pozitifdi. Ancak haftalık işsizlik maaşı başvuruları artan covid vakaları ile dolar negatif olabilir. Kısaca haftanın geri kalanında euro/dolar paritesinin bir kez daha 1.1300 üzerini deneme olasılığı sürüyor. Önemli olan bu seviye üzerinde kalınıp daha yüksek seviyeleri deneyecek gücün bulunabilmesi. 30 Haziran tarihli derinlik raporunda CME de fon net uzun pozisyon miktarı -19.493 kontrat düşüş ile 98.955 kontrata geriledi. Döviz piyasasında euro'da limitli yükseliş performansına rağmen CME de fon net uzun pozisyon miktarının yükseldiğini ve 52 haftanın yüksek seviyesinden geçtiğimiz hafta geri çekilme yaşandığını gördük. Derinlik raporu euro'da yükseliş potansiyelinin limitli olduğunu ima ediyor. 

Teknik olarak, euro/dolar paritesi 1.1250 üzerinde kaldığı sürece 1.1350 ara direnç olmak üzere 1.1450 seviyesine doğru yükselişini sürdürebilir. Aşağıda 1.1200 altında 1.1120 orta vadede önemli destek olarak takip edilebilir. 

USDJPY Paritesi; Temel olarak büyüme ve faiz oranı farkından ziyade bu dönemde hangisi piyasanın güvenli sığınagı ona bakmak gerekiyor. Japon Yeni Amerikan Doları karşısında en güçlü durabilen para birimi oldu. 30 Haziran haftasının derinlik raporunda fonların CME de Japon Yeni net uzun pozisyon miktarı 3.597 kontrat azalarak 23.681 kontrata geriledi.Son bir haftada fonların Japon Yeni net uzun pozisyon miktarında azalışa gittiği görülüyor. Bir başka önemli gelişme son bir haftada Uzakdoğu ülkeleri para birimlerinin Amerikan Doları karşısındaki güçlü seyri oldu. Bu durum Cuma günü Singapore seçimleri, virüs ile mücadelede Amerika'nın tam anlamı ile kontrolü sağlamamış olması gibi sebeplere bağlanabilir. Ancak daha ziyade kısa vadeli bir tepki olarak görünüyor.

Teknik olarak; USDJPY paritesi 60 günlük üssel hareketli ortalaması olan 107.60 üzerinde 101.19-112.23 hareketinin yüzde 61.8 fibo seviyesi 108.00'i test edebilir. Bu seviye önemli bir direnç seviyesi iken aşılmadığı sürece Japon Yeni Amerikan Doları karşısında güçlenme potansiyeli taşıyor. 108 üzerinde bollinger üst bant 108.60 ve 109.00 direnç iken 107.60 altında 106.70 ve 106.20 destek olarak takip edilebilir. 

S&P500 Endeksi; Bir yanda ABD tarafında artan virüs vaka sayısı diğer tarafta iyileşen ekonomik veriler arasında kalan endeks temkinli iyimser olmayı tercih etti. Geçtiğimiz haftanın son işlem gününde açıklanan Haziran ayı tarım dışı istihdam verisi 4.8 milyon ile beklenti üzerinde iken işsizlik oranı %11.4'e geriledi. ISM imalat ve imalat dışı sanayi endeksi pozitif iken tüketici ve iş dünyası güveni iyileşiyor. Ancak ülkenin güney batısında artan virüs vaka sayısı ve tüketicinin tekrar içine kapanma ihtimali ile kırılganlıklar olduğunu söyleyebiliriz. 

Teknik olarak, S&P500 endeksi 3.120 üzerinde Bollinger üst bant olan 3.250 seviyesin edoğru yükselebilir. Anack bu seviyeden önce endeksin 10-11 Haziran gapli fiyatlama aralığını 3123-3190 doldurması ve ardından 3250 üzerinde 3.225-3337 aralığına yönelmesi beklenebilir. Son dönemde kısa vadede aşırı alım bölgesinde teknik göstergeler ve put/call rasoyosu ile düzeltme bekelyenlerin sayısı da azımsanacak gibi değil. Bu tarz bir senaryoda 3.015 ara destek olmak üzere 3.3393-2.191 hareketinin yüzde 61.8 fibo seviyesi 2.940 önemli bir donraki destek 2.800 olarak görülüyor. 

Nasdaq Endeksi; Teknoloji sektörü hisseleri tarihi pandemi etkisi bir yana tarihi zirvelerini zorluyor. Nasdaq ile S&P arasındaki getiri farkı son 3 ayda giderek açılırken S&P500 ü yukarı taşıyan da teknoloji hisse senetleri oldu.  

Teknik olarak, Bollinger üst bant 10.623 üzerinde 10.704 yükseğini gören Nasdaq önümüzdeki bir kaç günde Bollinger üst bant üzerinde hareket yapsa da kısa vadede 12 günlük üssel hareketli ortalama 10.230 seviyesine doğru geri çekilme yaşanabilir. Bu hafta NDX hareketinin diğer ABD endeksleri ve küresel piyasalar içinde öncü olacağını düşünüyoruz. 

DAX Endeksi; Almanya Haziran ayı sanayi üretimi verisinin %7.8 ile olumlu ancak beklenti altında gerçekleşmesi düzeltme için bahane oldu. Almanya başta olmak üzere Avrupa ekonomik verileri yanında ABD kanadında Nasdaq önderliğinde ki yükselişin devam edip etmeyeceği bu hafta DAX'ın hareketinde de belirleyici olacak. 

Teknik olarak; Kısa vadede yaşanan geri çekilmeye rağmen 12.400 üzerinde kaldığı sürece DAX bollinger üst bant 13.165 seviyesine doğru yükseliş potansiyelini koruyor. 12.400 üzerinde yükseliş eğiliminin sürdüğü senaryoda endeks ilk önce 10-11 Haziran gapli fiyatlama 12.223-12.530 aralığını doldurmak isteyebilir. Satıcıların kontrolü ve 12.400 altına geçilmesi durumunda ise 60 günlük üssel hareketli ortalama 11.800 destek olarak takip edilebilir. 

Doğalgaz Piyasası; Geçtiğimiz haftadan bu yana doğalgaz cephesinde tek değişen sıcak hava koşulları ve talepte artış olacağı beklentisiydi. Geçtiğimiz hafta doğalgaz stokları 65 mia iken bu hafta stokların 60 mia metreküp artamsı bekleniyor. Talep tarafındaki iyileşme stokları yansıdı ve doğalgaz fiyatları son üç günde hızla yükseldi. 

Teknik olarak, Önemli gördüğümüz 1.77 seviyesinin yukarı yönde kırıldı ve 12 günlük üssel Hareketli ortalama 60 günlük üssel hareketli ortalamayı yukarı yönde kesmeye hazırlanıyor. Kısa vadede 60 günlük üssel hareketli ortalama 1.75 üzerinde 1.99 hedef olarak görülüyor. Doğalgaz fiyatları son 10 gün içinde 1.43 seviyesini görmüş iken tepki ile görülebilecek seviye olarak 1.99 görünüyordu. Artan talep desteği ile 2.90-1.43 düşüş hareketinin %50 fibo seviyesi ve aynı zamanda 05 Mayıs yükseği 2.16 hedeflenebilir.