Haftalik Bülten 13-12-2021

HAFTALIK BÜLTEN

Haftanın gündemi ve beklentiler...

DÖVİZ PİYASASI

EURUSD: Bu hafta yapılacak olan Avrupa Merkez Bankası toplantısı omicron virüsü gölgesinde başlıyor. Artan virüs vaka sayıları ile öncesinde ekonomik iyileşmeye temkinli yaklaşan ECB muhtemelen bu toplantıda da rekor seviyelere ulaşan enflasyona rağmen kolay para politikalarından çıkış yönünde net sinyaller vermeyecek. Banka varlık alımları konusunda esnekliğini korurken hükümet tahvillerinde genişleyen spread için neler yapılacağı öne çıkıyor. FED’in varlık alımlarını azaltma konusunda cömert davranacağı beklentisine karşı Avrupa beklemede kalıyor. Bu senaryoda Avrupa Merkez Bankası’nın harekete geçeceği döneme kadar Euro’nun ABD Doları karşısında varlık göstermesi güç görünüyor. Paritede 03 Aralık ile başlayan haftanın yüksek seviyesi olan 1.1383 geçtiğimiz hafta 1.1355 ile sınırlı kaldı. Teknik olarak 200 haftalık üssel hareketli ortalama 1.1550 geçilmediği sürece zayıf görünüm devam ediyor.

Destekler: 1.1225-1.1185-1.1100

Dirençler: 1.1420-1.1550-1.1665

GBPUSD: ABD Doları ve FED tarafında gelen enflasyon kalıcı ve varlık alımlarını piyasadan hızla çekebiliriz mesajları gelişmiş ülke para birimlerini baskılıyor. Avrupa’da olduğu gibi İngiltere Merkez Bankası toplantısı da “omicron” virüsü gölgesinde yapılacak. Ülkede önümüzdeki 12 aya ilişkin enflasyon beklentisi yükselirken Merkez Bankası’nın harekete geçmeyişi dilemma yaratıyor. Enflasyonda yükseliş sürerken aşağı yönde güncellenen büyüme beklentisi de para birimi üzerinde baskı oluşturuyor. Teknik olarak, 200 haftalık üssel hareketli ortalama 1.3370 üzerinde kapanışlar görmedikçe GBPUSD paritesinde zayıf görünüm sürüyor.

Destekler: 1.3165-1.3100-1.2855

Dirençler: 1.3290-1.3370-1.3430

USDJPY: Geçtiğimiz hafta artan virüs vaka sayılarına rağmen devam eden risk iştahı ve bu hafta yapılacak olan FED toplantısı ile bankanın kolay para politikalarından çıkış yönündeki net mesajları ile USDJPY paritesi 1.1250 seviyesi altına geçemedi. Dolar Endeksi’nin 96.00 seviyesi üzerinde fiyatlandığı ve tüm gelişmiş ülke para birimlerinin ABD Doları karşısında değer kaybettiği ortamda Japon Yeni de değer kaybetti. Öte yanda Japonya’da üretici enflasyonu son dört yılın yüksek seviyesine ulaştı. Pandemi sonrası oluşan arz/talep dengesizliği ve yükselen fiyatlar enflasyon hedefine ulaşmakta zorlanan Japon Merkez Bankası için ileriye dönük avantaj olabilir. Teknik olarak, USDJPY paritesinde 112.50-112.20 Aralığı önemli destek bölgesi iken bu seviyenin altına geçilmedikçe paritede yükseliş denemeleri sürebilir. Bu hafta 112.20-11400 Aralığının kırılma yönü önemli görülüyor.

Destekler: 112.20-111.75-110.85

Dirençler: 114.00-114.70-115.55

Hisse Senedi Piyasası

S&P500: Geçtiğimiz haftanın son işlem gününde VIX endeksinde yükseliş ile haftayı negatif kapatan S&P500 endeksi 4500 seviyesinden aldığı destek ile bir sonraki haftaya pozitif başladı. Önemli bir haftaya giriyoruz ve Çarşamba günü yapılacak olan FED toplantısı sonrasında S&P500 endeksi seneyi 4743 zirvesi üzerinde mi kapatacak yoksa geri çekilme zamanı mı ilk sinyal gelmiş olacak. Geçtiğimiz Cuma açıklanan enflasyon verisi ardından hisse senedi piyasalarının verdiği tepki pozitifti. S&P500 endeksi haftayı 4712 seviyesinde yükseliş ile kapattı. FED’in varlık alımlarını azaltma konusunda hızlı davranacağı tahmin edilirken bu beklentinin ne kadar fiyatlandığını kestirmek güç görünüyor. Hisse senedi piyasası her durumda Aralık ayında iyi bir kapanış yapma eğilimini korurken 2022 senesinde ABD’de büyüme başta olmak üzere ekonomik görünümün bozulmayacağına dair inanış arada yaşanan satışları limitliyor. Bize göre piyasa enflasyonun önünü kesmek için atılacak adımlarda risk alma eğilimine hassasiyetini sürdürebilir. Bu senaryoda FED sonrası Aralık ayının ikinci yarısında düşük işlem hacmi ile yükseliş denemeleri görebiliriz.

Destekler: 4500-4425-4320

Dirençler: 4700-4760-4800

Nasdaq Endeksi: Son iki haftada tersine hareket ile önce satış sonra alış performansı ardından 16450 seviyesi önemli direnç olarak öne çıktı. Endeks bu hafta 16450 üzerinde kapanış ile güç toplayabilir ise hedef Kasım ayı yüksek seviyesi olabilir. Aşağıda 15500 önemli destek seviyesi olarak görünüyor. Omicron virüsü Kasım ayında yükseliş eğiliminde kalan enflasyon hisse senedi piyasalarının moralini bozmadı. Ancak bu hafta FED başta olmak üzere büyük Merkez Bankaları toplantısından gelen açıklamalar oynaklığı artırabilir.

Destekler: 15550-15200-14550

Dirençler: 16450-16800-17180

Dax Endeksi: Kasım ayında 16290 seviyesini test eden ancak bu seviye üzerinde kalmakta zorlanan Alman Dax endeksi geçtiğimiz hafta 15623 seviyesinde kapanış yaptı. Endeks bu hafta 15600 üzerinde kalabilir ise 26 Kasım ile başlayan haftanın yüksek seviyesi olan 16200 test edilebilir. 50 haftalık üssel hareketli ortalamaya denk gelen 15000 önemli destek iken bu seviyenin altında 14800 ara destek olmak üzere 14250 hedef olabilir.

Destekler: 15000-14800-14250

Dirençler: 15850-16200-16350

Kıymetli Metal Piyasası

XAUUSD: Merkez Bankaları ve FED haftasına girerken altının yükseliş yönünde tepki vermesi ve 1800 dolar üzerine yerleşmesi zor görünürken 50 haftalık üssel hareketli ortalama 1795 seviyesine doğru yükseliş denemesi de başarılı olmadı. Aralık ayı toplantısında Amerikan Merkez Bankası FED öncesinde düşünülenden daha fazla bir miktarda varlık alımlarını azaltma kararı verebilir. Bu senaryoda öne çekilen faiz artırım beklentileri ile altının varlık göstermesi zorlaşıyor. Altın için savunulan en önemli tez enflasyona karşı korunma amaçlı enstrüman oluşu fakat altını uzun dönem enflasyon beklentisi ile taşımak sabır gerektiriyor. Kolay para ile risk alma iştahının arttığı son yıllarda yatırımcı kendine alternatifler yaratmaya çalışıyor. Kripto para piyasası gibi ve bu piyasalar son iki senede altının önünü kesmiş görünüyor. Aralık 16 ile 2022 yılı reçetesini gören altın piyasası ayın ikinci yarısında üzerinden bir yük kalkmışçasına yukarı yönlü tepki verebilir. Ancak bu durum belli seviyelerden yine satıcıların artmasını sağlayabilir. Teknik olarak, 1795 üzerinde kalıcılık sağlanmadığı sürece altın piyasasında zayıf görünüm sürüyor.

Destekler: 1760-1742-1730

Dirençler: 1795-1810-1820

XAGUSD: Hisse senedi piyasalarında risk alma iştahı sürerken 96.00 üzerinde Dolar Endeksi ve FED toplantısına ilişkin beklentiler gümüş piyasasını baskılıyor. Haftanın son işlem gününde 22.00 dolar altına gerileyen gümüş piyasası için 200 haftalık üssel hareketli ortalama 20.90 önemli destek olarak görülüyor. Bu seviyenin üzerinde kalındığı sürece yükseliş denemeleri olabilir ancak bu denemelerin başarılı olması büyük ölçüde Euro/dolar paritesinde yükselişe bağlı diyebiliriz.

Destekler: 21.60-20.90-20.00

Dirençler: 22.90-23.30-24.20