Günlük Analiz 01-09-2020
PİYASA RAPORU
ULUSLARARASI PİYASALARDAN NOTLAR
Avrupa Borsaları günü düşüşle tamamladı. Kapanışta, gösterge endeksi Stoxx Europe 600 yüzde 0,62 değer kaybederek 366,51 puana geriledi.
İngiltere'de FTSE 100 endeksi yüzde 0,61 azalarak 5.963,57 puana, Almanya'da DAX 30 endeksi yüzde 0,67 düşerek 12.945,38 puana, Fransa'da CAC 40 endeksi yüzde 1,11 değer kaybıyla 4.947,22 puana ve İtalya'da FTSE MIB 30 endeksi yüzde 1,04 gerileyerek 19.633,69 puana indi.
ABD'de endeksler haftanın ilk işlem gününü karışık seyirle tamamladı. Nasdaq endeksi yüzde 0,68 kazançla 11.775,46 puana ulaşarak rekorla kapandı. Kapanışta Dow Jones endeksi 200 puanın üzerinde değer kaybetti ve yüzde 0,78 azalışla 28.430,05 puana geriledi. S&P 500 endeksi de yüzde 0,22 kayıpla 3.500,31 puana düştü. Söz konusu endeksler, günü düşüşle kapamalarına rağmen 1980'lerden bu yana kaydedilen en iyi ağustos ayı performansını gösterdi. Dow Jones endeksi yüzde 7,6 yükselişle 1984'ten bu yana, S&P 500 endeksi de yüzde 7 artışla 1986'dan bu yana ağustos ayında elde ettiği en büyük kazancını yaşadı.
ABD Merkez Bankasının (Fed) geçen hafta açıkladığı yeni para politikası stratejisi piyasalar üzerindeki etkisini sürdürürken, Fed Başkan Yardımcısı Richard Clarida, bugün katıldığı bir etkinlikte, yeni para politikası çerçevesinde düşük işsizlik oranının tek başına faiz artırımı için yeterli olmadığını ifade etmişti.
İÇ PİYASALARDAN NOTLAR
Türkiye ekonomisi yılın ikinci çeyreğinde bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 9.9 küçüldü. GYSİH, söz konusu dönemde bir önceki çeyreğe göre yüzde 11.0 azalarak 1998'den bu yana yaşanan en sert daralmayı işaret etti.
GSYH'yi oluşturan faaliyetlerin dağılımına bakıldığında; tarım yüzde 4.0, bilgi ve iletişim faaliyetleri yüzde 11.0, finans ve sigorta faaliyetleri yüzde 27.8, gayrimenkul faaliyetleri yüzde 1.7 arttı.
Sanayi yüzde 16,5, inşaat sektörü yüzde 2.7, hizmetler yüzde 25.0, mesleki, idari ve destek hizmet faaliyetleri yüzde 16.5, kamu yönetimi, eğitim, insan sağlığı ve sosyal hizmet faaliyetleri yüzde 2.4 ve diğer hizmet faaliyetleri yüzde 18.0 azaldı.
Hazine ve Maliye Bakanlığı, Eylül-Kasım dönemine ilişkin iç borçlanma stratejisini açıkladı. Buna göre, Hazine söz konusu dönemde 98,4 milyar liralık iç borç servisine karşılık, 47 milyar liralık iç borçlanma gerçekleştirecek. Bu dönemde dış borçlanma yapılmayacak.
Hazine ve Maliye Bakanlığı, eylülde 10 milyar lira, ekimde 22 milyar lira, kasımda da 15 milyar lira iç borçlanmaya gidecek.
Bakanlığın eylül-kasım dönemi iç borçlanma stratejisinde, eylülde 25,7 milyar liralık iç borç servisine karşılık 10 milyar liralık, ekimde 43,9 milyar liralık iç borç servisine karşılık 22 milyar liralık, kasımda 28,8 milyar liralık iç borç servisine karşılık 15 milyar liralık iç borçlanma yapılması öngörülüyor.
Eylül ayındaki iç borçlanmanın 7,3 milyar lirasının piyasadan, 1,1 milyar lirasının kira sertifikasından, 1,6 milyar lirasının kamuya satışlardan, ekim iç borçlanmasının 20,9 milyar lirasının piyasadan, 1,1 milyar lirasının kamuya satışlardan, kasım iç borçlanmasının ise 11,7 milyar lirasının piyasadan, 2,4 milyar lirasının kira sertifikasından, 0,9 milyar lirasının da kamuya satışlardan oluşması bekleniyor. Söz konusu dönemde dış borçlanmaya gidilmeyecek. Bu dönemde 14 tahvil ihalesi düzenlenecek, 2 kira sertifikasının doğrudan satışı gerçekleştirilecek.
Eylülde 31,5 milyar liralık, ekimde 48 milyar liralık, kasımda ise 32,8 milyar liralık ödeme yapılacak. Bu ödemelerin 13,8 milyar lirası dış borç servisinden oluşacak.
Öte yandan, nakit bazlı faiz dışı denge, özelleştirme gelirleri, 2/B satış gelirleri, TMSF'den sağlanan gelirler, devirli/garantili borç geri dönüşleri, kasa banka değişimi ve kur farkı kalemlerini içeren borçlanma dışı kaynakların eylülde 21,5 milyar lira, ekimde 26 milyar lira ve kasımda ise 17,8 milyar lira olması öngörülüyor.
EKONOMİK VERİ TAKVİMİ
09:00 | Almanya Perakende Satışları (Aylık) (Tem) | -3,3% | -1,6% | ** |
| 10:00 | Türkiye İmalat PMI (Ağu) | - | 56,90 | * |
| 10:15 | İspanya İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (Ağu) | 52,7 | 53,5 | ** |
| 10:45 | İtalya Üretim Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (Ağu) | 52,0 | 51,9 | ** |
| 10:50 | Fransa İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (Ağu) | 49,0 | 49,0 | ** |
| 10:55 | Almanya İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (Ağu) | 53,0 | 53,0 | *** |
| 10:55 | Almanya İşsizlik Oranı Değişimi (Ağu) | 1K | -18K | *** |
| 10:55 | Almanya İşsizlik Oranı (Ağu) | 6,4% | 6,4% | ** |
| 11:00 | Euro Bölgesi İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (Ağu) | 51,7 | 51,7 | ** |
| 11:30 | İngiltere İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (Ağu) | 55,3 | 55,3 | *** |
| 12:00 | Euro Bölgesi Çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) (Yıllık) | - | 1,2% | ** |
| 12:00 | Euro Bölgesi Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) (Aylık) (Ağu) | - | -0,4% | ** |
| 12:00 | Euro Bölgesi Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) (Yıllık) (Ağu) | 0,2% | 0,4% | *** |
| 12:00 | Euro Bölgesi İşsizlik Oranı (Tem) | 8,0% | 7,8% | ** |
| 16:45 | ABD Üretim Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (Ağu) | - | 53,6 | ** |
| 17:00 | ABD Tedarik Yönetim Enstitüsü (ISM) İmalat İstihdamı (Ağu) | 48,3 | 44,3 | |
| 17:00 | ABD ISM İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (Ağu) | 54,5 | 54,2 | *** |
| 23:30 | Amerikan Petrol Enstitüsü Haftalık Ham Petrol Stokları | - | -4,524M | ** |
DOLAR TL YORUMU
USD/TRY paritesi haftanın ilk işlem günü, gün içinde 7,3145 ile 7,3713bandında hareket ettikten sonra akşam saatlerinde 7,3580 seviyesinden dengelendi. Geçtiğimiz hafta Fed Başkanı Powell'ın, enflasyon hedeflerinde, faiz oranlarını yıllarca düşük tutabilecek bir değişim açıklamasının ardından dolar düştü. Diğer yandan Türkiye ekonomisi yılın ikinci çeyreğinde bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 9.9 küçüldü. GYSİH, söz konusu dönemde bir önceki çeyreğe göre yüzde 11.0 azalarak 1998'den bu yana yaşanan en sert daralmayı işaret etti.
GSYİH verisinin ardından fazla değişmeyen dolar/TL kurunda, kurun bir aylık hareketli ortalaması 7.1639, 50 günlük hareketli ortalaması 7.0416, 100 günlük hareketli ortalaması 6.9668 oldu.
Teknik olarak yükseliş eğiliminin ön planda olduğunu gördüğümüz USD/TRY paritesinde ilk takip edeceğimiz seviye geri çekilmelerde 7,3250 seviyeleri ve sonrasında 7,3025 seviyeleri olacak. Yükselişlerin devamı halinde ise 7,3840 seviyesi ilk direncimiz olarak ön plana çıkmakta.
Destek : 7,3250/7,3025/7,2850
Direnç: 7,3840/7,4085/7,4220
BORSA YORUMU
Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi, yüzde 1,99 değer kaybıyla günü 1.078,61 puandan tamamladı. BIST 100 endeksi, önceki kapanışa göre 21,94 puan azalırken, toplam işlem hacmi yaklaşık 15 milyar lira seviyesinde gerçekleşti.
Bankacılık endeksi yüzde 2,24 ve holding endeksi yüzde 1,89 değer kaybetti. Sektör endeksleri arasında en fazla kazandıran yüzde 1,73 ile bilişim, en çok gerileyen ise yüzde 3,56 ile ulaştırma oldu.
Haftanın ilk işlem gününde satış ağırlıklı bir seyir izleyen Borsa İstanbul'da, BIST 100 endeksi günü bir önceki kapanışa göre yüzde 1,99 azalışla 1.078,61 puandan tamamladı.
Powell'ın açıklamaları reel faizlerin düşük kalmaya devam edeceğini ve FED'in öncelikli hedefinin istihdam piyasası olacağı yönünde. Bu da küresel piyasalarda bol likidite ve düşük reel faizin devam edeceği algısı ile dünya endekslerini desteklemeye devam ediyor. Ancak pandeminin etkisi ise hala kendini hissettirmeyi sürdürüyor. Geçtiğimiz gün açıklanan büyüme verisi ekonominin 2. çeyrekte yıllık yüzde 9.9 küçüldüğünü gösteriyor.
Güne kısmi satıcılı bir başlangıç yapmasını beklediğimiz endekste teknik olarak 1075 seviyesi önemli destek olmaya devam ediyor. Yükselişlerde ise 1125 seviyesi ilk takip edeceğimiz direnç seviyesi olacak.
Destek: 1075/1037/1018
Direnç: 1125/1152/1183
EURUSD YORUMU
Haftanın ilk işlem günü EUR/USD paritesi gün içinde 1,1884 ile 1,1964 aralığından hareket ederek akşam saatlerinde 1,1940 seviyesinde dengelendi. Geçtiğmiz hafta FED Başkanı Powell'dan gelen açıklamalar ile volatilitenin arttığını ve FED'in gevsek para politikasının bir süre daha devam edeceği ve enflasyon hedefini yüzde 2 den yıllık ortalama yüzde 2 ye değiştirmesi ile dolar gelişmekte olan para birimleri karşısında kısmi değer kaybı yaşadı. Diğer yandan Euro Bölgesi'nden gelen ekonomik veriler ekonomik aktivitedeki toparlanmaya dikkat çekiyor. Bugün gün içinde Avrupa'dan gelecek PMI verileri yakından takip edilecek.
Teknik olarak paritenin 100 ve 200 günlük hareketli ortalama üzerinde olduğunu görüyoruz. Yükseliş trendinin devam edeceğini düşündüğümüz paritede 1,1720 seviyesi önemli destek olmaya devam ediyor.
Destek : 1,1720/ 1,1685/1,1520
Direnç : 1,1985/1,2040/1,2120
ALTIN ONS YORUMU
Altın fiyatları, bazı Fed yetkililerinin bu hafta yapması beklenen açıklamalar öncesi, yatırımcıların dikkatlerinin halen Fed'in para politikasını oluşturmaya yönelik son değişikliğinde kalması ile birlikte yükselişini ikinci güne taşıdı. Ancak daha sonra kazançlarını geri veren altın eksi bölgeye geçti.
Fed'in enflasyon ve istihdamın yükselmesine izin vermesine ilişkin değişiklik, politika yapıcıların faizleri önümüzdeki yıllarda düşük tutmaya devam edeceğini işaret ediyor olabilir ve bu da altın gibi faiz taşımayan yatırım araçları için olumlu bir faktör. Diğer yandan ABD ile Çin arasında devam eden gerilim de altına destek veriyor.
Teknik olarak, 1965,53 dolar/ons seviyelerinden işlem gören altında teknik göstergeler alış sinyali verirken bugün onsta 1950$ seviyesinde gelecek tepkiler belirleyici olacaktır. Yükselişte ise 1970$ seviyesi önemli direnç seviyesi olmaya devam ediyor.
Destek : 1950/1920/1900
Direnç : 1970/1985/2000
GÜNLÜK HİSSE ÖNERİLERİ
AKCNS
- Direnç Seviyesi: 12,16/12,40/12,64
- Destek Seviyesi: 11,44/11,20/10,98
FONET
- Direnç Seviyesi: 11,28/11,44/11,68
- Destek Seviyesi: 10,92/10,74/10,58
- Direnç Seviyesi: 11,50/11,58/11,64
- Destek Seviyesi: 11,36/11,20/11,02