Günlük Analiz 04-08-2020

PİYASA RAPORU

ULUSLARARASI PİYASALARDAN NOTLAR

Euro Bölgesi'nde fabrikalar Temmuz'da ilk açıklanan veriden daha güçlü bir geri dönüş yaptı. Bölgede imalat sektörü bir buçuk yıldan bu yana ilk kez büyüdü . IHS Markit'in açıkladığı imalat sektörü satın alma yöneticileri endeksi (PMI) 51.8 ile ilk veriyi aşarken, tüketici ürünleri özellikle iyi performans gösterdi. Haziran verisi 47.4 değerini almıştı.

Sektördeki şirketler biriken işlerin azalmayı sürdürdüğünü ve art arda 15. ayda da iş gücünü azaltmaya devam ettiklerini bildirdi. Bu durum ilerideki faaliyetler açısından bir uyarı olabilir. Avrupa'nın en büyük ekonomisi Almanya'da imalat PMI Temmuz'da ilk açıklanan veriyi aştı. Ancak PMI raporu iş gücünde ciddi azaltmalar olduğunu gösteriyor.

Bölge ekonomisi üçüncü çeyreğe girerken kritik bir noktada duruyor. Asya ülkelerinde de benzer bir trend var ve imalatta ılımlı bir yükseliş görülüyor. Ancak Avrupa'da ilk sıçramanın güçlü olmasına karşın bu ivmenin devam sürdürülüp sürdürülemeyeceği merak ediliyor.

ABD'de imalat sektörü göstergesi ISM endeksi Temmuz'da 54.2 ile beklentiyi aştı . Tedarik Yönetimi Enstitüsü'nün (ISM) tarafından Pazartesi günü yapılan açıklamaya göre daha fazla fabrikanın üretimi artırmasıyla imalat endeksi Temmuz ayında Mart 2019'dan bu yana en yüksek değeri aldı.

İmalat verileri, pandemi kaynaklı kapanmalar sırasındaki talep düşüşünün ardından üreticiler için daha istikrarlı bir ekonomik ortam olduğunu gösteriyor. Bununla birlikte iyileşmenin hız kesmesi ihtimali hala mevcut. Koronavirüs, talepteki iyileşmenin istikrar kazanmasının önünde engel oluşturuyor. ISM'in üretim göstergesi Temmuz'da 62.1 ile Ağustos 2018'den bu yana en yüksek seviyeyi gördü. Siparişler göstergesi 61.5 ile Eylül'den beri en yüksek değeri aldı.

Kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, Cuma günü yaptığı açıklamaya göre ABD'nin not görünümünü 'durağan'dan 'negatif'e çekti. Bu durum, Washington'daki yasa yapıcıların pandeminin ekonomik etkileriyle mücadelede daha fazla harcama yapmayı değerlendirdiği bir dönemde ABD'nin kötüleşen kamu maliyesine dikkat çekiyor.

Açıklama notunda ABD'nin kamu finansmanındaki bozulmanın ve inandırıcı bir mali konsolidasyon planı olmadığının altını çizen Fitch, ülke notunu değiştirmeyerek 'AAA' seviyesinde bıraktı. Fitch'in değerlendirmesinde 'Yüksek mali açık ve borç, koronavirüsün neden olduğu büyük ekonomik şok öncesinde halihazırda orta vadeli bir yükseliş patikası izliyordu. ABD'nin geleneksel kredi gücü aşınmaya başladı.' dendi.

ABD'de işsizlik yükseldi ve ekonomi gelmiş geçmiş en kötü çeyreklik performansını gösterdi. Pandemiden kaynaklı kapanmaların etkisiyle dünyanın en büyük ekonomisi yılın ikinci çeyreğinde yıllıklandırılmış olarak yüzde 32.9 küçüldü. Enfeksiyonlar birçok eyalette hala hızlı bir şekilde yayılıyor ve virüsün görünüm üzerindeki etkisi devam edecek gibi görünüyor.

Kongre'nin desteği ABD ekonomisinin son aylarda su üzerinde kalmasını sağlamıştı. Ancak bundan sonraki adımlar toparlanma patikasının belirlenmesi yönünden kritik önemde olacak. Ek 600 dolarlık haftalık işsizlik hakkı gibi hayati önemdeki tedbirlerin süresi doluyor. Ancak yasa yapıcılar yeni bir teşvik paketi konusunda pek fazla ilerleyebilmiş değiller.

Yeni tedbirler üzerinde anlaşılması durumunda ise, bu kez, ekonominin desteklenmesinin yanında ülkenin borç yükü artacak ve Fitch'in dikkat çektiği mali açık büyüyecek. Bununla birlikte Kongre'nin paket üzerinde anlaşacağına dair herhangi bir sinyal henüz yok.

İÇ PİYASALARDAN NOTLAR

Türkiye en fazla altın rezervine sahip 12. ülke

Dünya altın konseyinin IMF verilerine dayanan derlemesine göre Türkiye 583 ton ile en fazla altın rezervine sahip on ikinci ülke konumunda bulunuyor

Dünya Altın Konseyi'nin Uluslararası Para Fonu'na (IMF) dayandırdığı istatistiklere göre dünyada toplam 35 bin tonun üzerinde altın rezervi bulunuyor.

ABD, rezervlerinin yüzde 79'unu oluşturan 8 bin 133 ton ile başı çekerken, Almanya 3 bin 363 ton (Rezervinin yüzde 75.6'sı) ile ikinci sırada geliyor.

IMF, 2,814 ton altın rezervi ile üçüncü, İtalya 2,451 ton ile dördüncü ve Fransa 2,436 ton ile beşinci sırada. Ardından gelen ülkeler ise sırasıyla Rusya (2.3 bin ton), Çin (1.95 bin ton), İsviçre (Bin ton) ve Japonya (765 ton).

Ulusalarası Finansal İstatistikler'in (IFS) verilerine göre Türkiye, 583 ton ile listede on ikinci sırada. Altın rezervleri, Türkiye'nin toplam rezervlerinin yüzde 37.9'unu oluşturuyor.

EKONOMİK VERİ TAKVİMİ


10:00

Türkiye Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) (Aylık) (Tem)0,90% 1,13% **
10:00Türkiye Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) (Yıllık) (Tem)12,10%12,62%**
10:00Türkiye İmalat PMI (Tem) -53,90*
10:00Türkiye Ekonomik Güven Endeksi (Tem)-0,69%*
10:00Türkiye Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) (Yıllık) (Tem)-6,17%*
12:00Euro Bölgesi Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) (Yıllık) (Haz)-3,9% -5,0%**
12:00Euro Bölgesi Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) (Aylık) (Haz)0,5% -0,6%*
17:00ABD Fabrika Siparişleri (Aylık) (Haz) 5,0% 8,0%**


DOLAR TL YORUMU

USD/TRY paritesi geçtiğimiz gün 6,9500 ile 6,9942 bandında hareket ederken akşam saatlerinde paritenin 6,9550 seviyesinde dengelendiğini gördük. Geçtiğimi hafta perşembe günü itibari ile yurt içi piyasalarda bayram tatili olması nedeni ile veri bulunmazken, Fithc kamu finansmanındaki bozulma ve inandırıcı bir mali konsolidasyon planı olmamasının altını çizerek, ABD'nin not görünümünü 'durağan'dan 'negatif'e çekti. Dolar göstergesi, ABD parasında alınan kısa pozisyonlarda Cuma günü görülen azalmanın etkisini kaybetmesiyle birlikte yükselişini geri aldı. Sonrasında yeniden yükseldi.

ABD hükümetinin, Euro Bölgesi'nde kaydedilen ilerlemeyle çelişen pandemi mücadelesi artık doların yönünün ana belirleyicisi oldu. Pandemi gelişmeleri doların seyrinde büyüme ve para politikası gibi geleneksel dinamiklere göre daha etkili. Doların kayıplarının genellikle ABD işlem saatlerinde olması, yatırımcıların en son enfeksiyon rakamlarının ardından sattığını gösteriyor.

Bugün yurt içinde açıklanacak enflasyon verisi parite açısından önemli olacak.

Teknik olarak yükselişin ön plana çıktığı USD/TRY paritesinde ilk takip edeceğimiz seviye geri çekilmelerde 6,9280 seviyeleri ve sonrasında 6,9140 seviyeleri olacak. Yükselişlerin devamı halinde ise 6,9540 seviyesi ilk direncimiz olarak ön plana çıkmakta.

Destek : 6,9520/6,9344/6,9150

Direnç: :6,9920/7,0270/7,0444


BORSA YORUMU

Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi, yüzde 0,76 değer kaybıyla günü 1.126,90 puandan tamamladı. BIST 100 endeksi, önceki kapanışa göre 8,65 puan azalırken, toplam işlem hacmi 7,9 milyar lira seviyesinde gerçekleşti.

Bankacılık endeksi yüzde 0,95, holding endeksi yüzde 0,91 değer kaybetti. Sektör endeksleri arasında en fazla kazandıran yüzde 4 ile finansal kiralama,faktoring, en çok gerileyen ise yüzde 2,15 ile madencilik oldu.

Geçtiğimiz hafta perşembe günü, Kurban Bayramı arefesi olması nedeniyle pay piyasalarında saat 12.30'a kadar sürekli müzayede işlemleri, saat 12.30-12.40 arasında ise kapanış seansı gerçekleşti.

Endekste geçtiğimi son iki hafta itibari ile 1200 seviyelerinden ön plana çıkan satışlar, hafta içi küresel piyasalardan destek bulması halinde yeniden yükselişe dönebilir. Hükümetlerin teşviklerinin devam ettiği ve ana trendin yükseliş yönünde olduğunu düşündüğümüz endekste bugün yurt içinde açıklanacak enflasyon verisi yakından takip edilecek.

Gün içerisinde yeniden 1147,40 seviyesi önemli destek, 1175 seviyesi ise önemli direnç olarak ön plana çıkmaktadır.

Destek: 1123/1112/1108

Direnç: 1135/1142/1148


EURUSD YORUMU

Geçtiğimiz gün EUR/USD paritesi gün içinde 1,1696 ile 1,1789 aralığından hareket etmiş olup akşam saatlerinde 1,1760 seviyesinde denge buldu. Geçen ay dolar karısında yüzde 5'ten fazla değer kazanan euro Eylül 2010'dan bu yana en güçlü aylık kazancını kaydetti.

Teknik olarak Euro'nun Dolar karşısında güçlü duruşu devam ederken, paritenin 100 ve 200 günlük hareketli ortalama üzerinde olduğunu görüyoruz. Yükseliş trendinin devam edeceğini düşündüğümüz paritede 1,1750 seviyesi önemli destek olmaya devam ediyor.

Destek : 1,1685/1,1540/1,1470

Direnç : 1,1845/1,1920/1,1985


ALTIN ONS YORUMU

Altın haftaya rekora giden bir yükselişle başladı, ancak Avrupa hisse senetlerinin pozitif ekonomik veriler ile yükselmesi ve doların hafifçe yukarı hareket etmesi ile birlikte kazancını geri verdi.

Spot altın Temmuz ayında, yatırımcıların dikkatlerini zayıflayan dolara ve rekor düşük seviyelere inen ABD reel faizlerine çevirmeleri ile birlikte, yüzde 11 yükselerek, 2012'den bu yana en büyük aylık kazancını gerçekleştirdi.

Teknik olarak, 1976,97 dolar/ons seviyelerinden işlem gören altında teknik göstergeler alış sinyali verirken bugün onsta 1985$ seviyesinde gelecek tepkiler belirleyici olacaktır. Geri çekilmelerde ise 1950$ seviyesi önemli destek olmaya devam ediyor.

Destek : 1950/1900/1885

Direnç : 1985/2000/2020


GÜNLÜK HİSSE ÖNERİLERİ

BRSAN

  • Direnç Seviyesi: 14,02/14,24/14,36
  • Destek Seviyesi: 13,64/13,52/13,40

OTKAR

  • Direnç Seviyesi: 168,80/169,60/171,16
  • Destek Seviyesi: 167,56/165,04/164,26
SELEC

  • Direnç Seviyesi: 8,56/8,72/8,88
  • Destek Seviyesi: 8,36/8,12/7,98

Ücretsiz Deneme Hesabı