Günlük Analiz 06-05-2020

PİYASA RAPORU

ULUSLARARASI PİYASALARDAN NOTLAR

Güne başlarken Asya seansında önce ticaret savaşı endişesi ile düşük açılış yapan Çin haftanın iki günü tatil nedeniyle kapalıydı) ve bölge ülkeleri endeksleri sonrasında toparlandı. Tablo bugün yine yeşil ve küresel piyasalarda alış eğilimi sürüyor.

ABD Mart ayı dış ticaret dengesi -44.4 (önceki -39.9) mia dolar olarak beklentilere paralel gerçekleşti. Diğer açıklanan verilerde ilk okuma Markit US PMI bileşik endeksi 27.00 olurken, ISM imalat dışı sanayi endeksi 41.8 olarak açıklandı. Bugün ADP özel sektör istihdamı açıklanacak Mart ayında 27 bin düşüş ardından Nisan'da tarım dışı istihdamın -21.000 bin azalması bekleniyor.

İngiltere ekonomisi için önemli olan servis sektörüne ilişkin verilerde Markit Servis sektör PMI endeksi 13.4 olarak açıklandı. Ülkede trafiğe kayıt edilen yeni araç sayısı bir öneceki yılın aynı ayına göre yüzde 97.3 gerilemiş. İngiltere Merkez Bankası rezervlerinin ise 2.160 mia dolar'dan 1.353 mia dolara gerilediği açıklandı.

Avrupa tarafında bölgede Mart ayı üretici fiyat endeksi aylık yüzde 1.5 yıllık yüzde 2.8 geriledi. Kuşkusuz dün verilerden önce Almanya Anayasa Mahkemesi'nin Bundesbank'ın da dahil olduğu 3.7 trilyon Euro'luk varlık alım programında bazı aksiyonların anayasaya aykırı olduğu görüşüydü. Almanya anayasa mahkemesi ECB'in varlık alım proğramında bir bölümün Avrupa Birliği anlaşması tarafından desteklenmediği kararı verdi. Önümüzdeki üç ay içerisinde ECB varlık alımlarının gerekli olduğunu kanıtlayamaz ve gerekli yasal gereklilikleri sağlayamaz ise Bundesbank varlık alımından çekilecek. Sıcak haber, önümüzdeki dönemde Almanya anayasa mahkemesinin bu kararında yumuşama olur mu göreceğiz?


İÇ PİYASALARDAN NOTLAR

Bugün Hazine ve Maliye Bakanı Sn. Albayrak telekonferans ile küresel yatırımcıların sorularına cevap verecek. Hafta başında yapılan gelen açıklamalar bu toplantının çerçevesi hakkında bir fikir vermişti. Buna rağmen satır aralarında merak edilen swap konusu açıklığa kavuşabilir.

Dün açıklanan Nisan ayı efektif döviz kuru 68.88 seviyesine geriledi. TL'in değer kaybı içeride piyasa genelinde ki fiyatlamaları olumsuz etkiliyor. Tahvil bono piyasasında 2 yıllık tahvil faiz oranı bileşik yüzde 8.35 iken 10 yıllık tahvil faiz oranı yüzde 11.96, BIST100 endeksi küresel hisse senedi piyasalarındaki alımlara eşlik edemedi ve 98.737'de kapanış yaptı. Türkiye 5 yıllık CDS primi 04 Mayıs yükseği 625'den 601 seviyesine doğru geri çekildi ancak risk priminde düşüş içeride TL ve TL cinsi varlıkları yukarı taşımakta yeterli olmadı.

Güne başlarken Asya seansında önce ticaret savaşı endişesi ile düşük açılış yapan Çin haftanın iki günü tatil nedeniyle kapalıydı) ve bölge ülkeleri endeksleri sonrasında toparlandı. Tablo bugün yine yeşil ve küresel piyasalarda alış eğilimi sürüyor. Bu durum içeride TL'in değer kaybının sürmesi ve kısa vadede dolar likiditesini yönelik ihtiyacın nasıl karşılanacağı endişesini hisse senedi fiyatlamaları bazında limitli de olsa bertaraf ediyor. Dışarıda iyimser fiyatlamalar içeride hisse senedi piyasasında pozitif fiyatlamaya sebep olmaz iken şimdilik satışları sınırlıyor.


EKONOMİK VERİ TAKVİMİ


07:30Yeni Zelanda çeyreklik istihdam %-0.2%0.0***
15:30ABD Nisan özel sektör istihdam -21.000 bin-27 bin***


DOLAR TL YORUMU

05 Mayıs seansında 7.1000 direncini test eden Dolar/TL paritesi bu seviyeyi geçerse kademeli olarak 7.2100'e doğru yükselişini sürdürebilir.. Dışarıda Almanya Anayasa Mahkemesi'nin ECB'nin tahvil alım proğramına temkinli yaklaşımı ve proğramın Avrupa Birliği anlaşması ile desteklenmediğini açıklaması Euro'nun değer kaybetmesini sağladı. Bu şartlarda dışarıda Dolar Endeksi'nin tekrar 100 endeks seviyesine yaklaştığını ve diğer gelişen ve gelişmiş ülke para birimlerinin ise tekrar baskılandığını gördük. Türkiye 5 yıllık CDS primi haftaya başlarken 625 seviyesinde iken dün daha pozitif fiyatlama ile 602 seviyesine geriledi. İçeriden döviz piyasası dışarıdan küresel merkez bankaları ile swap anlaşması beklerken içeride TCMB bankaların swap piyasasında yabancı para cinsinden borçlanma limitini yüzde 30'dan yüzde 40'a yükseltti. Açıklanan resmi verilerde Ocak ayında 86.4 mia dolar olan brüt döviz rezerlerinin 24 Nisan tarihi itibari ile 20 milyar dolara gerilemiş olması TL negatif fiyatlanıyor.

Teknik olarak, 7.1000 TL üzerinde 7.1600 ara direnç olmak üzere Dolar/TL paritesi 7.2100 seviyesine doğru yükselişini sürdürebilir. Geçtiğimiz haftanın düşük seviyesi 6.9450'in altına geri çekilme olduğu senaryoda ise 6.8000 önemli destek olarak görülüyor.

Destek : 7.000/6.9450/6.8000

Direnç: : 7.1600/7.2100 /7.2500


BORSA YORUMU

BIST100 endeksi küresel piyasalarda pozitif fiyatlamadan aldığı destek ile artı açılış yaptıktan sonra geriledi. Günün kapanışı seviyesinde gerçekleşirken TL'in değer kaybının sürmesi endekste yükselişin önünü kesmiş görünüyor. Türkiye reel efektif kur Mart ayı gerçekleşmesi olan 72.87'den geri çekilme ile 68.88 olarak gerçekleşti. Son iki günde yaşanan geri çekilme ile toplamda beş işlem gününde TL'in Amerikan Doları karşısında yüzde 1.20 değer kaybettiği görülüyor. Morgan Stanley gelişen ülke hisse senedi endeksi 04 Mayıs düşüşü ardından toparlanma eğilimine girerken içeride vadeli endeksin zayıf performansı kurdaki negatif fiyatlamaya bağlanabilir.

Teknik olarak, 98.000 seviyesi destek ve aşağı yönde kırılması durumunda 95.800 seviyesine doğru geri çekilme sürebilir. Bugün 100 bin üzerinde kapanış gerçekleşirse tekrar 101.500 direnci görülebilir.

Destek: 98.000/ 95.800/ 94.270

Direnç : 100.000/101.500/103.000


EURUSD YORUMU

Amerikan Doları karşısında sepette en yüksek paya sahip para birimi Euro iken dün Almanya anayasa mahkemesinin ECB'in parasal genişleme programının Avrupa Birliği anlaşmasına aykırı olduğu gerekçesi ile; önümüzdeki üç aylık dönemde ECB bu proğramın gerekliliğine kanıtlayamaz ise Bundesbank'ın parasal genişlemeye desteğini çekeceğini açıkladı. Bu haber öncesinde 1.0900 üzerinde işlem gören euro/dolar paritesinin 1.0826'ya kadar geri çekilmesini sağladı.

Teknik olarak, euro/dolar paritesinde kısa vadeli beklediğimiz toparlanma Almanya'dan gelen haber akışı ile sekteye uğramış görünüyor. Önce 1.0870 ardından 1.0940 dirençleri yukarı yönde kırılırsa alıcıların kontrolü söz konusu olur. Aksi takdirde 1.0900 altında kalınması ile 24 Nisan düşük seviyesi 1.0730 görülebilir.

Destek : 1.0900/ 1.0870 / 1.0840

Direnç : 1.0960 /1.1000 /1.1060


ALTIN ONS YORUMU

Ons altın 1.705 dolar üzerinde kalmakta zorlanıyor. Kısa vadede takip ettiğimiz 1.700-1.715 dolar aralığında alt banda yakın hareket zayıflığın bir süre daha devam edeceği şeklinde yorumlanabilir. Düşük faiz ortamı, belirsizlikler, Merkez Bankaları alımları büyük ölçüde fiyatlandığına göre ons altın bu dönemde Amerikan Doları ile korelasyonuna geri dönmek isteyebilir. Bir başka pozitif fiyatlama yaratacak gelişme artması beklenen fiziki altın talebi ve buna ilişkin haber akışı olabilir. Zayıf dolar ve fiziki talep haberleri oluncaya dek altın 1.7000 dolar etrafında zaman harcayacak gibi görünüyor.

Teknik olarak, ons altın 1.700 dolar üzerinde kalabilirse 1.715 ardından 1.730 dolara doğru yükseliş sürebilir. Aşağıda geçtiğimiz haftanın düşük seviyesi 1.680 dolar önemli destek olarak görülüyor.

Destek : 1.680 / 1.658/ 1.644

Direnç : 1.715 / 1.730 / 1.747


Ücretsiz Deneme Hesabı