Günlük Analiz 07-06-2021

Geçtiğimiz günlerde bazı FED üyeleri enflasyonun geçici mi kalıcı mı olacağı konusunda görüş bildirirken istihdam piyasasına önem atfetti. Bu nedenle piyasa oyuncuları önümüzdeki birkaç haftalık piyasa hareketi ve 16 Haziran FED toplantısı için Mayıs ayı istihdam verisini merakla bekliyordu. ABD istihdam raporu öncesinde 90.600 seviyesine yükselen Dolar Endeksi veri sonrası haftayı 90.136 seviyesinde kapattı. Mayıs ayı istihdam gerçekleşmesi Nisan ayında olduğu gibi piyasa beklentilerinden fazla uzakta gerçekleşmedi. Ancak aylık istihdam rakamı 559 bin olarak 675 olan ortalama piyasa beklentisi altında gerçekleşti. İşsizlik oranı %5.8 olarak son 14 ayın en düşük seviyesinde gerçekleşirken pandemi önceki seviyeler için sabretmek gerekiyor. Son beş işlem gününe bakıldığında Dolar/TL paritesinin zayıf istihdam raporuna rağmen haftayı %1.22 yükseliş ile 8.6685 seviyesinde kapattığını görüyoruz. Geçtiğimiz haftanın son üç işlem gününde yükselen Dolar/TL paritesi aşırı alım bölgesinde 8.5700 seviyesine doğru geri çekilebilir. Öte yanda 8.5000 altında kapanışlar görmedikçe Dolar/TL paritesinde ana trendin yükseliş yönünde olduğu anlaşılıyor.

Destek: 8.6300-8.5700-8.5000

Direnç: 8.7500-8.8000-8.9000

Mayıs ayı boyunca sınırlı bir düzeltme eğiliminde olan küresel hisse senedi piyasaları Haziran ayında yaklaşan FED toplantısına rağmen yükseliş eğilimine dönme çabası veriyor. Gelişen ülke piyasalarına bakacak olursak MSCI gelişen ülke piyasaları endeksi Mayıs ayı düşük seviyesi 1290 ardından son 3 haftada yükselerek geçtiğimiz haftayı 1381 seviyesinde kapattı. Son iki haftada gelişen ülke EFT’lerine 1.74 milyar dolar ve 1.03 milyar dolar olarak görünen girişlerin geçtiğimiz haftanın rakamlarında ne yöne evirileceği önemli iken küresel risk alma eğiliminin sürdüğü ortamda MSCI gelişen ülke piyasaları endeksi 1420 seviyesine doğru yükselişini sürdürebilir. Öte yanda içerde son iki haftada bu iyimserlikten payını alamayan BIST100 endeksi için söylenecekler sınırlı kalıyor. TL’nin değer kaybı BIST100 endeksi içinde ihracatçı şirketlere gelen alımlar ile endeksin 1410 desteği üzerinde kalmasını sağlarken artan işlem hacmi ile Mayıs ayı yükseği 1465 ve üzeri birden fazla sektöre gelen alımlar ve bir miktar yabancı ilgisi ile mümkün olabilir.

Destek: 1425-1410-1400

Direnç: 1447-1465-1470

Geçtiğimiz Cuma Haziran vadeli opsiyon kontratlarının son işlem günüydü ve piyasa Eylül vadeye geçti. 03 Haziran Perşembe günü ABD tarafında açıklanan istihdam verileri ve Markit PMI servis sektör endeksi beklentilerden iyi gerçekleşti. Bu duruma FED üyelerinden Parker’ın FED tapering (varlık alımlarını azaltma) konusunu tartışmaya başlamalı açıklamaları eklenince Dolar Endeksi (DXY) 90.60 seviyesine doğru yükseldi. Doları değer kazanma eğiliminde olduğu ortamda haftalardır 1.2250 seviyesini yukarı yönde geçmekte zorlanan Euro/dolar paritesi tarım dışı istihdam verisi en düşük 1.2104 gördü. Piyasa oyuncuları önümüzdeki birkaç haftalık piyasa hareketi ve 16 Haziran FED toplantısı için Mayıs ayı istihdam verisini merakla bekliyordu. ABD istihdam raporu öncesinde 90.600 seviyesine yükselen Dolar Endeksi veri sonrası haftayı 90.136 seviyesinde kapattı. Mayıs ayı istihdam gerçekleşmesi Nisan ayında olduğu gibi piyasa beklentilerinden fazla uzakta gerçekleşmedi. Ancak aylık istihdam rakamı 559 bin olarak 675 olan ortalama piyasa beklentisi altında gerçekleşti. Bu hafta Perşembe günü yapılacak olan Avrupa Merkez Bankası toplantısında bankanın varlık alımlarını azaltmak bir yana artırabileceği konuşuluyor. Pandemi sonrası ekonomik canlanma ile Avrupa ekonomisi yılın 3. Çeyreğinde zirve yapabilir. Anlaşılan bu dönemde ECB desteğini tam gaz sürdürerek büyüme hızının sonraki çeyreklere de yansımasını istiyor. Haftayı 1.2167 seviyesinde kapatan Euro/dolar paritesi bu hafta 1.2200 üzerinde kapanışlar ile 1.2300 seviyesine doğru yükselişini sürdürebilir.

Destek: 1.2100-1.2060-1.1945

Direnç: 1.2290-1.2350-1.2400

Tarım dışı istihdam verisi sonrasında Dolar Endeksi’nde geri çekilme ve 90.136 kapanışı altın pozitif olsa da bu tarafa fazla güvenmemek gerekiyor. 16 Haziran FED toplantısını beklerken döviz ve emtia piyasasında iki taraflı fiyatlamalar ile oynaklığın artabileceğini düşünüyoruz. ABD tarafında son iki ayda istihdam piyasasının dengelenme süreci dikkat çekerken istihdam ve servis sektör endeksi verileri güven endeksleri ile ekonomik toparlanma hız kaybetmiş değil. Bu ortamda Dolar Endeksi 89.50 altında fiyatlamaya geçmedikçe altın zayıf Dolar’dan destek alacak diyemeyiz. 01 Haziran tarihli derinlik raporunda vadeli ve opsiyon piyasasında fon net uzun pozisyon miktarı 150 kontrat artış ile 271514 kontrat olarak açıklandı. Son dört haftalık toplam alış miktarı 29940 kontrat ve piyasa 18 haftanın yüksek seviyesinde uzun pozisyon taşıyor. Altın Borsa Yatırım Fonlarından (ETF) sene başından bu yana çıkış olurken son bir haftada limitli olmakla beraber giriş yaşandı. Bu durum 18haftanın yükseğinde COMEX fon pozisyonu ile birleşince altın piyasasının Nisan ayından bu yana yaşanan 150 dolarlık yükselişe rağmen yeni alımlar için potansiyel taşıdığı söylenebilir. Kısaca FED, Dolar Endeksi ve tahvil oranları ile etkileşimde kalarak ancak kendi açısından pozitif sayılan gelişmelere daha iştahlı cevap vererek yön tayini yapacak piyasa fiyatlaması bekliyoruz.

Destek: 1864-1852-1840

Direnç: 1890-1900-1915