Günlük Analiz 08-05-2020
PİYASA RAPORU
ULUSLARARASI PİYASALARDAN NOTLAR
İÇ PİYASALARDAN NOTLAR
Türkiye 5 yıllık CDS primi 637 iken tahvil bono piyasasında 2 yıllık tahvil faiz oranı bileşik yüzde 8.65 ve 10 yıllık 12.95 seviyesinde kapanış yaptı. Dün Citibank, UBS ve BNP Paribas olarak üç büyük bankanın TL'de yaptıkları spekülatif pozisyonlarına ilişkin yükümlülüğü yerine getiremeyişi ile bu bankaların içeride bankacılık sektörü üzerinden işlem yapmaları yasaklandı. Bu haberin ardından TL değer kazandı.
Bugüne gelindiğinde dışarıda küresel piyasalar ABD tarım dışı istihdam verisini yatay bir seyirde bekleyecektir. Öye yanda FED'in 2020 sonu ve ya 2021 yılı ilk toplantısında politika faizini negatife çekme ihtimali vadeli piyasalarda yüksek ihtimal olarak fiyatlanıyor. Bu durum her ne kadar gelişen ülke piyasaları pozitif olsa da küresel ekonomide artan resesyon riski ile daha düşük faiz ortamı gelişen ülkelere bu kez yaramayacaktır. Tercih edilen ılımlı ekonomik toparlanma ve ileriye dönük düşen resesyon ihtimali diyebiliriz.
İçeride Nisan ayı nakit bütçe değişimi dışında açıklanacak önemli bir veri bulunmuyor. Dün TL dalgalı bir seyir izledi ve bugün piyasaların gözü kulağı yine TL tarafındaki haber akışı ve fiyatlamada olacak.
EKONOMİK VERİ TAKVİMİ
| tümgün | Fransa, İngiltere banka tatili | %-0.2 | %0.0 | * |
| 15:30 | Kanada Nisan ayı istihdam değişimi | -5.000bin | -1.010bin | *** |
| 15:30 | Kanada işsizlik oranı (Nisan) | %20.0 | %7.8 | *** |
| 15:30 | Amerika Nisan tarım dışı istihdam | -21.300bin | -701 bin | *** |
| 15:30 | ABD Nisan ayı işsizlik oranı | %16.0 | %4.4 | ** |
| 15:30 | ABD ortalama saat başı kazançlar | %0.3 | %0.4 | ** |
| 15:30 | ABD Nisan ayı işgücü katılım oranı | %61.6 | %62.7 | *** |
| 17:30 | Türkiye Nisan ayı nakit bütçe değişimi | - | -40.4 | *** |
DOLAR TL YORUMU
Haziran vadeli Dolar/TL paritesi dün geniş bir aralıkta (7.2039-7.3738) işlem gördükten sonra kapanış 7.2503 seviyesinde gerçekleşti. Türkiye 5 yıllık CDS primi 637 iken tahvil bono piyasasında 2 yıllık tahvil faiz oranı bileşik yüzde 8.65 ve 10 yıllık 12.95 seviyesinde kapanış yaptı. Dün Citibank, UBS ve BNP Paribas olarak üç büyük bankanın TL'de yaptıkları spekülatif pozisyonlarına ilişkin yükümlülüğü yerine getiremeyişi ile ile bu bankaların içeride bankacılık sektörü üzerinden işlem yapmaları yasaklandı. Bu haberin ardından TL değer kazandı ve vadeli Dolar/TL paritesinde kapanış günün düşük seviyelerine yakın gerçekleşti.
Teknik olarak, 7.1000 TL altında 7.0000 ve 6.9300 seviyeleri destek olarak görülüyor. 7.2550 direncini test edebilir. Bir sonraki hedef 7.3100 olarak görülüyor. Yukarıda 7.1600-7.2100 ve 7.2550 dirençleri güncelliğini koruyor.
Destek : 7.1000/7.0000/6.9300
Direnç: : 7.1600/7.2100 /7.2550
BORSA YORUMU
BIST100 endeksi dar bir bant içerisinde hareket ederken kapanış 172 puan düşüş ile 98.398 seviyesinde gerçekleşti. Dışarıda ABD başta olmak üzere küresel hisse senedi piyasalarında alış yönlü eğilim sürdü. Çin'den gelen ABD ile yapılan ilk faz anlaşmaya yönelik görüşme talebi piyasalar üzerinde olumlu etki yarattı. Nisan ayı Çin dış ticaret dengesinde USD bazlı ihracat tüzde 3.5 artış gösterirken Çin'in ithalatı yıllık yüzde 14.2 geriledi. Bölge ülkelerine yapılan ihracatta artış gözleniyor. Detaya bakılarak kalıcı olmayacağı yorumları yapılsa da Nisan ayı ile beraber Çin'de ekonomik aktivitenin ivme kazandığı gözleniyor. Bu tablonun farkında olan ABD Çin'e ikazını gönderdi. Çin'in önümüzdeki dönem ABD'den tarım ürünleri başta olmak üzere ithalatı artırması ortamı yumuşatabilir. Küresel piyasalarda olumlu havadan içeride BIST100 endeksi nemalanamadı. Sebebi TL'in dalgalı seyri ve kısa vadede dolar likiditesine yönelik endişeler diyebiliriz.
Teknik olarak, son üç seansta 97.800 desteği üzerinde kalan BIST100'de bu seviye önemli destek ve aşağı yönde kırılması durumunda 94.500 desteğine doğru geri çekilme sürebilir. Tekrar yukarı yönlü hareketten bahsedebilmek için ise 100 bin direnci geçilmeli.
Destek: 97.800/ 95.800/ 94.500
Direnç : 100.000/101.500/103.000
EURUSD YORUMU
07 Mayıs seansında Dolar Endeksinde 100 altına geri çekilme sepetteki para birimlerinin değere kazanmasını sağladı. Ancak euro'da yükselişin limitli kaldığı ve paritenin 1.0840 üzerine geçemediği görülüyor. Dolar neden değer kaybetti? ABD tahvil bono piyasasında 2 yıllık tahvil faiz oranları (yüzde 0.1270) 2008 krizinden bu yana ilk kez negatif bölgeye geçebilir Vadeli piyasalarda FED faiz politikası fiyatlamasına göre 2021 yılında FED negatif faiz politikasına geçmek durumunda kalabilir. 2008 yılı ABD ekonomisinin kriz ardından keskin bir ekonomik daralma yaşandığını hatırlatalım. Tahvil bono piyasasında benzer bir senaryo şimdiden fiyatlanmaya başlamış görünüyor.
Teknik olarak, dün 1.0767 seviyesine kadar geri çekilen euro/dolar paritesi bugün 1.0840 direnci üzerine geçebilirse 1.0880 ara direnç olmak üzere 1.0900 a kadar yükseliş denemesi gelebilir. Aksi takdirde euro yatırımcısı 24 Nisan düşüğü 1.0730 altında yeni düşük seviyelere hazırlıklı olmalı.
Destek : 1.0780/ 1.0720 / 1.0640
Direnç : 1.0840 /1.0880 /1.0900
ALTIN ONS YORUMU
07 Mayıs seansında en düşük 1.676 doları gören ons altında kapanış kapanış günün yüksek seviyesi 1.720 dolara yakın gerçekleşti. Dünkü seansta Dolar (DXY) endeksinde 100.00 seviyesi latına gei çekilme altına destek verdi. Ancak asıl hikaye Amerikan tahvil piyassaında 2 yıllık tahvil faiz oranlarında düşüş ve FED'in faiz politikasının fiyatlandığı vadeli piyasalarda önümüzdeki sene bankanın politika faizini yüzde -0.25-0.00 aralığına çekme ihtimalinin yüzde 100'e yakın olasılık olarak fiyatlanmasıydı. Avrupa ve Japonya'dan sonra Amerika da resesyon endişesi ile negatif faiz politikasına geçecek ise bu durum altına yükselmekten başka çare bırakmıyor.
Teknik olarak, 1.680 dolar/ons üzerinde kalan ve 1.720 seviyesinde kapanış yapan ons/altın 1.730 ve 1.750 direnç seviyelerine doğru yükselişini sürdürebilir.
Destek : 1.680/ 1.665/ 1.658
Direnç : 1.730 / 1.750 / 1.770