Günlük Analiz 08-05-2020

PİYASA RAPORU

ULUSLARARASI PİYASALARDAN NOTLAR

Çin'den gelen önümüzdeki hafta ABD ile yapılan ilk faz analaşmaya ilişkin görüşmeler yapılacağı açıklaması tekrar bir ticaret geriliminden endişe duyan piyasaları rahatlattı. Amerika Çin'e ilk ikazı gönderdi Nisan ayı ile beraber yıllık yüzde 3.5 ihracatta artış gözlenen Çin ekonomisi artık yavaştan ABD'den ithalata başlasa iyi olacak. Aksi takdirde iplerin tekrar gerilmesi kaçınılmaz olur.
Öte yanda düne damgasını vuran gelişme ABD 2 yıllık tahvil faiz oranlarının 2008 krizinden bu yana ilk en düşük seviyede (0.1270) ve nerede ise negatif bölgeye geçecek. Vadeli piyasalarda 2020 son çeyrek ve ya 2021 yılında FED'in faiz oranlarını yüzde -0.25-0.00 aralığına çekme ihtimali yüksek olasılık olarak görülüyor. Resesyon fiyatlaması mevcut risk alma eğilimine sekte vurabilir.
Bugün açıklanacak ABD Nisan ayı tarım dışı istihdam verisinde son güncelleme ile 201.705 bin düşüş beklenirken işsizlik oranının yüzde 16'ya yükseleceği tahmin ediliyor. İşgücü katılım oranının ise yüzde 62.7'den yüzde 61.0'e gerilemesi bekleniyor.
Bugün Fransa ve İngiltere kapalı iken Kanada ve ABD istihdam verileri günün önemli ekonomik verileri olarak görülüyor.

İÇ PİYASALARDAN NOTLAR

Türkiye 5 yıllık CDS primi 637 iken tahvil bono piyasasında 2 yıllık tahvil faiz oranı bileşik yüzde 8.65 ve 10 yıllık 12.95 seviyesinde kapanış yaptı. Dün Citibank, UBS ve BNP Paribas olarak üç büyük bankanın TL'de yaptıkları spekülatif pozisyonlarına ilişkin yükümlülüğü yerine getiremeyişi ile bu bankaların içeride bankacılık sektörü üzerinden işlem yapmaları yasaklandı. Bu haberin ardından TL değer kazandı.

Bugüne gelindiğinde dışarıda küresel piyasalar ABD tarım dışı istihdam verisini yatay bir seyirde bekleyecektir. Öye yanda FED'in 2020 sonu ve ya 2021 yılı ilk toplantısında politika faizini negatife çekme ihtimali vadeli piyasalarda yüksek ihtimal olarak fiyatlanıyor. Bu durum her ne kadar gelişen ülke piyasaları pozitif olsa da küresel ekonomide artan resesyon riski ile daha düşük faiz ortamı gelişen ülkelere bu kez yaramayacaktır. Tercih edilen ılımlı ekonomik toparlanma ve ileriye dönük düşen resesyon ihtimali diyebiliriz.

İçeride Nisan ayı nakit bütçe değişimi dışında açıklanacak önemli bir veri bulunmuyor. Dün TL dalgalı bir seyir izledi ve bugün piyasaların gözü kulağı yine TL tarafındaki haber akışı ve fiyatlamada olacak.

EKONOMİK VERİ TAKVİMİ


tümgünFransa, İngiltere banka tatili %-0.2%0.0*
15:30Kanada Nisan ayı istihdam değişimi-5.000bin-1.010bin ***
15:30Kanada işsizlik oranı (Nisan)%20.0%7.8***
15:30Amerika Nisan tarım dışı istihdam -21.300bin-701 bin***
15:30ABD Nisan ayı işsizlik oranı %16.0

%4.4

**
15:30ABD ortalama saat başı kazançlar %0.3%0.4**
15:30ABD Nisan ayı işgücü katılım oranı %61.6%62.7***
17:30Türkiye Nisan ayı nakit bütçe değişimi--40.4***


DOLAR TL YORUMU

Haziran vadeli Dolar/TL paritesi dün geniş bir aralıkta (7.2039-7.3738) işlem gördükten sonra kapanış 7.2503 seviyesinde gerçekleşti. Türkiye 5 yıllık CDS primi 637 iken tahvil bono piyasasında 2 yıllık tahvil faiz oranı bileşik yüzde 8.65 ve 10 yıllık 12.95 seviyesinde kapanış yaptı. Dün Citibank, UBS ve BNP Paribas olarak üç büyük bankanın TL'de yaptıkları spekülatif pozisyonlarına ilişkin yükümlülüğü yerine getiremeyişi ile ile bu bankaların içeride bankacılık sektörü üzerinden işlem yapmaları yasaklandı. Bu haberin ardından TL değer kazandı ve vadeli Dolar/TL paritesinde kapanış günün düşük seviyelerine yakın gerçekleşti.

Teknik olarak, 7.1000 TL altında 7.0000 ve 6.9300 seviyeleri destek olarak görülüyor. 7.2550 direncini test edebilir. Bir sonraki hedef 7.3100 olarak görülüyor. Yukarıda 7.1600-7.2100 ve 7.2550 dirençleri güncelliğini koruyor.

Destek : 7.1000/7.0000/6.9300

Direnç: : 7.1600/7.2100 /7.2550


BORSA YORUMU

BIST100 endeksi dar bir bant içerisinde hareket ederken kapanış 172 puan düşüş ile 98.398 seviyesinde gerçekleşti. Dışarıda ABD başta olmak üzere küresel hisse senedi piyasalarında alış yönlü eğilim sürdü. Çin'den gelen ABD ile yapılan ilk faz anlaşmaya yönelik görüşme talebi piyasalar üzerinde olumlu etki yarattı. Nisan ayı Çin dış ticaret dengesinde USD bazlı ihracat tüzde 3.5 artış gösterirken Çin'in ithalatı yıllık yüzde 14.2 geriledi. Bölge ülkelerine yapılan ihracatta artış gözleniyor. Detaya bakılarak kalıcı olmayacağı yorumları yapılsa da Nisan ayı ile beraber Çin'de ekonomik aktivitenin ivme kazandığı gözleniyor. Bu tablonun farkında olan ABD Çin'e ikazını gönderdi. Çin'in önümüzdeki dönem ABD'den tarım ürünleri başta olmak üzere ithalatı artırması ortamı yumuşatabilir. Küresel piyasalarda olumlu havadan içeride BIST100 endeksi nemalanamadı. Sebebi TL'in dalgalı seyri ve kısa vadede dolar likiditesine yönelik endişeler diyebiliriz.

Teknik olarak, son üç seansta 97.800 desteği üzerinde kalan BIST100'de bu seviye önemli destek ve aşağı yönde kırılması durumunda 94.500 desteğine doğru geri çekilme sürebilir. Tekrar yukarı yönlü hareketten bahsedebilmek için ise 100 bin direnci geçilmeli.

Destek: 97.800/ 95.800/ 94.500

Direnç : 100.000/101.500/103.000


EURUSD YORUMU

07 Mayıs seansında Dolar Endeksinde 100 altına geri çekilme sepetteki para birimlerinin değere kazanmasını sağladı. Ancak euro'da yükselişin limitli kaldığı ve paritenin 1.0840 üzerine geçemediği görülüyor. Dolar neden değer kaybetti? ABD tahvil bono piyasasında 2 yıllık tahvil faiz oranları (yüzde 0.1270) 2008 krizinden bu yana ilk kez negatif bölgeye geçebilir Vadeli piyasalarda FED faiz politikası fiyatlamasına göre 2021 yılında FED negatif faiz politikasına geçmek durumunda kalabilir. 2008 yılı ABD ekonomisinin kriz ardından keskin bir ekonomik daralma yaşandığını hatırlatalım. Tahvil bono piyasasında benzer bir senaryo şimdiden fiyatlanmaya başlamış görünüyor.

Teknik olarak, dün 1.0767 seviyesine kadar geri çekilen euro/dolar paritesi bugün 1.0840 direnci üzerine geçebilirse 1.0880 ara direnç olmak üzere 1.0900 a kadar yükseliş denemesi gelebilir. Aksi takdirde euro yatırımcısı 24 Nisan düşüğü 1.0730 altında yeni düşük seviyelere hazırlıklı olmalı.

Destek : 1.0780/ 1.0720 / 1.0640

Direnç : 1.0840 /1.0880 /1.0900


ALTIN ONS YORUMU

07 Mayıs seansında en düşük 1.676 doları gören ons altında kapanış kapanış günün yüksek seviyesi 1.720 dolara yakın gerçekleşti. Dünkü seansta Dolar (DXY) endeksinde 100.00 seviyesi latına gei çekilme altına destek verdi. Ancak asıl hikaye Amerikan tahvil piyassaında 2 yıllık tahvil faiz oranlarında düşüş ve FED'in faiz politikasının fiyatlandığı vadeli piyasalarda önümüzdeki sene bankanın politika faizini yüzde -0.25-0.00 aralığına çekme ihtimalinin yüzde 100'e yakın olasılık olarak fiyatlanmasıydı. Avrupa ve Japonya'dan sonra Amerika da resesyon endişesi ile negatif faiz politikasına geçecek ise bu durum altına yükselmekten başka çare bırakmıyor.

Teknik olarak, 1.680 dolar/ons üzerinde kalan ve 1.720 seviyesinde kapanış yapan ons/altın 1.730 ve 1.750 direnç seviyelerine doğru yükselişini sürdürebilir.

Destek : 1.680/ 1.665/ 1.658

Direnç : 1.730 / 1.750 / 1.770


Ücretsiz Deneme Hesabı