Günlük Analiz 12-04-2021
PİYASA RAPORU
ULUSLARARASI PİYASALARDAN NOTLAR
ABD'de Joe Biden yönetimi ABD Kongresi'ne sunulan 1,52 trilyon dolarlık 2022 mali yılı bütçe önergesini yayımladı. Joe Biden yönetimi tarafından bütçe önerisi doğrultusunda sağlık ve eğitim gibi sosyal programlara yönelik harcamalarda önemli bir artış beklenirken , savunma dışı harcamalara ayrılan kaynağın bu dönemde bir önceki mali yıla kıyasla yüzde 16 artışla 769 milyar dolar olması planlanıyor.
Çin Devlet Piyasa Düzenleme Kurumu tarafından e-ticaret şirketi Alibaba’ya tekelleşme karşıtı yasayı ihlal ettiği gerekçesiyle 2,8 milyar dolar para cezası kesildiği açıklandı.
ABD Hastalık Kontrol ve Önleme Merkezi tarafından yapılan araştırma sonucu olarak Moderna'nın Kovid-19 aşısının yan etkilerinin, Pfizer ve BioNTech'in geliştirdiği aşıdan daha fazla olduğu belirtildi.
ABD Dışişleri Bakanı Antony Blinken , Rusya ve Ukrayna arasında gerçekleşen son gelişmeler sonrasında açıklamalarda bulundu. Blinken , Rusya'nın Ukrayna'ya karşı 'saldırgan ya da pervasız' bir şekilde hareket etmesi halinde sonuçları olacağını ifade etti. Antony Blinken ayrıca kovid-19 vakaları için Çin'i sorumlu tuttuğu konuşmasında 'Kovid-19'un ilk zamanlarında Çin'in yapması gerekeni yapmadığını düşünüyorum. Uluslararası uzmanlara doğru zamanda erişim tanımalı, bilgiyi paylaşmalı ve gerçek bir şeffaflık ortaya koymalıydı. Çin yapması gerekeni yapamadığı için virüs çok kolay çığırından çıktı. Başka türlü davransalardı sonuç bu kadar kötü olmayabilirdi.' ifadelerini kullandı.
İÇ PİYASALARDAN NOTLAR
Havalimanı terminal işletmecisi İSG tarafından paylaşılan verilere göre İstanbul Sabiha Gökçen Uluslararası Havalimanı'ndaki yolcu sayısı, yılın ilk çeyreğinde 1,2 milyonu dış hat ve 3 milyonu iç hat olmak üzere toplam 4,2 milyon kişiye ulaştı.
Akbank Genel Müdürü Hakan Binbaşgil , sendikasyon kredisine ilişkin yaptığı konuşmada 'Kredimize bankalardan yenileme tutarımızın yaklaşık yüzde 126’sına karşılık gelen 792 milyon dolar tutarında bir talep geldi. Gelen bu güçlü talep sonrası sendikasyon tutarımızı hedeflediğimizin üzerinde, 675 milyon doların üstünde yeniledik.' ifadelerini kullandı.
Ulaştırma ve Altyapı Bakanı Adil Karaismailoğlu Anadolu Ajansı'na yük taşımacılığı ile ilgili açıklamalarda bulundu. Bakan Karaismailoğlu '2020'nin ilk çeyreğinde yaklaşık 78 bin ton olan BTK Demir Yolu Hattı yük taşıması, bu yılın ilk çeyreğinde 2 bin 468 vagonla 154 bin 836 tona ulaştı.' ifadelerini kullandı.
EKONOMİK VERİ TAKVİMİ
| 10:00 | Türkiye Cari Hesap (USD) (Şub ) | -2,58B | -1,87B | * | |
| 10:00 | Türkiye Çeyreklik İşsizlik Ortalaması | - | 14,2% | ** | |
| 10:30 | Kanada BOC İşletme Görünümü Anketi | - | - | *** | |
| 18:00 | Amerika IMF Toplantıları | - | - | ** | |
| 20:00 | Amerika 10 Yıllık Tahvil İhalesi | - | 1,523% | ** |
DOLAR TL YORUMU
Bu haftanın geneline baktığımızda ABD Mart ayı enflasyon rakamı ve küresel enflasyon eğilimi ile tahvil getirilerindeki eğilim ve Dolar Endeksi takip edilecek. Dolar Endeksi 92.40 seviyesi üzerine çıkmadığı sürece 50 günlük üssel hareketli ortalaması olan 91.70’e doğru geri çekilebilir. Bu durum gelişen ülke para birimleri için pozitif olacaktır. Ancak bizim için önemli olan 15 Nisan PPK toplantısı ve bankanın fiyat istikrarı konusunda vereceği mesajlar olacaktır. Beklentiler politika faizinin yüzde 19 seviyesinde korunacağı yönünde oluşurken ileriye dönük faiz indirim zamanlaması kurda etkili olacaktır. Mevcut yüksek enflasyon ortamında ne kadar geç o kadar makul görülen faiz indirim süreci TL’de değer kazanımına destek verebilir. Geçtiğimiz hafta dar aralıkta kalarak 8.0000 TL altında fiyatlamada isteksiz görünen Dolar/TL paritesinin bu hafta hareket için yeni bir aralık belirleyeceğini düşünüyoruz. Opsiyon piyasasında düşen oynaklık bu hafta PPK ardından TL’nin değer kazanımına destek olabilir.
Destek: 8.1000-7.9800-7.9000
Direnç: 8.2500-8.3000-8.4000
BORSA YORUMU
Geçtiğimiz hafta yüksek seviyesi 1445 olurken BIST100 iki kez denedi ancak bu seviyeyi geçecek güç bulamadı. Dışarıda ABD Doları değer kaybederken Mart ayında yükselen enflasyon ve 15 Nisan PPK kararı ile TL ve cinsi varlıklar pozitif fiyatlamaya geçmekte zorlanıyor. Nisan ayı toplantısında TCMB’nin politika faizini %19 seviyesinde koruyabilir. Bu durum bankacılık sektörünün esas faaliyet alanı olan krediler için olumsuz ve sektöre ilişkin olumsuz beklentileri beraberinde getiriyor. 2020 son çeyrekte bankacılık sektörünün endeksteki yükselişe katılması ileriye dönük enflasyonda iyileşme beklentisi ile gerçekleşti. Şimdilerde petrol fiyatları başta olmak üzere yükselen maliyet enflasyonu ve son dönem TL’nin değer kaybı ile beklentilerde bozulma yaşandı. 2020 yılında piyasayı yukarı taşıyan sınai sektörü de zayıflayınca BIST100 endeksi önemli gördüğümüz 1400 seviyesi altında kapanış yaptı. Geçtiğimiz haftanın kapanışına bakarak 15 Nisan Perşembe PPK toplantısını beklerken BIST100 endeksi 200 günlük üssel hareketli ortalaması olan 1340 seviyesine doğru düşüş eğilimini koruyabilir. Bu seviyenin aşağı yönde kırılması durumunda endeks orta vadede negatif bir görünüm sergiliyor olacak.
Destek: 1400-1385-1360
Direnç: 1435-1445-1458
EURUSD YORUMU
05 Nisan haftasında en düşük 1.1738’i gören Euro/dolar paritesinde kapanış 1.1900 sınırında gerçekleşti. Yeni haftada parite 1.1940 direnci üzerinde yükseliş eğilimini sürdürebilir. Öte yanda Avrupa’da covid vaka sayısının kontrol altın alınmayışı ve yavaş giden aşılama ile batı cephesinde fazla bir değişim olmadı. Ancak Amerika’da açıklanan 2.25 trilyon dolarlık alt yapı yatırım paketi sonrasında tahvil getirilerinde yaşanan geri çekilme ve Dolar Endeksi’nin 92.50 altına gerilemesi ile Euro yukarı yönlü tepki verme fırsatı buldu. Avrupa Merkez Bankası toplantı tutanaklarında bölgede zayıf ekonomik koşulların 2.çeyrekte de devam edeceği düşünülüyor. Öte yanda üyelerin açıklamalarında 2. Çeyrek sonunda sona erecek olan varlık alımlarına 3. Çeyrekte devam edip edilmeyeceği konusunda karar verilecek. Pandemi sürecinde finansal koşullar ve likidite ayarlamasında cömert olan banka ekonomik görünüme göre öncesinde alınan kararlarında değişiklik yapabilir. Bu durum her ne kadar tam bir geri çekilme olmasa da Euro’nun değer kazanımını destekliyor.
Destek:1.1850-1.1835-1.1795
Direnç: 1.1915-1.1940-1.1985
ALTIN ONS YORUMU
Sene başından bu yana ekonomik ısınma ve enflasyon beklentisi ile küresel tahvil faiz oranlarında yükseliş altın fiyatlarını baskıladı. Geçtiğimi haftaya gelindiğinde tahvil getirilerinde yaşanan geri çekilmeden aldığı destek ile altının 1760 dolara doğru yükseliş eğilimine girdiğini gördük. Altın için bu hafta 1760 doların yukarı yönde kırılması pozitif olacaktır. Öte yanda bu hafta ABD başta olmak üzere açıklanacak olan Mart ayı enflasyon rakamları ve yine ABD’de yapılacak 10 yıllık tahvil ihalesi ile fiyatlama şekillenecek. Tahvil piyasası 10 yıllıklarda şimdilik %2 üzerinde fiyatlama için acele etmiyor. Bir taraftan da FED ve Powell’ın enflasyonda yükseliş kalıcı olmayacak söylemine inanmak istiyor. Ons altında 1760 üzerinde altın EFT’lerine olası girişin vereceği moral fiyatlamayı 1790 dolar seviyesine taşıyabilir. Kısa vadeli tepki alımlarının orta vadeli pozitif fiyatlamaya dönüşmesi büyük ölçüde bu harekete bağlı.
Destek: 1735-1725-1705
Direnç: 1760-1775-1800