Günlük Analiz 17-08-2020

PİYASA RAPORU

ULUSLARARASI PİYASALARDAN NOTLAR

ABD'de endeksler haftanın son işlem gününü karışık seyirle tamamladı . Kapanışta, Dow Jones endeksi yüzde 0,12 artışla 27.931,02 puana çıktı.

S&P 500 endeksi yüzde 0,04 azalışla 3.372,06 puana ve Nasdaq endeksi yüzde 0,21 kayıpla 11.019,30 puana düştü. ABD'de cuma günü açıklanan verilere göre, perakende satışlar, temmuzda aylık yüzde 1,2 artarak piyasa beklentilerinin altında bir yükseliş kaydetti.

Ekonomik normalleşmenin başlamasıyla mayıs ve haziranda yakaladığı yükseliş eğilimini koruyan ancak artış hızında yavaşlama görülen veriye ilişkin piyasa beklentisi, perakende satışların temmuzda yüzde 1,9 artması yönündeydi. Ayrıca ülkede sanayi üretimi de temmuzda aylık yüzde 3 artarak piyasa beklentileriyle paralel bir seyir izledi.

Öte yandan geçtiğimiz hafta boyu piyasaların gündemindeki yerini koruyan yeni tip koronavirüs (Kovid-19) salgınıyla mücadeleye yönelik teşvik paketinde anlaşma umudu, ABD Kongresinin tatile girmesiyle yerini belirsizliğe bıraktı.

Avrupa hisse senetleri, yeni karantina önlemleri ve ikinci çeyrek istihdamındaki rekor düşüşün toparlanma umutları üzerinde baskı oluşturmasıyla Cuma günkü işlemlerde geriledi.ABD Hazine tahvili faizleri beş günlük yükselişinin ardından düştü. Dolar hız kesti.

Stoxx Europe 600 Endeksi, İngiltere'nin Fransa, Hollanda ve Malta'yı gelen yolcuların 14 günlük karantina uygulaması gereken ülkeler listesine eklemesinin ardından düştü. EasyJet Plc yüzde 8, British Airways'in sahibi IAG SA yüzde 7 değer kaybetti.

ABD hisse senedi endeks vadelileri Temmuz ayı perakende satışlar verisi öncesinde geriledi. Altın düştü ve petrol ikinci haftalık kazancına yöneldi. Euro dolar karşısında art arda sekizinci haftalık kazancını kaydetmeye hazırlanıyor.

İÇ PİYASALARDAN NOTLAR

Piyasanın yıllık enflasyon beklentisi Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) enflasyon tahmin aralığının üst bandına yaklaştı. TCMB tarafından Cuma günü açıklanan Ağustos ayı beklenti anketi istatistiklerine göre piyasanın cari yıl sonuna ilişkin enflasyon beklentisi yüzde 10.22'den yüzde 10.82'ye yükseldi.

Anket sonuçlarına göre 60 katılımcının (Önceki anket 57 katılımcı) yıl sonu TÜFE'de en yüksek beklentisi yüzde 13.00 ile değişmezken, en düşük beklenti bir önceki anket dönemine kıyasla yüzde 7.40'tan yüzde 8.90'a yükseldi.

Merkez Bankası'nın bu yılın üçüncü enflasyon raporuna göre banka, enflasyonun 2020 yılı sonunda yüzde 70 olasılıkla yüzde 6.9 ile yüzde 10.9 aralığında (orta noktası yüzde 8.9) gerçekleşmesini bekliyor.

Ayrıca, katılımcıların yıl sonu Dolar/TL beklentisi 7.0188'den 7.3428'e çıkarken, 12 ay sonrası dolar/TL beklentisi de 7.2580'den 7.6751'e yükseldi.

Enflasyon beklentileri yükselirken, piyasanın dikkati 20 Ağustos Perşembe günü toplanacak olan Para Politikası Kurulu (PPK) üzerinde olacak.

TCMB, reel sektör, finansal sektör temsilcileri ve profesyonellerden oluşan 62 katılımcıyla gerçekleştirdiği '2020 yılı Ağustos ayı Beklenti Anketi'ni yayımladı.

Temmuz'da yüzde 0,53 olan Ağustos ayı TÜFE beklentisi, bu anket döneminde yüzde 0,68 oldu. Cari yıl sonu TÜFE beklentisi yüzde 10,22'den yüzde 10,82'ye çıktı. 12 ay sonrası TÜFE beklentisi yüzde 9,33'ten yüzde 9,70'e yükselirken, temmuzda yüzde 8,38 olan 24 ay sonrası TÜFE beklentisi bu dönemde yüzde 8,58 oldu.

Katılımcıların yıl sonu Dolar/TL beklentisi 7,0188'den 7,3428'e çıkarken, 12 ay sonrası dolar/TL beklentisi de 7,2580'den 7,6751'e yükseldi.

Bir önceki anket döneminde 14,6 milyar dolar olan yıl sonu cari işlemler açığı beklentisi, bu dönemde 17,3 milyar dolar oldu. Gelecek yıl cari işlemler açığı beklentisi ise 19,6 milyar dolardan 20,7 milyar dolara çıktı.

- Bir hafta vadeli repo ihale faiz oranı cari ay beklentisi yüzde 8,43 oldU

Gayrisafi yurt içi hasıla (GSYH) 2020 büyüme beklentisi yüzde eksi 1,6'ya düşerken, 2021 yılı büyüme beklentisi yüzde 4,7'den yüzde 4,3'e indi.

Cari ay sonu TCMB Ağırlıklı Ortalama Fonlama maliyeti beklentisi yüzde 7,74'ten yüzde 9,43'e çıktı.

TCMB bir hafta vadeli repo ihale faiz oranı cari ay ve 12 ay sonrası beklentileri sırasıyla yüzde 8,43 ve yüzde 9,10 olarak kayıtlara geçti.

Borsa İstanbul'dan yapılan açıklamaya göre, dolar/TL vadeli işlem sözleşmelerinde esnek sözleşme olabilecek ve dolar/ons altın vadeliler akşam seansında işlem görebilecek.

EKONOMİK VERİ TAKVİMİ


11:00

Türkiye Bütçe Dengesi (Tem)- -19,40B **
15:30ABD New York Empire State İmalat Endeksi (Ağu)15,0017,200**


DOLAR TL YORUMU

USD/TRY paritesinde geçtiğimiz hafta yeniden yükselişin ön plana çıktığını ve kurun gün içinde 7,3675 ile 7,3750 bandı arasında hareket ederek günü 7,3690 seviyesinden kapattı. Hafta içerisinde Merkez Bankasından gelen adımlar kurdaki yükselişi kısmen sınırlamış olsa da paritede yükseliş eğilimin devam ettiğini gördük. TL'deki zayıflığın yanı sıra Dolar'ın da küresel piyasalarda yükselişinin devam etmesi paritede yeni rekorların test edilmesine yol açtı. Dolar/TL kurunda bir aylık tarihi volatilite yüzde 15.17, ima edilen volatilite yüzde 22.14 oldu. Diğer yandan Türk Lirası,Dolar karşısında yıl başından bu yana yüzde 23 değer kaybetti.

Kurda yaşanan rekor yükselişler sonrası bu hafta TCMB' nın vereceği faiz kararı parite açısından önemli olacak. Bu hafta TCMB' nın faiz oranlarını değiştirmemekle birlikte elindeki tüm araçları kullanmaya devam edeceğini, ancak kurdaki yükseliş ivmesinin devam etmesi halinde TCMB'nın olağanüstü toplantıya giderek faiz oranlarında değişiklik yapabileceğini düşünüyoruz.

Teknik olarak yükseliş eğiliminin ön planda olduğunu gördüğümüz USD/TRY paritesinde ilk takip edeceğimiz seviye geri çekilmelerde 7,3450 seviyeleri ve sonrasında 7,3245 seviyeleri olacak. Yükselişlerin devamı halinde ise 7,3840 seviyesi ilk direncimiz olarak ön plana çıkmakta.

Destek : 7,3450/7,3245/7,3080

Direnç:7,3840/7,4070/7,4450


BORSA YORUMU

Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi, yüzde 1,49 değer kaybıyla haftanın son işlem gününü 1.083,83 puandan tamamladı. BIST 100 endeksi, önceki kapanışa göre 16,42 puan azalırken, toplam işlem hacmi 14,5 milyar lira seviyesinde gerçekleşti.

Bankacılık endeksi yüzde 2,04 ve holding endeksi yüzde 1,42 değer kaybetti. Sektör endeksleri arasında en fazla kazandıran yüzde 2,25 ile KOBİ Sanayi, en çok gerileyen ise yüzde 4,27 ile iletişim oldu.

Küresel piyasalarda haftanın son işlem günü karışık bir seyir izlendi. Pandemi ile ilgili belirsizliklerin hala devam ediyor olması ve yeni önlemlerin gündeme gelmesi piyasalarda karışık seyrin ön plana çıkmasına yol açtı. Bu hafta yurt içi piyasalarda TCMB'nın faiz kararının yanı sıra küresel gelişmeler de yakından takip edilecek. Haftaya kısmi satıcılı bir başlangıç yapmayı beklediğimiz endekste teknik olarak 1075 seviyesi öneli destek olmaya devam ediyor. Yükselişlerde ise 1105 seviyesi ilk takip edeceğimiz direnç seviyesi olacak.

Destek: 1075/1053/1032

Direnç: 1102/1135/1172


EURUSD YORUMU

Haftanın son işlem günü EUR/USD paritesi gün içinde 1,1782 ile 1,1852 aralığından hareket etmiş olup günü 1,1840 seviyesinden kapattı. AMB' ndan gelen teşvikler ekonomide toparlanma sinyali verirken, salgında ikinci dalga endişeleri ekonomi üzerinde baskı yaratmaya devam ediyor. Diğer yandan Dolar'ın, Euro karşısında zayıflığı devam ediyor.

Teknik olarak paritenin 100 ve 200 günlük hareketli ortalama üzerinde olduğunu görüyoruz. Yükseliş trendinin devam edeceğini düşündüğümüz paritede 1,1720 seviyesi önemli destek olmaya devam ediyor.

Destek : 1,1720/ 1,1685/1,1540

Direnç : 1,1920/1,1985/1,2040


ALTIN ONS YORUMU

Altın fiyatları, yatırımcıların dikkatlerini tahvil faizlerindeki hareketlere, ekonomik toparlanmaya giden engebeli yola ve aynı zamanda ABD'de teşvik paketine ilişkin görüşmelerdeki anlaşmazlığa çevirmeleri ile birlikte son 10 haftanın ilk haftalık bazda kaybına yöneldi.

Altın, çok sert dalgalanmaların yaşandığı bir haftayı göreceli olarak sakin bir tonda ve tüm zamanların en yüksek seviyesinin 100 dolar kadar altında bitirmeye hazırlanıyor. Bu aşağı hareket, ABD'de işsizlik maaşı başvurularının geçen hafta pandeminin başladığı Mart ayından bu yana ilk kez 1 milyon seviyesinin altına inmesinin ardından ABD'nin 10 yıl vadeli tahvil faizlerinin sekiz haftanın en yüksek seviyesi yakınlarında yatay seyretmesi ile birlikte gerçekleşti. Cuma günü açıklanan veriler, Çin'de ekonomik toparlanmanın, perakende satışların zayıf gelmesine karşın, Temmuz ayında devam ettiğini gösterdi.

Altın fiyatları, bu haftaki geri çekilmeye rağmen, küresel sağlık krizinden kaynaklanan hasarı durdurmak amacıyla uygulamaya koyulan teşvik tedbirleri sonrası reel faizlerin negatife dönmesi ile birlikte bu yıl halen yüzde 30 değer kazanmış durumda. Kâr satışları bir kenara bırakıldığında, dolardaki zayıflık, teşviklerin boyutu ve aynı zamanda faizlerin düşük ya da negatif bölgede kalacağı beklentileri dikkate alındığında, uzun vadeli trendin geçerliliğini sürdürdüğünü düşünüyoruz.

Teknik olarak, 1945,12 dolar/ons seviyelerinden işlem gören altında teknik göstergeler alış sinyali verirken bugün onsta 1970$ seviyesinde gelecek tepkiler belirleyici olacaktır. Geri çekilmelerde ise 1920$ seviyesi önemli destek olmaya devam ediyor.

Destek : 1920/1900/1885

Direnç : 1950/1970/1985


GÜNLÜK HİSSE ÖNERİLERİ

NETAS

  • Direnç Seviyesi: 16,22/16,56/16,88
  • Destek Seviyesi: 15,42/15,04/14,72

TATGD

  • Direnç Seviyesi: 9,52/9,58/9,64
  • Destek Seviyesi: 9,42/9,36/9,32
GUBRF

  • Direnç Seviyesi: 29,24/29,38/29,42
  • Destek Seviyesi: 28,88/28,64/28,48

Ücretsiz Deneme Hesabı