Günlük Analiz 18-08-2020

PİYASA RAPORU

ULUSLARARASI PİYASALARDAN NOTLAR

Çin Merkez Bankası (PBOC) Pazartesi günü, yaklaşan devlet tahvili satışları öncesi ticari bankalara likidite sağladı. Banka bu fonları, ekonomideki toparlanma ile birlikte, faizi değiştirmeden verdi.

PBOC, orta vadeli kredi imkanı yoluyla bir yıl vadeli fonlama ile piyasaya 700 milyar yuan (101 milyar dolar) verdi. Merkez bankası Cuma günü, Pazartesi günü düzenlenecek bu operasyonun vadesi aynı gün dolacak 400 milyar yuanlık ve 26 Ağustos'ta dolacak 150 milyar yuanlık kredileri dengelemek için yapılacağını duyurmuştu. 

PBOC, ekonominin yavaş bir şekilde toparlanması ile birlikte, piyasalara finansal riskleri artırmadan devlet tahvili alımı yapabilmeleri ve kredi sağlayabilmeleri için yeterli para vermeye çalışıyor. Pazartesi günkü paraya ek olarak, merkez bankası geçen hafta piyasalara Mayıs ayından bu yana en büyük miktarlı kısa vadeli fonu sağlamış ve bu ay yaklaşık 500 milyar dolara ihtiyacı olan bankacılık sisteminin yükünü hafifletmeye çalışmıştı.

PBOC Pazartesi günkü fonlamada faizi değiştirmeyerek yüzde 2.95'te bıraktı. Çin'in 10 yıl vadeli tahvillerinin faizi 1 baz puan düşrek yüzde 2.93'e indi.

ABD’de Empire State İmalat Endeksi Ağustos ayında 3.7 ile beklenenden kötü geldi . ABD'nin New York Eyaleti'nde imalat faaliyetleri Ağustos ayında beklenenden daha düşük bir hızda arttı. Sirapişlerin azaldığını bildiren fabrikaların sayısı arttı. 

New York Fed'in genel işletme koşulları endeksi Ağustos'ta 3.7'ye gerileyerek beklenenden kötü geldi. Temmuz verisi 17.2 ile Kasım 2018'den bu yana en yüksek değeri almıştı. Zayıf gelen imalat göstergesi, koronavirüsün güçlü toparlanmanın önünü kesmeye devam ettiğini işaret ediyor.

ABD Ulusal Konut Üreticileri Birliği (NAHB), ağustos ayına ilişkin konut piyasası endeksini açıkladı. Buna göre, konut piyasası endeksi, ağustosta önceki aya kıyasla 6 puanlık artışla 78 değerine yükseldi. 

Aralık 1998'den bu yana kaydedilen en yüksek seviyeye ulaşan endekse ilişkin piyasa beklentisi, ağustosta 73 değerini alması yönündeydi. 

Konut piyasası endeksi, temmuzda bir önceki aya göre 14 puan artarak 72 değerine çıkmış ve ekonomik normalleşmenin başlamasıyla mayısta yakaladığı toparlanma eğilimini sürdürmüştü.

Konut piyasası endeksinin 50'nin üzerinde değer alması konut satışlarındaki pozitif görünüme, 50'nin altında değer alması ise negatif görünüme işaret ediyor.

Avrupa Borsaları Çin Merkez Bankası'nın finans sistemine nakit enjekte etmesi ve böylelikle para politikasını daha da gevşeteceğini işaret etmesinin etkisiyle günü yükselişle kapattı . Kapanışta, gösterge endeksi Stoxx Europe 600 yüzde 0,32 yükselerek 369,26 puandan kapandı. 

Fransa'da CAC 40 endeksi yüzde 0,18 artarak 4.971,94 puana yükseldi.  Almanya'da DAX 30 endeksi günü yüzde 0,15 yükselişle 12.920,66 seviyesinden tamamladı. İngiltere'de FTSE 100 endeksi yüzde 0,61’lik artışla 6.127,44 seviyesinden kapandı. Öte yandan, İtalya'da FTSE MIB 30 endeksi ise yüzde 0,39 değer kaybederek 19.950,32 puana geriledi.

İÇ PİYASALARDAN NOTLAR

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) 10 milyar TL'lik 16 Eylül vadeli repo ihalesi açtı. TCMB'nin internet sitesinde yer alan açıklamada 'Likidite yönetimi kapsamında atılan sıkılaştırma adımları çerçevesinde, 10 milyar TL tutarında geleneksel yöntemli repo ihalesi düzenlenmiştir. Repo ihalesinin vadesi 16 Eylül 2020 olarak belirlenmiştir.' dendi. 

Borsa İstanbul'da işlem gören bankaların tamamı ikinci çeyrek bilançolarını açıkladı. Buna göre, en yüksek net kâr açıklayan banka 1.6 milyar TL ile Garanti BBVA oldu. Böylece banka yılın ilk 6 ayında 3.33 milyar TL net kâr elde etmiş oldu. 

İkinci sırayı, 1,58 milyar TL net kâr açıklayan Akbank aldı. Geçen yılın aynı dönemine göre net kârını %24 artıran banka, ilk çeyreğe kıyasla net kârını % 21 artırdı. Bankanın ikinci çeyrek için sorunlu kredi oranı %6.8 oldu.

Üçüncü sırada geçen yılın aynı dönemine göre net kârını %66 artırarak, 1.57 milyar TL net kâr açıklayan İş Bankası yer alıyor. Çeyreklik bazda ise kârını %8.4 artıran İş Bankası ilk çeyrekte 1.45 milyar TL kar açıklamıştı. İkinci çeyrekte bankanın sorunlu kredi oranı %5.7 olarak gerçekleşti.

Vakıfbank kârını geçen seneye göre %314.9 artırdı . Vakıfbank ikinci çeyrekte geçen yılın aynı dönemine göre net kârını %314.9 artırarak 1.52 milyar TL'ye çıkardı. Banka ilk çeyrekte 1.71 milyar TL net kâr açıklamıştı, böylece banka çeyrek bazında % 11.1 kâr kaybı yaşamış oldu. Bankanın sorunlu kredi oranıy ikinci çeyrekte %4.3 olarak kayıtlara geçti. 

Halkbank ikinci çeyrek net kârını 950 milyon TL olarak açıkladı. Geçen yılın aynı dönemine göre net kârını %206.2 artıran banka, çeyreklik bazda ise net kârını %15.1 artırdı. Halkbank’a ait sorunlu kredi oranı ise geçen çeyrekten bu yana 90 baz puan düşerek %3.9 oldu.

İkinci çeyrekte 1.33 milyar TL net kâr açıklayan Yapı Kredi 2020’nin ilk yarısında 2.46 milyar TL net kâr elde etmiş oldu.

EKONOMİK VERİ TAKVİMİ


15:30

ABD İnşaat İzinleri (Aylık) (Tem)3,5% **
15:30ABD İnşaat İzinleri (Tem)1,313M1,258M***
15:30ABD Konut Başlangıçları (Tem)1,237M 1,186M**
23:30Amerikan Petrol Enstitüsü Haftalık Ham Petrol Stokları--4,400M**


DOLAR TL YORUMU

USD/TRY paritesi haftanın ilk işlem gününde 7,3574 ile 7,3981 bandı arasında hareket ederek akşam saatlerinde 7,3885 seviyesinden dengelendi. Dolar göstergesi, ABD'deki teşvik görüşmelerinde çıkmaza girilmesi ve ilk faz ticaret anlaşmasının yeniden görüşülmesinin ertelenmesinden kaynaklı iyimserlikle geriledi. Diğer yandan hedge fonlar dolarda Mayıs 2018'den beri ilk kez aşağı yönlü beklentiye döndü ve bu durum, yaz döneminde dünya rezerv parasında görülen güçlü düşüşün sürebileceğini işaret ediyor. Ancak buna rağmen TL'deki değer kaybının devam ediyor olması paritede yükseliş eğilimini destekliyor. 

Kurda yaşanan rekor yükselişler sonrası bu hafta TCMB' nın vereceği faiz kararı parite açısından önemli olacak. Bu hafta TCMB' nın faiz oranlarını değiştirmemekle birlikte elindeki tüm araçları kullanmaya devam edeceğini, ancak kurdaki yükseliş ivmesinin devam etmesi halinde TCMB'nın olağanüstü toplantıya giderek faiz oranlarında değişiklik yapabileceğini düşünüyoruz.

Teknik olarak yükseliş eğiliminin ön planda olduğunu gördüğümüz USD/TRY paritesinde ilk takip edeceğimiz seviye geri çekilmelerde 7,3570 seviyeleri ve sonrasında 7,3450 seviyeleri olacak. Yükselişlerin devamı halinde ise 7,4070 seviyesi ilk direncimiz olarak ön plana çıkmakta.

Destek : 7,3570/7,3450/7,3280

Direnç: 7,4070/7,4450/7,4825


BORSA YORUMU

Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi, yüzde 0,22 değer kazancıyla günü 1.086,20 puandan tamamladı. BIST 100 endeksi, önceki kapanışa göre 2,37 puan artarken, toplam işlem hacmi 13,6 milyar lira seviyesinde gerçekleşti. 

Bankacılık endeksi yüzde 1,33, holding endeksi yüzde 0,05 değer kazandı. Sektör endeksleri arasında en fazla kazandıran yüzde 2,29 ile madencilik, en çok gerileyen ise yüzde 3,01 ile spor oldu.

Küresel piyasalarda haftanın  ilk işlem günü Çin'den gelen teşvik paketi ile birlikte pandemi sonrası ekonomik aktiviteyi desteklemek amacı ile diğer ülkelerden de teşvik beklentilerinin devam ediyor olması ile yükselişlerin ön plana çıktığını gördük. Bu hafta yurt içi piyasalarda TCMB'nın faiz kararının yanı sıra küresel gelişmeler de yakından takip edilecek.

Güne kısmi alıcılı bir başlangıç yapmasını beklediğimiz endekste teknik olarak 1075 seviyesi öneli destek olmaya devam ediyor. Yükselişlerde ise 1105 seviyesi ilk takip edeceğimiz direnç seviyesi olacak. 

Destek: 1075/1053/1032

Direnç: 1102/1135/1172


EURUSD YORUMU

Haftanın ilk işlem günü EUR/USD paritesi gün içinde 1,1829 ile 1,1881 aralığından hareket ederek akşam saatlerinde 1,1866 seviyesinden denge buldu. AMB' ndan gelen teşvikler ekonomide toparlanma sinyali verirken, salgında ikinci dalga endişeleri ekonomi üzerinde baskı yaratmaya devam ediyor. Diğer yandan Dolar'ın, Euro karşısında zayıflığı devam ediyor. 

Teknik olarak paritenin 100 ve 200 günlük hareketli ortalama üzerinde olduğunu görüyoruz. Yükseliş trendinin devam edeceğini düşündüğümüz paritede 1,1720 seviyesi önemli destek olmaya devam ediyor. 

Destek :  1,1720/ 1,1685/1,1540

Direnç :  1,1920/1,1985/1,2040


ALTIN ONS YORUMU

Altın fiyatları, yatırımcıların dikkatlerini reel faizlerde geçen hafta görülen yukarı yönlü kıpırdanmalara ve ABD ile Çin arasında 'faz 1 ticaret anlaşmasının' önceden planlanan gözden geçirmesinin ertelenmesine çevirmeleri ile birlikte yatay seyre geçti.

Altın geçen hafta, 7 Ağustos'ta tüm zamanların en yüksek seviyesini görmesinin ardından iki ayı aşkın süredir ilk defa haftalık bazda değer kaybetti. Değerli metal bu yıl, artmakta olan güvenli liman alımları ve yatırımcıların merkez bankaları ve hükümetlerin koronavirüs pandemisinden hasar gören ekonomileri düzeltmek için teşviklere gideceği yönündeki beklentileri ile güçlü yükseldi.

Kâr satışları bir kenara bırakıldığında, dolardaki zayıflık, teşviklerin boyutu ve aynı zamanda faizlerin düşük ya da negatif bölgede kalacağı beklentileri dikkate alındığında, uzun vadeli trendin geçerliliğini sürdürdüğünü düşünüyoruz.

Teknik olarak, 1981,58 dolar/ons seviyelerinden işlem gören altında teknik göstergeler alış sinyali verirken bugün onsta 1985$ seviyesinde gelecek tepkiler  belirleyici olacaktır. Geri çekilmelerde ise 1970$ seviyesi önemli destek olmaya devam ediyor.

Destek : 1970/1950/1920

Direnç : 1985/2000/2020


GÜNLÜK HİSSE ÖNERİLERİ

GARAN

  • Direnç Seviyesi: 7,12/7,28/7,44
  • Destek Seviyesi: 6,88/6,72/6,56

KRDMD

  • Direnç Seviyesi: 2,88/2,92/2,95
  • Destek Seviyesi: 2,78/2,75/2,72
TUPRS

  • Direnç Seviyesi: 82,50/83,45/84,20
  • Destek Seviyesi: 79,85/78,80/77,60

Ücretsiz Deneme Hesabı