Günlük Analiz 22-04-2020

PİYASA RAPORU

ULUSLARARASI PİYASALARDAN NOTLAR

Son iki günde petrol fiyatlarında sert düşüşün etkisi ile hisse senedi piyasasında da satışlar yaşanıyor. Enerji sektörü hisse senetlerindeki satış öncesinde son yükselişin ardından aşırı alım bölgesinde olan piyasalarda satışa vesile oldu. Talepte düşüş ana etken ve ileri vadeli fiyatlar yakın vadelere yaklaşıyor. Dün ABD Başkanı Trump endüstrinin vazgeçilemez olduğunu ve sektörü kurtarmak adında gereken fonun oluşturulacağını söyledi. Ancak diğer üretici ülkelerin ABD kadar etkin kurtarma planı yapabileceği konusunda kuşku var.

Güne başlarken Hang Seng eksi iken CSI300 artıda işlem görüyor. Dün eksi kapanış yapan Almanya, İngiltere ve ABD vadeli endekslerinin ise bugün hafif artıda olduğunu görüyoruz.

Bugün veri ajandasında PMI verileri yer alıyor. Almanya, İngiltere ve ABD'de Nisan ayı PMI imalat ve imalat dışı sanayi endeksleri açıklanacak. Ülke bazında covid-19 önlemlerinden çıkış planına ilişkin açıklamlar takip edilecek.

Hisse senedi piyasaları için hafta içinde görülen yüksek seviyelere geri dönüş beklenmese de düne kıyasla daha pozitif fiyatlamalar görebiliriz.


İÇ PİYASALARDAN NOTLAR

İçeride dün yapılan tüfeye endeksli tahvil ihalesine 13 milyar TL talep gelirken yüzde 1.9 ile 5 milyar TL satış gerçekleşti. Bankaların bu dönemde tahvil bono piyasasına talebinin artacağı beklentisi korunuyor.

Bugünün gündemi saat 14:00 de açıklanacak olan TCMB toplantısı sonucu konsensus beklenti haftalık repo faizinin 50 baz puan düşüş ile yüzde 9.75'ten 9.50'ye çekileceği yönünde iken bizim beklentimiz de bu yönde. Gösterge faiz oranında düşüşün TL'in değer kaybını hızlandıracağı görüşü mevcut koşullarda çalışmayabilir. Sebebi TL'in değer kaybı ya da kazanımı için bu dönemde faiz hassasiyeti geçmiş aylara kıyasla daha düşük. Ülke para biriminin değer kazanımı önümüzdeki dönemde normalleşen ekonomik aktivite, gelişen ülke para birimlerinin seyri ve kısa vadede piyasayı rahatlatmaya yönelik adımlara bağlı diyebiliriz.

5 yıllık CDS primi 634, 2 yıllık tahvil faiz oranı bileşik yüzde 9.64 iken 10 yıllık 12.67 seviyesinde kapanış yaptı. Güne başlarken Hang Seng eksi iken CSI300 artda işlem görüyor. Dün eksi kapanış yapan Almanya, İngiltere ve ABD vadeli endekslerinin ise bugün hafif artıda olduğunu görüyoruz. VIX (korku) endeksi 45.41'e yükseldi.

Hisse senedi piyasaları için hafta içinde görülen yüksek seviyelere geri dönüş beklenmese de düne kıyasla daha pozitif fiyatlamalar görebiliriz. Dolar/TL paritesi gün içinde 7.000 TL üzerini deneyebilir ancak bu seviyelerde kalıcı olmayacağını düşünüyoruz.

EKONOMİK VERİ TAKVİMİ


09:00İngiltere Mart ayı tüfe (yıllık)%1.5%1.7**
10:00Türkiye Nisan ayı tüketici güveni -58.2***
14:00TCMB Nisan ayı toplantısı %9.25%9.75***
15:30Kanada Mart ayı tüfe -%0.4**


DOLAR TL YORUMU

Dışarıda Dolar (DXY) endeksi 100.00 üzerinde gücünü korurken dün petrol üreticisi ülkeler başta olmak üzere gelişen ülke para birimlerinin değer kaybı devam etti. Döviz piyasası küresel anlamada dolar likiditesi tarafındaki sıkışıklığın geride kaldığı konusunda tam ikna olmadı. Öte yanda bu dönemde gelişen ülke ekonomilerinin virüs salgınının yaralarını sarmakta zorlanacağı görüşü var. Yüksek borçluluk oranı, düşük Merkez Bankası rezervleri ve kurumsal yönetim tarafında ki eksiklikler dezavantaj olarak görülüyor. Bugün TCMB toplantısında kısa vadeli faiz oranlarının 50 baz puan indirim ile 9.25 seviyesine çekileceği beklentisi var. Vadeli Dolar/TL paritesinin 7.000 TL üzerine yerleşmesi hiç de arzu edilen bir durum değil, piyasa gelinen yüksek oynaklıkla devam etmekten yoruulmuş görünüyor. Ancak aşağı yönlü bir düzeltme için olumlu haber akışına ihtiyaç var.

Teknik olarak, pskolojik 7.000 TL eşiğinin yukarı yönde kırılması durumunda 7.0600 ara direnç olmak üzere 7.1000 seviyesine doğru yükseliş sürebilir.

Destek : 6.8700 / 6.7500 / 6.6900

Direnç: : 7.0000 /7.0600 / 7.1000



BORSA YORUMU

Küresel hisse senedi piyasaları Mart ayı diplerinde yaşanan yükselişin devamını getirmekte zorlanıyor. Teknik olarak geçilmesi zor olan seviyeler ekonomik yavaşlama endişesi ile birleşince dün satıcılı bir gün geçirildi. Öte yanda Dolar Endeksi 100.00 seviyesi üzerinde gücünü koruyor. Bu duruma bir de petrol fiyatlarında arz bolluğu ve stoklama kapasitesine ilişkin endişeler ile yaşanan sert düşüş eklenince enerji sektörü hisse senetlerine gelen satışlar endeksleri aşağı çekti. Son dönemde küresel piyasalarda ki yükselişten aldığı destek ile yükselen BIST100 de küresel ortama uyum sağlayarak geriledi. Gelişen ülke borsa yatırım fonlarından çıkışın devam etmesi, petrol üreticisi ülkelerde düşük fiyatlar ile bozulan ekonomik görünüm kısa vadeli rallinin önünü kesmiş görünüyor. Bu durumun öncesine benzer ikinci bir satış dalgasına dönüşme ihtimalini düşük buluyoruz. Ancak bu dönemde içeride bankacılık sektörünün zayıf seyri piyasanın belini büküyor. Beklenen dolar likiditesi hamlesi de bir türlü gelmiyor. Bugün 14:00 TCMB toplantısında konsensus beklenti kısa vadeli faiz oranlarının 9.75'ten 9.25'e çekileceği yönünde iken 7.000 sınırına dayanan Dolar/TL paritesinin önümüzdeki günlerde bu seviye üzerine yerleşmesi moral bozabilir.

Teknik olarak, BIST100 96.500 endeks seviyesi üzerinde kalabildiği sürece 100.000 denenebilir. Sonrasında son keskin düşüşün 61.8 fibo direnç seviyesi olan 101.500 hedef olarak görülüyor. Aşağıda 96.500 aşağı yönde kırılırsa 94.300'e doğru geri çekilme sürebilir.

Destek: 96.500 / 94.300 / 93.500

Direnç : 99.000 /101.500 / 103.000

EURUSD YORUMU

Dolar Endeksi 100.00 seviyesi üzerinde gücünü koruyor. Dünkü seansta güçlü dolar karşısında euro'nun direnci güçlüydü. Gün içinde 1.0817 düşük seviyesi görülse de 1.0840 etrafında bir kapanış gerçekleşti. Kısa vadeli harekette günlerdi yatay bir bant içerisinde kalan parite önümüzdeki birkaç gün içerisinde ne tarafa gitmek istediğine karar verecek görüşündeyiz. 1.0900 üzerinde kapanışlar 1.1060 seviyesine doğru yükseliş için umut verebilir.

Teknik olarak, euro/dolar paritesinde 1.0840 üzerinde kalınması artık daha önemli hale geldi. Son iki haftada 1.0800 ile 1.1000 arasında sıkışan paritede artık karar zamanı yaklaşıyor.

Destek : 1.0840/ 1.0760/ 1.0640

Direnç : 1.0960 / 1.1000 / 1.1065


ALTIN ONS YORUMU

Ons altın dün 1.660 desteğine kadar geriledi sonrasında yaşanan toparlanma ifiyatları 1.680 dolar üzerine taşıdı. 1450-1750 dolar yükselişi ardından yaşanan kısa vadeli geri çekilme arada alıcı buluyor. Dolayısı ile 1.645 dolar altına bir düşüşü şimdilik zayıf ihtimal olarak görüyoruz. ETF altın fonlarına talep sürüyor fonların uzun pozisyon miktarı artıyor. Herşeyden önemlisi 10 yıllık tahvil faiz oranlarındaki geri çekilmenin devamı uzun vadede beklenen düşük faiz ortamı ile altını destekliyor. Gelişen ülke para birimlerinin değer kaybı altında fiziki talebin yüksek olduğu (Çin, Hindistan, Türkiye vb.) ülkelerde yavaşlamayı beraberinde getiriyor. Türkçesi altın yerel para birimleri bazında giderek pahalı bir hale geldi. Buna rağmen yatırım amaçlı talepte keskin bir düşüş beklemiyoruz.

Teknik olarak, ons altın 1.695 üzerinde kapanışlar ile güç toplayabilirse 1.708 dolar direnci denenebilir. Aksi takdirde daha önce direnç konumunda olan 1.645 dolar seviyesine doğru geri çekilme ihtimali korunuyor.

Destek : 1.660 / 1.645 / 1.630

Direnç : 1.695 / 1.708 / 1.720

Ücretsiz Deneme Hesabı