Günlük Analiz 29-04-2020

PİYASA RAPORU

ULUSLARARASI PİYASALARDAN NOTLAR

Dünya genelinde covid-19 önlemlerinden çıkış kolay olmuyor. Dün Amerika'da ekonominin açılma tarihinin Mayıs ayının ilk haftasında olmayacağı anlaşılınca küresel hisse senedi piyasaları satışlara maruz kaldı. Çok sert bir geri çekilmeden bahsedemeyiz çünkü muhtemelen yatırımcı genel havayı iyileştirmek için yapılan olumlu açıklamalara fazla inanmıyordu.

Bugün yapılacak FED toplantısı öncesinde ABD tarafında açıklanacak önemli veriler yer alıyor. Bunlardan en önemlisi ilk çeyrek Amerika büyüme rakamı alışkanlık büyüme tahmin edilen ekonominin ilk çeyrekte yüzde 4 daralacağı (önceki 2.1) iken kişisel harcamaların yüzde 3.6 gerilemesi bekleniyor. Bir başka veri Mart ayı bekleyen konut satışları ve aylık bazda yüzde 13.6 düşüş öngörülüyor.

Ekonomistler ilk çeyrek daralma için fazla kötümser olabilir. Doğal olarak bu alışılmışın dışında ekonomik ortamda tahmin yapmak güç. Önemli olan önceki çeyreklerde büyümeye katkısı olan kalemlerin bu çeyrekte ne ölçüde gerilediği, kısaca verinin detayları olacak.

FED toplantısına gelince politika faizinin uzun bir süre yüzde 0.00-0.25 aralığında kalmasını pekiştiren açıklamalar çantada keklik, sınırsız tahvil alımı da açıkladı. Geriye ne kalıyor tahmin etmek güç ancak işlerin zaman içinde yoluna gittiği rutin repo ihalelerinde miktarın kademeli olarak azaldığı ve finansal koşulların normalleştiğine vurgu yapılabilir. Virüs salgının ekonomik etkileri konusunda FED'in fazla iyimser söylemler içinde olacağını düşünmüyoruz. Öte yanda sanırım banka bu kez biraz işlerin yoluna giriyor olduğuna dair mesajlar ile moral vermeye çalışacaktır. Faizlerin ne kadar süre ile düşük kalacağı, daha fazla ne yapılabileceği ve bankanın covid etkilerinin ekonomik hasarına ilişkin beklentisi bu toplantıda merak edilenler olarak özetlenebilir.

Güne başlarken Asya ekonomilerinin yavaş yavaş işler hale gelmesi ve emtia piyasasında fiyatlarda yükseliş küresel hisse senedi piyasalarının alıcılı seyretmesini sağladı.


İÇ PİYASALARDAN NOTLAR

Dışarıdan içeriye Dolar Endeksinde geri çekilmenin devam edip etmeyeceği ve küresel hisse senedi piyasalarının yönü takip edilecek. Güne başlarken Asya ekonomilerinin yavaş yavaş işler hale gelmesi ve emtia piyasasında fiyatlarda yükseliş küresel hisse senedi piyasalarının alıcılı seyretmesini sağladı. Bu iyimserliğin içeride hisse senedi piyasasındaki fiyatlamalara olumlu yansıması ve yüksek açılış beklenebilir.

Öte yanda bugün açıklanacak ABD ilk çeyrek büyüme rakamı ve FED toplantısını beklerken küresel piyasalar sakin fiyatlamalar yapabilir.Haftanın son iki işlem günü geçtiğimiz haftalarda başlayan iyimserliğin devam edip etmeyeceği konusunda belirleyici olacak.

İçeride Türk Hava Yolları iç hat uçuşlarına başlama tarihini 28 Mayıs olarak açıkladı. Virüs vaka sayısında geri çekilmeye rağmen tedbirli olmak gerektiği ve ekonomik aktivitede artışın kontrollü olacağı anlaşılıyor. Bugün veri takvimine göre Mart ayında 91.8 olarak gerçekleşen ekonomik güven endeksinin Nisan ayı gerçekleşmesi açıklanacak.

Hisse senedi piyasalarında bilanço dönemi dün bankacılık sektöründe Akbank ilk çeyrek bilançosunu açıkladı. Bankanın ilk çeyrek karı 1.31 mia TL olarak 1.35 mia civarında olan beklenti altında gerçekleşti. Bugün de Garanti Bankası'nın ilk çeyrek bilançosunu açıklaması bekleniyor. Dün açıklanan bilançolar içerisinde tavsiye listemizde yer alan Turkcell ilk çeyrek karı 873.914 olarak tahminlerde üst banda yakın gerçekleşti.

EKONOMİK VERİ TAKVİMİ


Zaman29 Nisan ÇARŞAMBA Beklenti Önceki Önem Düzeyi
10:00Türkiye Nisan ayı ekonomik güven endeksi -91.8***
15:30ABD ilk çeyrek GSYIH artışı %-4.0%2.1***
15:30ABD çeyrek kişisel tüketim harcamaları %1.7%1.3***
17:00ABD Mart ayı bekleyen konut satışları %-13.6%2.4**
21:00FED Toplantısı %0.25%0.25***


DOLAR TL YORUMU

Dolar/TL paritesinde günün düşük seviyesi 6.9810 iken kapanış dün de 7.000 sınırına yakındı. Dışarıda Dolar (DXY) endeksi 100 endeks seviyesi altına geriledi. Avrupa'da 3 aylık dolar libor oranında 8 baz puanlık düşüş ile euro 3 aylık libor oranı arasındaki dolar lehine olan spread'in 2016'dan bu yana ilke kez 100 baz puan altına gerilemesi bu limitli geri çekilmenin sebebi olarak görünüyor. Piyasalar Haziran ayından itibaren Avrupa Bölgesinde Euro likidite ihtiyacının azalacağını düşünüyor. Kısaca önümüzdeki aylarda düşen euro libor faiz oranı ve ECB'in Mart ayından bu yana 312 milyar Euro'luk köprü kredileri ile bölgenin finansal sistemi rahatlayabilir. Dün için döviz piyasasında etkili olan bu fiyatlamanın devaöı zaman içerisinde Dolar'ın biraz daha gerilemesi ve diğer gelişen ülke para birimlerinin değer kazanması sonucunu doğrur. Öte yanda gelişen ülke para birimlerinin henüz bu beklentiden faydalanamadığını görüyoruz.

Teknik olarak, psikolojik 7.000 TL eşiğinin yukarı yönde kırılması durumunda 7.1000 ardından 7.1600 direnç olarak görülüyor.

Destek : 6.9200 / 6.7900 /6.7000

Direnç: : 7.1000 / 7.1600 / 7.2100



BORSA YORUMU

Asya seansına iyi başlayan küresel piyasalar aktif seansta Amerika'da Mayıs ayının ilk haftasında ekonominin açılmayacağı kesinleşince satış eğilimine girdi. Öte yanda havayolu ile ulaşımın da Mayıs ayı sonunda başlayacağı yönünde haberler geliyor. Dışarıda satışlar içeride bankacılık sektörünün dünkü performansı gösteremeyişi ile birleşince BIST100 endeksi 101.917 gördükten sonra geriledi ve kapanış 100.700'de gerçekleşti. Türkiye 5 yıllık CDS primi 594 ile yüksek seviyesini koruyor. Tahvil bono piyasasında 2 yıllık bileşik yüzde 9.02 ve 10 yıllık yüzde 11.71 seviyesinde kapattı. Dışarıda Dolar DXY endeksinde 100 endeks seviyesi altına geriledi. Buna rağmen Dolar/TL paritesi 7.000 TL sınırının hemen altında geri çekilme emaresi göstermiyor. Dışarıda Asya seansında olumlu fiyatlamalar ile bugün içeride hisse senedi piyasaları pozitif açılış yapabilir. Devamı öğleden sonra açıklanacak ABD ilk çeyrek büyüme rakamı ve FED'i beklerken piyasaların tepkisine bağlı görülüyor.

Teknik olarak, BIST100 dün 101..917 seviyesini gördü ancak sonrasında yaşanan satışlar ile kapanış 101.500 altında gerçekleşti. Gelinen seviyeler geçilmesi güç seviyeler ve yukarı yönde kırılma için yurtdışı piyasaların desteği gerekiyor. 100 bin altında 98.300 e doğru geri çekilme yaşanabilir.

Destek: 99.500/ 98.300 / 97.000

Direnç : 101.500 /103.000/105.000

EURUSD YORUMU

3 aylık dolar libor ile euro libor arasındaki dolar lehine spread'in 2016 dan bu yana ilk kez 100 altına gerilemesi ile Dolar Endeksi'nde geri çekilme euro'nun 1.0900 direncine yaklaşmasını sağladı. Ancak bugün FED yarın ECB toplantısı var iken döviz piyasası Haziran ayından itibaren finansal kesimde rahatlaması muhtemel olan likidite koşullarını fiyatlayacak durumda değil. Son iki senede her ECB toplantısından sonra euro'da satışların yaşandığını düşününce bu temkinli fiyatlama bize gayet normal görünüyor.

Teknik olarak, euro/dolar paritesinde günün yükseği 1.0888 iken kapanış 1.0840 destek seviyesi altında gerçekleşti. Trenstall dün yaşana yükseliş denemesi ile kısa vadeli alış sinyali verdi. Anak teyit için birkaç gün üst üste 1.0900 üzerinde kapanışlar arıyoruz.

Destek : 1.0800/ 1.0700 / 1.0640

Direnç : 1.0900 / 1.0960 / 1.1060


ALTIN ONS YORUMU

Ons altın 28 Nisan seansında 1.692 seviyesini gördükten sonra 1.700 dolar üzerine yükseldi. Ancak yükseliş denemeleri zayıf kalıyor. Nisan ayında yaşanan hızlı yükseliş ardından altın direnç seviyelerini geçmekte zorlanıyor. Kısa vadede 1700-1715 aralığının kırılma yönü takip edilebilir.

Teknik olarak, ons altın 1.700 üzerinde kalabilirse kısa vadede ilk durak 1.715 dolar olabilir. Teknik görünüm önceki haftaya kıyasla zayıfladı ve geri çekilmenin devamı durumunda 22 Nisan düşüğü 1.680 dolar destek olarak görülüyor.

Destek : 1.700 / 1.680 / 1.660

Direnç : 1.715 / 1.730 / 1.750

Ücretsiz Deneme Hesabı