Günlük Analiz 29-05-2020
PİYASA RAPORU
ULUSLARARASI PİYASALARDAN NOTLAR
Yurt dışı piyasalara baktığımızda bugün piyasalardaki alıcılı seyrin devam ettiğini görmekteyiz. Bunda şüphesiz pandemi krizinde son yaklaşma ve normalleşmeye geçiş beklentileri etkili oldu. Ancak ekonomik verilere baktığımızda pandemi krizinin ekonomiye olumsuz yansımalarını da görebiliyoruz. Polonya, koronavirüs pandemisinden kaynaklı ekonomik hasar ile mücadele için borçlanma maliyetlerini beklenmedik bir şekilde üç ayda üçüncü kez düşürdü. Bu karar ile birlikte faizler % 0,5’ten %0,1 seviyesine inmiş oldu. Diğer yandan Avrupa Bölgesi’nden gelen ekonomik güven verisi korona pandemi krizine rağmen umut verici. Avrupa’da normalleşme sürecine başlanması ve kısıtlamaların gevşeltilmesinin ardından ekonomi güveni göstergesi Mayıs ayında 67.5'e yükseldi. Verinin yükselişinde üretimin artacağı beklentileri etkili oldu. Çünkü geçtiğimiz aylarda pandemi nedeni ile üretim neredeyse yarı yarıya inmişti.
ABD tarafına baktığımızda ise geçtiğimiz gün yoğun veri akışı vardı. Öncelikle ABD ekonomisinin yılın ilk üç aylık döneminde beklentilerin üzerinde % 5 daraldığını gördük. Kişisel harcamalarda yine önceki çeyreğe göre % 6.8 azaldı.
Pandemi krizi ile birlikte ABD’de en çok konuşulan konu kapanan iş yerlerinin artması nedeni ile işsizlik sayısında beklenen artıştı. ABD'de işsizlik maaşı başvuruları geçen hafta 2.446 milyondan 2.123 milyona geriledi. Bugün açıklana işsizlik maaşı başvuruları verisine baktığımızda işyerlerinin açılması ve insanların tekrar işlerine dönmesi ile işgücü piyasasının tekrar toparlanmaya başladığını gösteriyor. Diğer yandan son 2.5 aylık dönemde bu imkândan faydalanmak için başvuranların toplam sayısı 40 milyonun üzerine çıktı.
ABD'de dayanıklı tüketim malları siparişleri verisi ise düşüşünü ikinci aya taşıdı. En az üç yıl ömrü olan mallar için siparişler Nisan ayında yüzde 17.2 geriledi ve Ağustos 2014'ten bu yana en büyük düşüşünü gerçekleştirdi.
Pandemi krizinden etkilenen bir diğer sektör ise konut sektörü oldu. ABD’de konut satışları önceki aya göre % 21.8 düşerek, 2001 yılından bu yana en düşük seviyesi olan 69'a indi.
ABD-Çin savaşında ise ticaret savaşı kızışmaya devam ediyor. Geçtiğimiz gün ABD Temsilciler Meclisi, Uygur Türkleri için sunulan ve Çinli yetkililere yaptırım uygulamasını ön gören yasa tasarısını oy çokluğuyla kabul etti. Bu durum Trump’ın onaylaması durumunda yasalaşacak. Bu sebeple önümüzdeki günlerde ABD-Çin arasındaki gelişmeler önemli olacak.
İÇ PİYASALARDAN NOTLAR
Yurt içi piyasalarda pozitif seyir gün içinde devam etti. Küresel piyasalarda süren normalleşme iyimserliği hala devam etmekte. Yurt içinde de ekonomide normalleşme adımlarının piyasalara moral ve ivme verdiğini görüyoruz.
Geçtiğimiz gün yurtiçi piyasalarda ekonomik güven endeksi verisi açıklandı. TÜİK’in yayınladığı veriye göre ekonomik güven endeksi Nisan ayında 51,3 iken, Mayıs ayında %20,4 oranında artarak 61,7 değerine yükseldi. Bu yükseliş tüketici, reel kesim, hizmet, perakende ticaret ve inşaat sektörü güven endekslerindeki artışlardan kaynaklandı. Tüketici Güven Endeksi bir önceki aya göre Mayıs ayında %8,5 oranında artarak 59,5 değerini, reel kesim güven endeksi bir önceki aya göre %18,0 oranında artarak 73,5 değerini, hizmet sektörü güven endeksi %10,8 oranında artarak 51,1 değerini, perakende ticaret sektörü güven endeksi %5,0 oranında artarak 79,0 değerini, inşaat sektörü güven endeksi %31,1 oranında artarak 58,5 değerini aldı.
Geçtiğimiz gün kabine toplantısı sonrası gelen açıklamalar ile 1 Haziran itibari ile çoğu kısıtlamanın kalkacak olması piyasalardaki ivmeyi haftanın son işlem gününde destekleyebilir.
Yarın yurt içinde GSYİH verisi ve Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankasının açıklayacağı finansal istikrar raporu yakından takip edilecek.
EKONOMİK VERİ TAKVİMİ
| 09:00 | Almanya Perakende Satışları (Aylık) (Nis) | -12,0% | -5,6% | ** |
| 09:45 | Fransa Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) (Aylık) | - | 0,0% | ** |
| 09:45 | Fransa Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) (çeyreklik) (1. Çeyrek) | -5,8% | -5,8% | ** |
| 10:00 | Türkiye Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) (Yıllık) (1. Çeyrek) | 5,4% | 6,0% | *** |
| 10:00 | Türkiye Ticaret Açığı (Nis) | - | -15,3% | * |
| 12:00 | İtalya Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) (Aylık) (May) | -0,1% | -0,1% | ** |
| 12:00 | Euro Bölgesi Çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) (Yıllık) | - | 0,9% | ** |
| 12:00 | Euro Bölgesi Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) (Aylık) | - | 0,3% | ** |
| 12:00 | Euro Bölgesi Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) (Yıllık) (May) | 0,1% | 0,3% | *** |
| 15:30 | ABD Çekirdek Kişisel Tüketim Giderleri Fiyat Endeksi (Yıllık) (Nis) | 1,1% | 1,7% | ** |
| 15:30 | ABD Çekirdek Kişisel Tüketim Giderleri Fiyat Listesi (Aylık) (Nis) | -0,3% | -0,1% | ** |
| 15:30 | ABD Mal Ticaret Dengesi (Nis) | - | -64,38B | ** |
| 15:30 | ABD Kişisel Gider (Aylık) (Nis) | -12,6% | -7,5% | ** |
| 15:30 | Kanada Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) (Aylık) (Mar) | -9,0% | 0,0% | *** |
| 15:30 | Kanada Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) (çeyreklik) (1. Çeyrek) | - | 0,1% | ** |
| 15:30 | Yıllık Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) (çeyreklik) (1. Çeyrek) | -10,0% | 0,3% | ** |
| 16:45 | ABD Chicago Satın Alma Müdürleri Endeksi (May) | 40,0 | 35,4 | ** |
| 17:00 | ABD Michigan Tüketici Beklentileri (May) | 67,7 | 67,7 | ** |
| 18:00 | Fed Başkanı Powell’ın Konuşması | - | - | *** |
DOLAR TL YORUMU
USD/TRY paritesinde gün içerisinde işlemlerin 6,80 üstünden işlem gördüğünü gözlemledik. Dolar endeksinde düşüş eğilimi devam ederken 99 seviyesinin altında işlemler sürmekte. Geçtiğimiz gün Türkiye 5 yıllık CDS priminde 540-550 seviyeleri gözlemlenirken, USD/TRY’ de kısa vadeli yatay seyir devam etmekte. Swap anlaşmaları ile ilgili gelebilecek açıklamalar kurda yeniden geri çekilmelere ssebep olabilir. Ancak ABD-Çin ticaret savaşları ile ilgili gelişmeler bu süreçte önemli olacak. Kısa vadede 6,75 seviyesinin altında kurda yeniden 6,70 seviyesinin altını görebiliriz. Ancak orta ve uzun vadede yükseliş trendinin kırıldığını söylemek için henüz erken.
Teknik olarak düşüşlerin sınırlı kaldığı USD/TRY paritesinde 6,7500 altında kalındığı sürece 6.6500 seviyesine varan geri çekilmeler gözlemleyebiliriz.
Destek : 6.6500/6.5800/6.5050
Direnç: : 6.8450/6.8900/6.9600
BORSA YORUMU
Endekste haftanın ikinci işlem gününde hafif alıcılı bir seyir ile başlangıç yaptık. Gün içerisinde 106.000 seviyesine yaklaştıkça satışların ön plana çıkması nedeni ile endeksin 105.359 seviyesine kadar gerileyerek günü 0,39 yükseliş ile kapattığını gördük. 105.000 seviyesinin üzerinde kapanışlar şu an için umut verici. Ancak endeksteki yükselişlerin devamı için yabancı yatırımının payının da artması önemli olacak.
Diğer yandan sektörel bazda ayrışmalar gene ön plana çıktı. Bankacılık endeksi yüzde 1,22, holding endeksi yüzde 0,90 değer kazandı. Sektör endeksleri arasında en fazla kazandıran yüzde 2,82 ile madencilik, en çok gerileyen ise yüzde 3,39 ile turizm oldu.
Yılbaşından bu yana fiyatlamalara baktığımızda sinai endeksinin tüm kayıplarını neredeyse kapattığını gözlemlemekteyiz. Ancak bankacılık endeksi yılbaşından bu yana hala yaklaşık yüzde 25 ekside. Bankacılık sektöründeki yapısal riskler banka hisselerinde de baskıya neden olmaya devam etmekte. Bu baskının bir süre daha devam edeceğini düşünmekteyiz. BIST 30 endeksi ise yüzde 0,69 ile günü 122469,87 seviyesinden tamamladı.
ABD ve Avrupa piyasalarındaki pozitif seyir devam etmekte. Geçtiğimiz gün kabine toplantısı sonrası gelen açıklamalar ile 1 Haziran itibari ile çoğu kısıtlamanın kalkacak olması piyasalardaki ivmeyi haftanın son işlem gününde destekleyebilir.
Bu sebeple gün açılışında yine hafif alıcılı bir başlangıç yapabiliriz. Gün içerisinde 106.000 seviyesi yeniden test edilebilir. Endeksin bu seviyenin üzerinde tutunması halinde 107.500 seviyelerine varan yükselişler gözlemleyebiliriz.
Destek: 104.200/103.500/101.900
Direnç: 106.800/107.500/108.800
EURUSD YORUMU
Gün içerisinde Dolar endeksi 99,00 seviyelerinin altına düşerken EUR/USD paritesinin de yatay 1,1080 seviyelerinde devam ettiğini görmekteyiz. Avrupa tarafında geçtiğimiz gün açıklanan veriler Euro açısından toparlanma sinyallerini ön plana çıkartıyor. Avrupa’da normalleşme sürecine başlanması ve kısıtlamaların gevşeltilmesinin ardından ekonomi güveni göstergesi Mayıs ayında 67.5'e yükseldi. Diğer yandan teşviklerin devam edeceği beklentisi ile Avrupa piyasalarında da pozitif seyir gün içerisinde etkili oldu. Tüm dünyada normalleşme süreci hız kesmeden devam ederken yeni risk olarak ABD-Çin geriliminin tırmanması piyasada yine volatilitenin artmasına sebep olabilir. Bu sebeple dünyanın en büyük iki ekonomisi arasında yaşanan bu çekişme yakından takip edilecek.
Teknik olarak, Euro/dolar paritesinde 1.1000 üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda 1.1170 direncine doğru kademeli olarak yükseliş sürebilir.
Destek : 1.0960/ 1.0890/1.0840
Direnç : 1.1065 / 1.1140 /1.1170
ALTIN ONS YORUMU
Hafta başında 1694 seviyelerine kadar gevşemenin ön plana çıktığını gördüğümüz ons altında gün içerisinde işlemlerin yeniden 1720 seviyelerine ulaştığını gördük. Genel olarak yükseliş trendinde olan onsta, kısa vade yakalanan momentum ile birlikte yaşanan gevşemenin ardından yeniden yükselişlerin yaşandığını görebiliriz. Bu kapsamda 1720 seviyesi üstü kapanışlar önem arz etmekte. Bu seviyelerden gelecek alımlar ile önümüzdeki günlerde 1740 seviyesine varan yükselişler gözlemleyebiliriz. Bu noktada ABD tarafında yaşanacak gelişmeler ve Çin ile yaşanan ticaret savaşı, güvenli liman olarak bilinen altında talebi artırabilir.
Teknik olarak, 1.720 dolar/ons seviyesinden işlem gören altında 1.710 dolar seviyesine doğru geri çekilme söz konusu olabilir. Yükselişlerde ise 1720$ seviyesinin üzerinde kapanışlar kademeli alımları beraberinde getirebilir.
Destek : 1.710/ 1.685/ 1.650
Direnç : 1.738 /1.750 /1.765