Günlük Analiz 30-04-2020
PİYASA RAPORU
ULUSLARARASI PİYASALARDAN NOTLAR
Küresel tarafta hisse senedi piyasaları bardağa dolu tarafından bakmayı tercih ediyor. Amerikan endeksleri güncel fiyatlamalar 12 aylık bilanço kar rakamlarını satın almış durumda bir başka deyişle işin bu tarafından bakınca endekslerin yukarı potansiyeli limitli diyebiliriz. Ancak piyasa ileriye dönük kar beklentileri ya da mevcut bilanço gerçekleşmesi yerine ülke ve şirket bazında gelen açılış haberlerini kaile almayı tercih ediyor. En önemlisi İngiltere'nin virüs aşısı deneyinde başarılı olduğu haberi moralleri yerine getirdi.
Dün ABD tarafında ilk çeyrekte ekonomi yüzde 4.8 daraldığı haberini aldık. 2008 son çeyrekte yüzde ABD ekonomisi yüzde 8.3 daralmıştı. O tarihten bu yana çeyreklik bazda en güçlü daralma verisi; detayda ithalat kaleminde sert düşüş içeride nihai alıcıya satışları sert bir şekilde aşağı çekmiş (eksi yüzde 5.4) Ekonomistler yılın ilk çeyreğinde daralma ardından üçüncü çeyrekten itibaren büyümeye geçileceğini tahmin ediyor. Aksi takdirde asıl resesyon fiyatlaması gelebilir.
Dün FED toplantısı sonucunda açıklık beklediğimiz üç başlığın aşağı yukarı cevaplarını bulduk.
1- Varlık alımları tarafında hazine ve konut sektöründe ipotekli menkul kıymet alımları ekonomiyi desteklemek amacı ile devam edecek. Ekonomiye finansman sağlayacak yeni bazı enstrümlar gündemde.
2- Banka virüs salgını ardından ekonomik iyileşmeden emin oluncaya kadar uzun bir süre sıfıra yakın faiz oranını koruyacak. İşgücü piyasası istenilen seviyeye gelinceye ve fiyat istikrarı sağlanıncaya dek bu politika sürecek.
3- Virüsün ekonomiye etkisi orta vadeli iken ABD istihdam piyasasında işsizlik oranı bu dönemde yüzde 10 üzerine çıkabilir. Ekonomik aktivitenin daha önce görülmemiş bir şekilde yılın ikinci çeyreğinde daralması bekleniyor.
Bugüne gelince ECB toplantısı gündemin ilk sırasında yer alıyor. FED Başkanı Powell'ın in her türü araç ile kredi piyasasına ve ekonomiye destek veren yeni proğramlar açıklayacağız demesi piyasalara doping oldu. ECB'in Amerikan Merkez Bankası ardından yaptığı açıklamalar sönük kalabilir. Buna rağmen bu tarafta da proaktif önlemler alınması hiç şaşırtıcı olmaz.
İÇ PİYASALARDAN NOTLAR
29 Nisan seansında dışarıda pozitif fiyatlamalar içeriye yansıdı. Ekonomik veri tarafında Nisan ayı ekonomik güven endeksinde 51.3 (önceki 91.8) ile sert düşüş yaşandı.
Bugün Mart ayı dış ticaret dengesi (beklenti eksi 5.40) ve Nisan ayı enflasyon görünüm raporu ekonomik takvimi oluşturuyor. Ayrıca Mart ayı turist girişleri, haftalık yabancı portföy giriş rakamları da takip edilecek.
Dün açıklanan bilançolarda Garanti Bankası'nın ilk çeyrek karı 1.63 mia TL olarak 1.86 mia TL civarında olan beklenti altında gerçekleşti. Detayda bankanın yüksek karşılk ayırma politkasını sürdürdüğünü ve 2.3 mia TL artış ile sorunlu krediler için ayırdığı karşılık miktarını 18 milyar TL'ye çıkardığını görüyoruz. Bankanın ilk çeyrek karı bir önceki yıl ilk çeyreğe göre yüzde 5 geriledi sebebi devam eden yüksek karşılık politikası ve bu dönemde avantaj olarak görüyoruz.
Bir başka kar rakamını aldığımız şirket Tofas Fabrika; şirketin ilk çeyrek karı yüzde 6.6 artış ile 346.2 mio TL olarak gerçekleşti. Şirketin ilk çeyrek satışları yüzde 12 artışlile 4.45 mia olarak görünüyor. Bilançonun beklenti dahilinde gerçekleştiğini söyleyebiliriz.
Güne başlarken FED toplantısı ardından Asya seansında küresel hisse senedi piyasalarının alıcılı olduğunu görüyoruz. VIX endeksi 31.23 seviyesinde iken içeride BIST100 endeksinde pozitif fiyatlama devam edebilir.
EKONOMİK VERİ TAKVİMİ
| Zaman | 29 Nisan ÇARŞAMBA | Beklenti | Önceki | Önem Düzeyi |
| 04:00 | Çin Nisan ayı PMI imalat sanayi endeksi | 50.8 | 52.0 | *** |
| 10:30 | TCMB Nisan enflasyon görünüm raporu | - | - | *** |
| 11:00 | Türkiye Mart ayı turist giriş rakamı | - | %3.8 | ** |
| 14:45 | ECB Nisan ayı toplantısı | %0.0 | %00 | *** |
| 15:30 | ECB basın toplantısı | - | - | ** |
| 15:30 | Kanada Şubat ayı GSYIH rakamı | %0.25 | %0.1 | *** |
| 15:30 | ABD haftalık işsizlik başvuruları | 3.500 | 4.427 | *** |
DOLAR TL YORUMU
Dolar/TL paritesinde günün düşük seviyesi 6.9928 iken dışarıda gelişen ülke para birimlerinin değer kazanımına paralel olarak kur akşam saatlerinde 6.9500 seviyesine doğru geriledi. Dışarıda Dolar (DXY) endeksi 100 endeks seviyesi altındaki seyrini sürdürüyor. Dün yakın vade (Haziran) petrol fiyatlarında yükseliş yaşanması talep tarafındaki limitli artışın olumlu etkisi ile oldu. Son 4 haftada 15 mio varil üzerinde artış gösteren ABD ham petrol stokları son rakamlarda sadece 8.9 mio varil yükseldi. Bu durum stoklarda yığılmanın ivme kaybetmeye başladığını gösteriyor. Hali ile dün dolar karşısında petrol üretici ülkelerin para birimleri iyi performans gösterenler arasında başı çekiyordu. Emtia paraları önümüzdeki aylarda artması muhtemel talep ile daha iyi perform edebilir. Ancak TL'inde diğerleri ile beraber temkinli iyimser fiyatlamalara geçmesi muhtemel görülüyor.
Teknik olarak, 6.9200 desteğinin aşağı yönde kırılması durumunda Dolar/TL paritesi 6.8100 seviyesine doğru geri çekilebilir. Aynı zamanda psikolojik 7.0000 TL eşiğinin yukarı yönde kırılması durumunda ise 7.1000 ardından 7.1600 direnç olarak görülüyor.
Destek : 6.9200/6.8100/6.7000
Direnç: : 7.000/ 7.1000 / 7.1600
BORSA YORUMU
Küresel piyasalar zayıf gelen ilk çeyrek verilerine bakmaktansa ülke ve şirket bazında yapılan üretime geçiş haberlerini fiyatlamayı tercih ediyor. Öte yanda bilanço döneminde olunmasına rağmen ABD endekslerinin tam olarak bilanço fiyatlaması yapmadığı söylenebilir. BIST100 endeksinde günün düşük seviyesi 100.579 iken kapanış günün yüksek seviyelerine yakın 101.595 seviyesinde gerçekleşti. Bugün de 101.500 üzernde kalınması ile dışarıda gelişen ülke piyasalarında artan işlem hacmi ile desteklenen yükselişin içeride endeksi 103.000 direncine taşıyabileceği kanaatindeyiz.
Teknik olarak, dün 101.500 üzerinde kapanış bugün dışarıda küresel piyasaların desteğinin devam etmesi şartı ile 103 bin seviyesine doğru yükseliş ihtimalini artırdı. Aşagıda 100 bin altında 98.600 önemli destek seviyesi olarak görülüyor.
Destek: 100.000/ 98.600 / 97.000
Direnç : 103.000/105.900/107.000
EURUSD YORUMU
Dışarıda Dolar (DXY) endeksi 100 endeks seviyesi altındaki seyrini sürdürüyor. Dün emtia paraları olarak bilinen Kanada ve Avustralya Doları'nın Amerikan Doları karşıısnda performansı göreceli iyiydi. Dün FED toplantısı geride kaldı sırada ECB var. Döviz piyasası Haziran ayı ile beraber Avrupa'da finansal kesimin likidite sıkıntısının geride kalacağını tahmin ediyor. Bunun yanında dolar/euro 3 aylık libor faiz oranı arasında dolar lehine olan spread'in 100 altına gerilemesi euro/dolar paritesinde yükselişi destekledi. Bugün ECB toplantısı var ve toplantı sonrası yapılan açıklamaları görmeden paritede yükseliş denemeleri limitli kalabilir.
Teknik olarak, euro/dolar paritesinde günün yükseği 1.0874 iken kapanış 1.0850 civarında gerçekleşti. Yükselişin devamı için 1.0900 üzerinde kapanış arıyoruz.
Destek : 1.0800/ 1.0700 / 1.0640
Direnç : 1.0900 / 1.0960 / 1.1060
ALTIN ONS YORUMU
Ons altın 29 Nisan seansında dar bir bant içerisnde işlem görürken 1.700 dolar/ons üzerinde kalma çabası vardı. Ons altında fiyatlar hafta başından bu yana geriliyor. FED toplantısı ardından yükselen ons altın güne 1.710 dolar üzerinde başladı. Kısa vadede 1700-1715 aralığının kırılma yönü takip edilebilir.
Teknik olarak, ons altın 1.700 üzerinde kalabilirse ilk durak 1.715 dolar olabilir. Önceki haftaya kıyasla zayıflayan teknik görünüm ile geri çekilmenin devamı durumunda 22 Nisan düşüğü 1.680 dolar görülebilir. Öte yanda düşük hatta negatif faiz ortamında düşüşlerin kısa vadeli olacağını düşünüyoruz.
Destek : 1.700 / 1.680 / 1.660
Direnç : 1.715 / 1.730 / 1.750