Günlük Analiz 30-10-2019

PİYASA RAPORU

ULUSLARARASI PİYASALARDAN NOTLAR

ABD'de de 3.çeyrek kar rakamlarının piyasa'nın kötümser beklentilerine göre daha iyi açıklanması şirketlerin ticaret savaşlarına karşı dirençli olduğu algılamasına yol açtı ve S&P 500 haftanın ilk iki işlem gününde tarihi rekor seviyesini 3047 düzeyine taşıdı. S&P 500 öncülüğünde diğer borsalarda da görülen pozitif hava MSCI dünya endeksini 2231 seviyesine taşıdı. MSCI Dünya endeksinde tüm zamanların zirvesi 2018 ocak ayında 2248 olarak test edilmişti. Diğer yandan 'risk on' modu ile birlikte güvenli liman Altın, gelişmiş ülke tahvilleri ve Yen tarafında da değer kayıpları etkili oluyor. ABD 10 yıllık tahvil faizi 1.84% düzeyine kadar ulaşırken, Alman 10 yıllık tahvil faizi -0.36% ile son üç ayın zirvesine çok yaklaştı. Perşembe günü beklenen BOJ faiz kararı öncesinde Japon 10 yıllık faizi ise -0.12% ile haziran ayından beri en yüksek seviyesinde bulunuyor.

İÇ PİYASALARDAN NOTLAR

Dün iç piyasaların kapalı olduğu işlem gününde 5 yıllık CDS primi 334 bsp seviyesine geriledi. Cuma kapanışı 337 bsp seviyesindeydi. Risk algılamasında ciddi bozulmanın yaşandığı ekim ayında CDS 415 baz puana kadar tırmanmıştı ve devamında operasyonun sona ermesi ve ABD ve Rusya ile varılan mutabakatlardan sonra risk priminde düşüş hızlandı. Diğer yandan cuma kapanışına göre pek çok EM para birimi Dolara karşı pozitif seyrederken TL de cuma kapanışına göre kırılgan beşli içinde Dolara karşı en iyi para birimi olarak görünüyor.

Diğer yandan TCMB faiz indirimi ile ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti(AOFM) 14% düzeyinde oluşurken, 2 yıllık gösterge faiz pazartesi günü 13% düzeyindeki seyrini korudu. 1 haftalık TL forward implied yield dün 12.97% düzeyine kadar geriledi. Dolayısıyla gerek yurt içi gerekse de yırt dışında oluşan faiz hadlerine bakıldığında TCMB'nin 14% düzeyine çektiği AOFM'nin TL açısından bir baskı unsuru olmayacağı anlaşılmaktadır.

EKONOMİK VERİ TAKVİMİ


ZamanVeriBeklentiÖnceki Önem Düzeyi
15:15ABD Ekim ADP İstihdam Değişimi 132k 135k**
15:30ABD 3.çeyrek GSYH (yıl%) son güncelleme 1.6% 2.0%***
16:00Almanya Ekim TÜFE (yıl%) 1.1% 1.2%***
21:00FED Faiz Kararı 1.75%2.0%****



İÇ PİYASA GÖSTERGELERİ

DÖVİZ KURLARISon Fiyat1 Günlük Değişim1 Haftalık Değişim1 Aylık DeğişimYıl Başından Bugüne52 Hafta Zirve52 Hafta Dip
USDTRY5.76560.490.532.0496.45.13
EURTRY6.40770.50.364.025.597.035.84
GBPTRY 7.4210.460.186.849.918.146.12
SEPET KUR(0.50usd+0.50euro)6.08680.510.463.137.526.645.49
PİYASA FAİZLERİ
12 AYLIK GÖSTERGE FAİZ12.940.28-1.38-1.15-8.2128.6212.66
2 YILLIK GÖSTERGE FAİZ13.060.04-1.23-1.07-6.67343.3113.01
5 YILLIK GÖSTERGE FAİZ13.06-0.39-2.07-1.03-4.224.3813.06
10 YILLIK GÖSTERGE FAİZ13.16-0.04-1.27-0.77-3.2621.5313.16
AOFM13.86-0.15-2.22-2.43-10.225.513.86
1 AYA KADAR VADELİ AĞIRLIKLI ORTALAMA MEVDUAT FAİZİ13.440-0.09-1.64-7.9922.4913.44
USDTRY 1 YILLIK SWAP FAİZ ORANI11.76-0.05-1.34-1.29-9.643211.76
1 AYLIK ZIMNI FAİZ ORANI11.950.01-1.7-2.7-10.4191.3811.86
RİSK VE OYNAKLIK GÖSTERGELERİ
5 YILLIK CDS PRİMİ(USD)334.80740-29.07-23.17-26.76523.94282.17
USDTRY 1 AYLIK BEKLENEN OYNAKLIK11.815-0.05-2.44-1.77-7.6339.8411.8
USDTRY RR(CALL-PUT FARKI)3.9325-0.01-0.63-0.24-0.169.343.67
HİSSE SENEDİ PİYASASI GÖSTERGELERİ
BIST10099838.3-0.382.58-5.059.39105930.283535.32
BIST30123281-0.542.35-5.777.82133621.3104323.9
BIST BANKACILIK ENDEKSİ140096.8-0.441.97-9.9418.99156952.7105747
BIST SANAYİ ENDEKSİ115527.1-0.672.82-2.9610.16126145.4101346.1
BIST HİZMET ENDEKSİ77397.77-0.262.44-1.638.1879654.9861686.82
MSCI TÜRKİYE ETF25.04-0.162.5-6.291.9129.120.13
Döviz kurları ve hisse senedi piyasası değişimleri yüzdesel olarak, faiz oranları ile risk ve oynaklık göstergeleri değişimi ise baz puan olarak ifade edilmiştir. Güncelleme Saati: 09:10

ULUSLARARASI PİYASA GÖSTERGELERİ

DÖVİZ KURLARISon Fiyat1 Günlük Değişim1 Haftalık Değişim1 Aylık DeğişimYıl Başından Bugüne52 Hafta Zirve52 Hafta Dip
EURUSD 1.1111-0.01-0.171.95-3.11.161.09
GBPUSD 1.28690.05-0.334.720.91.341.2
USDJPY 108.84-0.050.140.7-0.77114.21104.46
DXY 97.686-00.2-1.71.5799.6795.03
Bloomberg Dolar Endeksi1198.79-0.010.14-1.650.241222.971176.95
MSCI EM Kur Endeksi1639.8060.050.431.981.551658.21582.33
HİSSE SENEDİ PİYASALARI
Gelişmiş Piyasalar
DOW JONES27071.42-0.071.060.5716.0527398.6821712.53
S&P 5003036.89-0.081.372.0221.143047.872346.58
NASDAQ8276.852-0.592.133.4724.748339.646190.17
DAX12939.62-0.021.454.1222.5512986.4910279.2
FTSE 1007306.26-0.341.3-1.388.597727.496536.53
NIKKEI 22522833.45-0.610.924.9514.0823008.4318948.58
MSCI Dünya Endeksi2232.4460.051.092.418.52236.641794
Gelişmekte Olan Piyasalar
BIST10099838.3-0.382.58-5.059.39105930.283535.32
HİNDİSTAN SENSEX40045.290.542.533.5611.0340312.0733587.24
ENDONEZYA JCR6296.9470.250.632.071.656636.335733.24
BREZİLYA IBOVESPA107556.3-0.580.162.6822.38108392.783801.52
G.AFRİKA 55716.69-0.080.261.635.6559544.850078.56
ÇİN CSI 3003891.341-0.480.522.0129.254126.092935.83
MEKSİKA43851.060.21.121.955.3146975.1838265.51
RUSYA 2886.481.042.35.0721.832899.652258.27
MSCI EM ENDEKSİ1043.7270.071.244.278.071099.18929.9
TAHVİL PİYASALARI
Gelişmiş Ülkeler
ABD 10 YILLIK1.8244-0.010.060.16-0.863.251.43
İNGİLTERE 10 YILLIK0.711-0.0100.21-0.571.570.34
ALMANYA 10 YILLIK-0.351-0.020.020.22-0.590.47-0.74
JAPONYA 10 YILLIK-0.115-0.010.020.1-0.120.14-0.29

RİSK VE OYNAKLIK GÖSTERGELERİ
VIX (Hisse Piyasası Oynaklık)13.20.09-1.26-3.04-12.2236.211.03
MOVE (Tahvil Piyasası Oynaklık)67.610.2-5.42-9.591.0391.8242.53
EM-VXY (EM Oynaklık Endeksi)7.150-0.39-1-2.6210.346.89
Kırılgan Beşli CDS (5YR USD)
TURKİYE334.80740-29.07-23.17-26.76523.94282.17
BREZİLYA 117.17210-8.33-19.37-90.34225.17116.83
ENDONEZYA75.707980.62-3.85-1.32-61.74159.6772.94
GÜNEY AFRİKA167.6950-6.22-25.73-55.24268.73156.25
EMTİA
ALTIN Dolar/Ons1488.230.03-0.261.0716.041557.111196.34
GÜMÜŞ Dolar/Ons17.8015-0.061.424.7414.8919.6513.9
WTI Dolar/Varil55.26-0.5-1.272.221.6967.2642.36
BRENT Dolar/Varil61.41-0.290.391.0414.1477.3249.93
Döviz kurları, hisse senedi piyasası ve emtia değişimleri yüzdesel olarak, faiz oranları ile risk ve oynaklık göstergeleri değişimi ise baz puan olarak ifade edilmiştir. Güncelleme Saati: 09:10

DOLAR TL YORUMU

CDS primi cuma günü itibariyle temmuz ayı dip seviyelerinin de altına gelirken TCMB fonlama maliyeti ile gösterge faizler ve yurt dışı TL swap ve zımni faiz hadleri arasında fark da TL'yi desteklemektedir. Bu nedenle düşük oynaklık ve aşağı yönlü eğilim beklentimizi koruyoruz.

Bugün ayrıca önemli ABD verileri kaynaklı olarak Dolar Endeksinin seyrine dikkat edilmelidir.

Dolar kuru iç piyasaların kapalı olduğu salı günü 5.7150 seviyesine kadar geriledi. Beklenmedik yeni bir olumsuz gelişme olmadığı sürece 5.70 sınırına doğru aşağı yönlü hareketin devam etmesini bekliyoruz. Günlük bazda beklediğimiz maksimum seviye ise 5.78'dir.(10 eylül zirvesi ve 20 günlük üssel ortalama)

Destek : 5.7150 / 5.7000 / 5.6500

Direnç: 5.7580 / 5.7800 / 5.8000

BORSA YORUMU

Endeks pazartesi 12:40'a kadar devam eden seansı cuma kapanışına göre -0.38% gerileyerek 99.838 seviyesinde tamamlarken, MSCI Türkiye ETF'i 29 ekim günü 0.19% değer kazandı. Diğer yandan cuma kapanışına göre MSCI EM endeksi yükseliş kaydetti pozitif seyrediyor. 5 yıllık CDS primi ve gösterge faizler aşağı yönlü seyrettiğini de hesaba katarak endeksin yukarı yönlü bir seyir izlemesini bekliyoruz.

Teknik olarak 50 ve 20 günlük üssel ortalamaların geçtiği 99.400-99.200 bölgesini önemli destek olarak takip ediyoruz. 99.400 üzerinde devam eden fiyatlamalarda gün içinde 101.500 direncine kadar yükseliş görülebilir.

Destek: 99.400 / 98.600 / 98.000

Direnç : 100.600 / 101.500 / 103.700


EURUSD YORUMU

Parite cuma kapanışı ve bu haftanın ilk iki işlem günü itibariyle 50 günlük üssel ortalaması 1.1065 seviyesinden destek aldı ve yukarı yönlü hareket etti. Haftalık bültende de belirttiğimiz gibi 1.10-1.12 seviyelerinin oluşturduğu 200 pips düzeyindeki aralıkta hafta boyunca dalgalanmalar devam edecektir.

Bugün ABD tarafında açıklanacak büyüme ve istihdam verilerine ek olarak FED tarafından gelecek mesajlara dikkat edilmelidir. FED'in bugün yapacağı 25 baz puanlık faiz indiriminin fiyatların içinde olduğunu düşünüyoruz. Dolayısıyla piyasa önümüzdeki döneme ilişkin mesajlara ve faiz oranı tahminlerine dikkat edecektir. Karar metninde ve Powell'ın açıklamalarında ekonominin gidişatına ve para politikası reaksiyonuna yönelik mesajlar fiyatlamaların ana odak noktası olacaktır.

Teknik açıdan son üç işlem gününde ara destek olarak 50 günlük üssel ortalama 1.1065 önemini teyit etti. Bu seviyeye dikkat edilmelidir. Yukarıda 1.1140-1.1180 ve 1.12 seviyeleri test edilmesi halinde satıcıların güçlenmesini beklediğimiz dirençlerdir.

Destek : 1.1065 / 1.1027 / 1.1000

Direnç : 1.1140 / 1.1180 / 1.1200

ALTIN ONS YORUMU

Altın pazartesi günü paylaştığımız tahminimize paralel önce 1490 devamında dün ise 1483 usd seviyesine geriledi.

Bugün öğleden sonra ABD büyüme ve ADP istihdam verisi akşam saatlerinde ise FED faiz kararı ile Powell'ın mesajları piyasanın arz-talep davranışını belirleyen unsurlar olacaktır. Diğer güvenli limanlara özellikle de ABD ve Almanya gibi gelişmiş ülke tahvillerindeki harekete baktığımızda Altın ons'un görece daha pahalı kaldığını ve hala düzeltme hareketini yapmadığını düşünüyoruz. FED'in 25 baz puanlık indirimi fiyatların içindedir ancak ekonomiye ve önümüzdeki dönem faiz patikasına ilişkin söylemler muhtemelen fiyatlanmadı ve bu akşam gelecek mesajlar volatiliteyi artırabilir. ABD tahvil verim eğrisindeki normalleşme ve ABD-Çin ticaret savaşına ara verilmesi ile birlikte Powell'dan artık faiz indirimlerinin sonuna gelindiği mesajı çıkabilir. Bu durumda zaten daha fazla düşmesini beklediğimiz Altın ons'da ciddi düzeltme görebiliriz.

Teknik olarak 1480 usd ara destek iken kırılması ile haftalık bültende belirttiğimiz 1459-1430 usd bölgesine gerileme bekleriz. Beklentimiz aksine bir fiyat hareketinde ise 1508-1518 direnç bölgesi takip edilecektir.

Destek : 1480 / 1459 / 1430

Direnç : 1496 / 1508 / 1518

PİVOT VE GÜNLÜK DESTEK&DİRENÇ SEVİYELERİ


DESTEK3DESTEK2DESTEK1PİVOTDİRENÇ1DİRENÇ2DİRENÇ3
USDTRY5.69265.7255.74545.75745.77785.78985.8222
EURTRY6.32936.36396.3866.39856.42066.43316.4677
EURUSD1.10931.11021.11061.11111.11151.1121.1129
GBPUSD1.2841.28531.28611.28661.28741.28791.2892
USDJPY108.67108.76108.8108.85108.89108.94109.03
EMTİA
Altın Dolar/Ons1483148514871488148914901493
GÜMÜŞ Dolar/Ons17.6217.7117.7617.817.8517.8917.98
WTI Dolar/Varil54.6354.9855.1155.3355.4655.6856.03
Doğaz Gaz Dolar/bcf2.62.622.632.642.652.662.68
Şeker11.8512.1212.2312.3912.512.6612.93
Kahve93.6296.7297.8399.82100.93102.92106.02
ENDEKS
Dow Jones Vadeli26914269742700027034270602709427154
S P 500 Vadeli3023302830313034303630393045
NASDAQ Vadeli8022803880478054806380708086
Güncelleme Saati: 09:11

Ücretsiz Deneme Hesabı