Günlük Analiz 31-05-2021

Geçtiğimiz haftanın bilançosu TL ve TL cinsi varlıklar için kayıplar vardı. 2 yıllık gösterge faiz oranı %18.78 10 yıllık tahvil faiz oranı son beş işlem gününde 42 baz puan yükseliş ile %18.66 seviyesinde kapanış yaptı. 5 yıllık CDS primi 9.83 puan artış ile 408.655 iken Dolar/TL paritesinde kapanış 8.5625 olarak gerçekleşti. Kurda aylık volatilite 1.90 artış ile 17.41 seviyesine yükseldi. TL’nin son beş işlem gününde ABD Doları karşısındaki değer kaybının ise %1.71 olduğunu görüyoruz. Gelişen ülke para birimleri arasında emtia para birimleri olarak bilinen Brezilya Real’i ve Güney Afrika Randı ABD Doları karşısında sırasıyla %2.70 ve %1.43 değer kazandı. Enerji tarım ürünleri ve egzotik ürünler kıymetli metaller ve endüstriyel metaller yaklaşık 10 günlük dinlenme ardından yönünü yukarı çevirince emtia para birimlerinin göreceli güçlü performansı normal görülüyor. Geçtiğimiz hafta TL’nin değer kaybını açıklarken mevcut %19 politika faizinin enflasyonu aşağı çekmekte yeterli olmayacağı görüşünün öne çıktığını görüyoruz. Yaz aylarında gıda fiyatlarında geri çekilme içeride enflasyon pozitif olsa da yükselen enerji ve emtia fiyatları ile her yaz olduğu kadar etkili olmayabilir. Bugün ilk çeyrek büyüme rakamı 01 Haziran tarihinde Mayıs ayı PMI imalat sanayi endeksi ve 03 Haziran’da enflasyon rakamları ile Türkiye tarafında takvimin yoğun olduğu haftada 8.4500 üzerinde kalındığı sürece Dolar/TL paritesi yükseliş eğilimini sürdürebilir.

Destek: 8.5000-8.4500-8.4000

Direnç: 8.6100-8.6800-8.7500

Geçtiğimiz haftanın yüksek seviyesi 1459 iken BIST 100 endeksinde kapanış 1422 olarak gerçekleşti. Hafta ortasında yaşanan satışlarda TL’nin değer kaybının etkili olduğunu ve 1465 endeks seviyesinin de geçilemeyişi ile piyasanın geri çekildiğini gördük. 2020 senesinin parlayan bilançoları ile öne çıkan sanayi sektörü hisse senetlerinin piyasayı yukarı taşımakta zorlandığını ve bankacılık ulaştırma gibi geride kalmış sektör hisse senetlerinin desteği olmadan endeksin 1465 üzerinde harekette zorlanacağını düşünüyoruz. Öte yanda yaklaşan 16 Haziran FED toplantısına rağmen gelişen ülke EFT’lerine talep devam ediyor. Geçtiğimiz haftanı rakamları henüz gelmedi ancak 21 Mayıs haftasında ABD’de işlem gören gelişen ülke EFT’lerine haftalık giriş 1.03 milyar dolar olarak gerçekleşmişti. Bu hafta içeride büyüme enflasyon ve PMI imalat sanayi endeksi gibi açıklanacak önemli veriler takip edilirken küresel risk iştahına hassasiyet artabilir. Son dönende BIST100’de yabancı payı %42’lere düşerken yerli yatırımcını payı yükseldi. Son dönem artan halka arzlar ile yatırımcı bu hisse senetlerine yönelince BIST100 endeksi içinde ağırlığı yüksek olanlardan bir miktar çıkış yaşandı. TL’nin değer kaybı ile artan yatırımcı sayısına rağmen işlem hacminin aynı oranda artmıyor oluşu endeks negatif görülürken ancak ulaştırma bankacılık ve hizmet sektörü desteği ile yükseliş denemeleri başarılı olabilir.

Destek: 1410-1400-1392

Direnç: 1430-1445-1465

Geçtiğimiz haftanın yüksek seviyesi 1.2266 iken Euro/dolar paritesi haftayı 1.2192 seviyesinde kapattı. Dolar Endeksi mevcut koşullar ile 89.50 altında fiyatlamayı uygun görmedi ve hafta arasında piyasa oyuncuları Dolar net kısa pozisyonlarını kapatmayı tercih etti. Euro tarafındaki pozisyonlanmaya bakınca 25 Mayıs tarihli raporda fonların vadeli Euro net uzun pozisyon miktarının 4142 kontrat artış ile 104 bin kontrat olduğunu görüyoruz. Son 52 haftanın yüksek seviyesi 211752 kontrat iken Euro pozitif gelişmeler ile pozisyonlanma açısından artış potansiyeli var. Öte yanda 25 Mayıs tarihinden sonra haftanın ikinci yarısında gelen satışlar ile bir sonraki haftanın COT (derinlik) raporunda Euro net uzun pozisyon miktarında geri çekilme görebiliriz. Bugün ABD ve İngiltere tatil nedeni ile kapalı olacak. Salı günü Avrupa ve ABD tarafında PMI imalat sanayi endeksleri açıklanacak. Cuma günü Avrupa tarafında ECB Başkanı Lagarde konuşması ve ABD tarafında tarım dışı istihdam raporu ile döviz piyasasında hareketlilik olabilir.

Destek: 1.2150-1.2095-1.2045

Direnç: 1.2250-1.2285-1.2350

Geçtiğimiz haftanın düşük seviyesi 1872 dolar iken haftanın son iki işlem günündeki kararız seyir ardından ons altın 1903.77 dolar/ons seviyesinde kapanış yaptı. Hafta arası Dolar Endeksinde kısa pozisyon kapama faaliyeti ve 16 Haziran FED toplantısı ve varlık alımlarının tartışılabileceği endişesi altın fiyatlarını baskıladı. Son sekiz haftanın yedisinde yükseliş ile kapatan ve bu dönemde 160 dolar yükselen ons altının 1900 üzerinde kalmakta zorlanması makul görülüyor. Önümüzdeki iki haftada önemli ekonomik veriler ve yaklaşan FED toplantısı ile altında dalga boyları artabilir. Öte yanda miktar olarak sene başından bu yana yaşanan çıkışları karşılamasa da altın EFT’lerine son beş günde girişlerin devam ettiğini görüyoruz. Comex’te fonların ardından ETF yatırımcısının da altın olan ilgisinin arttığı bu dönemde 1900 dolar/ons üzerinde kalınırsa yeni yüksek seviyeler görülebilir.

Destek: 1892-1880-1873

Direnç: 1915-1925-1950