Günlük Analiz 31-08-2020
PİYASA RAPORU
ULUSLARARASI PİYASALARDAN NOTLAR
ABD'de endeksler Fed Başkanı Jerome Powell'ın para politikası stratejisine yönelik verdiği mesajların piyasalar üzerindeki etkisiyle yükselişle kapandı . Kapanışta, Dow Jones endeksi, 160 puanın üzerinde değer kazandı ve yüzde 0,57 artışla 28.653,87 puana yükseldi.
S&P 500 endeksi yüzde 0,64 artarak 3.506,94 puana çıkarken, Nasdaq endeksi yüzde 0,60 kazançla 11.695,63 puana ulaştı. Söz konusu performanslarıyla S&P 500 ve Nasdaq endeksleri kapanışta rekor tazeledi.
Beklenenden iyi gelen makro ekonomik veriler de endekslerdeki pozitif seyirde etkili oldu. Powell, Jackson Hole toplantısında yaptığı konuşmada, Fed'in para politikası stratejisinde değişikliğe gidildiğini belirterek, bankanın 'ortalama' yüzde 2 enflasyonu hedefleyeceğini duyurdu.
Makro ekonomik tarafta ise açıklanan verilere göre, Amerikalıların kişisel gelirleri temmuzda piyasa beklentilerinin aksine aylık yüzde 0,4 artarken, kişisel tüketim harcamaları yüzde 1,9 ile beklentilerin üzerinde bir yükseliş gösterdi.
Michigan Üniversitesince ölçülen Tüketici Güven Endeksi de ağustosta beklentiyi geride bırakarak aylık 1,6 puan artışla 74,1 seviyesine çıktı. Bu dönemde yukarı yönlü revize edilen veriye ilişkin beklenti, ağustosta 72,8 değerini alması yönündeydi.
Avrupa Borsaları, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) para politikası stratejisinde değişikliğe giderek ortalama yüzde 2 enflasyon hedefleyeceğini bildirmesinin ve Japonya Başbakanı Abe Şinzo’nun istifasını açıklamasının ardından haftanın son işlem gününü düşüşle tamamladı.
Kapanışta, teknoloji ve sağlık şirketlerinin hisselerinde yoğunlaşan satışın ardından gösterge endeksi Stoxx Europe 600 yüzde 0,52 azalarak 368,8 puandan kapandı. Fransa'da CAC 40 endeksi yüzde 0,26 azalarak 5.002,94 puana geriledi. İngiltere'de FTSE 100 endeksi günü yüzde 0,61’lık düşüşle 5.963,57 seviyesinden tamamladı. İtalya'da FTSE MIB 30 endeksi yüzde 0,03 değer kaybederek 19.841,01 ve Almanya'da da DAX 30 endeksi günü yüzde 0,48 düşerek 13.033,2 seviyesinden kapattı.
İÇ PİYASALARDAN NOTLAR
Cumhurbaşkanı kararıyla, cari açığa olumsuz etki eden otomobil ithalatının azaltılması, yerli üreticinin desteklenmesi için ithal otomobillerde ÖTV oranı artırılırken, eğitim ve öğretim hizmetindeki KDV oranı yüzde 8'den yüzde 1’e indirilerek bu farkın velilere olumlu yansıması amaçlandı.
Resmi Gazete’de yayımlanan Cumhurbaşkanı kararı ile Hazine ve Maliye Bakanlığınca cari açık üzerinde yüksek düzeyli olumsuz etkiye sahip olan otomobil ithalatının azaltılması amacıyla motor silindir hacmi aralıkları ve özel tüketim vergisi matrahları esas alınarak düzenlemeye gidildi.
Türkiye'de 1600 cc altı yüzde 60 ÖTV oranına tabi olan otomobillerin neredeyse tamamı (yüzde 99,3’ü), 1600 cc üzeri otomobillerin ise tamamı ithal ediliyor. Bu grup otomobillere uygulanan ÖTV oranlarında artışa gidilirken, 1600 cc altında olup yerli imalatın yoğunlaştığı alanda da vergisiz satış bedeli 70 bin liradan 85 bin liraya artırılarak yerli üreticiye ve yerli sanayiye destek verilmesi amaçlandı. Hibrit otomobiller için mevcut korelasyon korunarak bu araçlardaki ÖTV oranları da eşgüdümlü bir şekilde artırıldı.
TCMB tarafından, Temmuz 2020 dönemine ilişkin 'Uluslararası Rezervler ve Döviz Likiditesi Gelişmeleri' verileri yayımlandı. Buna göre, resmi rezerv varlıkları Temmuz'da bir önceki aya kıyasla yüzde 4,5 artışla 90,3 milyar dolar oldu. Aynı dönemde döviz varlıkları yüzde 1,4 gerileyerek 45,1 milyar dolara inerken, altın cinsinden rezerv varlıklar yüzde 11,5 yükselişle 43,6 milyar dolara çıktı.
Vadesine 1 yıl veya daha az kalmış Merkezi Yönetim ve Merkez Bankası'nın önceden belirlenmiş döviz çıkışları (döviz kredileri, menkul kıymetler ve mevduat işlemlerinden doğan yükümlülükler) Temmuz'da bir önceki aya göre yüzde 17,1 artarak 24,9 milyar dolara çıktı. Bu tutarın 19,8 milyar doları anapara, 5,1 milyar doları faizden oluştu.
Bu dönemde, Merkez Bankası'nın yurt içi ve yurt dışı yerleşik bankalarla yaptığı finansal türev işlemlerinden kaynaklanan net döviz ve altın yükümlülükleri 58,2 milyar dolar düzeyinde gerçekleşirken, söz konusu tutarın 15 milyar doları bir ay vadeli olarak kayıtlara geçti.
Şarta bağlı döviz çıkışları, 1 yıl içinde ödenecek Hazine garantili dış borçlar ile diğer yükümlülüklerden (bankacılık sektörünün döviz ve altın cinsinden zorunlu karşılıkları ve akreditifler) oluştu. Söz konusu yükümlülükler Temmuz'da bir önceki aya göre yüzde 22,1 artarak 34,1 milyar dolar oldu.
EKONOMİK VERİ TAKVİMİ
10:00 | İspanya Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) (Yıllık) (Ağu) | -0,6% | -0,6% | ** |
| 10:00 | Türkiye Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) (Yıllık) (2. Çeyrek) | -11,8% | 4,5% | ** |
| 10:00 | Türkiye Ticaret Açığı (Tem) | - | -2,85B | * |
| 12:00 | İtalya Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) (Aylık) (Ağu) | - | 0,2% | ** |
| 15:00 | Hindistan Çeyreklik Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) (1. Çeyrek) | -18,3% | 3,1% | ** |
| 15:00 | Almanya Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) (Aylık) (Ağu) | -0,2% | -0,5% | ** |
DOLAR TL YORUMU
USD/TRY paritesi haftanın son işlem günü, gün içinde 7,2727 ile 7,3797 bandında hareket ettikten sonra akşam saatlerinde 7,3302 seviyesinden haftayı kapattı. Haftanın son işlem gününde Fed Başkanı Powell'ın, enflasyon hedeflerinde, faiz oranlarını yıllarca düşük tutabilecek bir değişim açıklamasının ardından dolar düştü. Diğer yandan Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) tarafından açıklanan rakamlara göre ekonomik güven endeksi Temmuz ayında 82.2 iken, Ağustos ayında 85.9 değerine yükseldi. Reel kesim güven endeksi bir önceki aya göre yüzde 5.8 oranında arttı. Verilerde yaşanan toparlanma TL'nin güçlenmesini sağladı.
Dolar/TL kurunda bir yıllık işlem aralığı 7.4169 - 5.6328 seviyelerinde bulunuyor. Kurun 1 aylık hareketli ortalaması 7.1487, 50 günlük hareketli ortalaması 7.0323, 100 günlük hareketli ortalaması 6.9614 seviyelerinde seyrediyor.
Teknik olarak yükseliş eğiliminin ön planda olduğunu gördüğümüz USD/TRY paritesinde ilk takip edeceğimiz seviye geri çekilmelerde 7,3250 seviyeleri ve sonrasında 7,3025 seviyeleri olacak. Yükselişlerin devamı halinde ise 7,3840 seviyesi ilk direncimiz olarak ön plana çıkmakta.
Destek : 7,3250/7,3025/7,2850
Direnç: 7,3840/7,4085/7,4220
BORSA YORUMU
Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi, yüzde 0,76 değer kaybıyla günü 1.100,55 puandan tamamladı. BIST 100 endeksi, önceki kapanışa göre 8,38 puan azalırken, toplam işlem hacmi 14,4 milyar lira seviyesinde gerçekleşti.
Bankacılık endeksi yüzde 0,91 ve holding endeksi yüzde 0,79 değer kaybetti. Sektör endeksleri arasında en fazla kazandıran yüzde 1,69 ile metal ana sanayi, en çok gerileyen ise yüzde 1,60 ile madencilik oldu.
Günün ilk yarısında alıcılı bir seyir izleyen Borsa İstanbul'da, BIST 100 endeksi en yüksek 1.113,55 puanı görmesinin ardından, günü ikinci yarısında Avrupa borsalarındaki negatif görünümün etkisiyle düşüşe geçerek günü bir önceki kapanışa göre yüzde 0,76 azalışla 1.100,55 puandan tamamladı.
Powell'ın açıklamaları reel faizlerin düşük kalmaya devam edeceğini ve FED'in öncelikli hedefinin istihdam piyasası olacağı yönünde. Bu da küresel piyasalarda bol likidite ve düşük reel faizin devam edeceği algısı ile dünya endekslerini desteklemeye devam ediyor.
Güne kısmi alıcılı bir başlangıç yapmasını beklediğimiz endekste teknik olarak 1075 seviyesi önemli destek olmaya devam ediyor. Yükselişlerde ise 1125 seviyesi ilk takip edeceğimiz direnç seviyesi olacak.
Destek: 1075/1037/1018
Direnç: 1125/1152/1183
EURUSD YORUMU
Haftanın son işlem günü EUR/USD paritesi gün içinde 1,1810 ile 1,1920 aralığından hareket ederek haftayı 1,1906 seviyesinde dengelendi. Hafta içerisinde FED Başkanı Powell'dan gelen açıklamalar ile volatilitenin arttığını ve FED'in gevsek para politikasının bir süre daha devam edeceği ve enflasyon hedefini yüzde 2 den yıllık ortalama yüzde 2 ye değiştirmesi ile dolar gelişmekte olan para birimleri karşısında kısmi değer kaybı yaşadı. Diğer yandan Euro Bölgesi'nden gelen ekonomik veriler ekonomik aktivitedeki toparlanmaya dikkat çekiyor.
Teknik olarak paritenin 100 ve 200 günlük hareketli ortalama üzerinde olduğunu görüyoruz. Yükseliş trendinin devam edeceğini düşündüğümüz paritede 1,1720 seviyesi önemli destek olmaya devam ediyor.
Destek : 1,1720/ 1,1685/1,1520
Direnç : 1,1985/1,2040/1,2120
ALTIN ONS YORUMU
Altın fiyatları, yatırımcıların dikkatlerini Fed'in enflasyon konusunda daha gevşek bir duruş almasını sağlayabilecek para politikası belirlemedeki yeni yaklaşımının etkilerine çevirmeleri ve dolardaki düşüş ile birlikte yükseldi.
Yüksek enflasyon toleransı ve düşük faizlerin, ABD reel faizlerinin orta ile uzun vadede düşmesine neden olması, orta ve uzun vadede altını destekleyecek olan unsurlar arasında görünüyor. Ancak enflasyon baskılarının artması durumunda Fed'in harekete de geçeceği gerçeği, ABD'nin 10 yıllık enflasyon beklentilerinin ne kadar yükseğe çıkabileceğine ilişkin kuşkuları artırıyor.
Fed'in enflasyon ve istihdamın yükselmesine izin vermesine ilişkin değişiklik, politika yapıcıların faizleri önümüzdeki yıllarda düşük tutmaya devam edeceğini işaret ediyor olabilir ve bu da altın gibi faiz taşımayan yatırım araçları için olumlu bir faktör.
Teknik olarak, 1964,83 dolar/ons seviyelerinden işlem gören altında teknik göstergeler alış sinyali verirken bugün onsta 1950$ seviyesinde gelecek tepkiler belirleyici olacaktır. Yükselişte ise 1970$ seviyesi önemli direnç seviyesi olmaya devam ediyor.
Destek : 1950/1920/1900
Direnç : 1970/1985/2000
GÜNLÜK HİSSE ÖNERİLERİ
RTALB
- Direnç Seviyesi: 61,05/62,80/64,20
- Destek Seviyesi: 57,74/56,40/54,28
TUKAS
- Direnç Seviyesi: 9,22/9,28/9,34
- Destek Seviyesi: 9,14/9,08/9,03
- Direnç Seviyesi: 5,88/5,96/6,08
- Destek Seviyesi: 5,72/6,66/5,54