Günlük Analiz 31-10-2019

PİYASA RAPORU

ULUSLARARASI PİYASALARDAN NOTLAR

FED beklendiği gibi federal fonlama oranı hedef aralığını 25 baz puan indirerek 1.5%-1.75% aralığına çekti. Faiz indirimine neden olarak ticaret belirsizliklerinin ve global büyümedeki yavaşlamanın ekonomiye olan etkilerini azaltmak olduğu belirtildi. Hane halkı harcamaların güçlü ancak yatırım harcamaları ve ihracat ile imalat sanayi sektöründeki görünümün zayıflamakta olduğu belirtildi. Ayrıca karar metninden büyümeye uygun hareket edileceği ibaresin çıkarıp verilerin izleneceği ve değerlendirileceği ibaresi koyuldu. Bu sözlü yönlendirme aralık ayında faiz indirim olasılıklarını düşürdü. Ayrıca Powell da basın toplantısında para politikasının iyi bir yerde olduğunu belirtti. Bu açıklamalar çerçevesinde FED'in artık faiz indirmek yerine bekle-gör moduna geçeceğini ve aralık ayını pas geçeceğini söyleyebiliriz. Faiz indirim kararına diğer toplantılarda olduğu gibi Boston FED Başkanı Eric Rosengren ve Kansas City FED Başkanı Esther George muhalefet etti. Ancak daha önemlisi diğer toplantılarda 50 baz puan indirim savunan ve güvercin para politikası tavrı ile bilinen Bullard bu kez karara muhalefet etmedi. Bullard'ın da 25 baz puan indirime katılması ve 50 baz puanı savunmaması FED üyelerinin bekle-gör stratejisi konusunda genel bir görüş birliğine sahip olduklarını gösteriyor.

Powell basın toplantısında, mevcut hazine bonosu alımlarının parasal gevşeme ile karıştırılmaması gerektiğini ve bankaların serbest rezervlerinin 1.5 trilyon dolara çıkararak para piyasasını rahatlatmak için bu aksiyonu aldıklarını belirtti. Ekonominin ılımlı hızda büyümeye devam etmesini beklediklerini belirten Powell enflasyonun da 2% düzeyine yükseleceğini sözlerine ekledi.

ABD 3.çeyrek büyüme oranı 1.9% seviyesine 0.1 puan aşağı yönlü revize edildi. Ancak piyasa beklentisi 1.6% düzeyine revize dileceği yönündeydi. Büyüme temposundaki güçlü duruş hane halkı tüketiminden kaynaklandı.

İÇ PİYASALARDAN NOTLAR

ABD temsilciler meclisi Türkiye'ye yaptırım yasa tasarısını onayladı. Tasarı senatoda da oylanacak ve 2/3 çoğunluk sağlanırsa Trump'ın yasal olarak veto etme hakkı bulunmuyor. Bununla birlikte haberin dün TL ve risk priminde fiyatlaması kısıtlı oldu. 5 yıllık CDS primi dün 335 bsp seviyesinde seyretti. Cuma kapanışı 337 bsp düzeyindeydi. Opsiyon primlerinden elde edilen TL 1 aylık zımni(ima edilen) oynaklık oranı 11.2% düzeyine düştü. Dolayısıyla göstergeler risk algılamasında ciddi bir bozulma aksine düzelme olduğunu gösteriyor.

EKONOMİK VERİ TAKVİMİ


ZamanVeriBeklentiÖnceki Önem Düzeyi
10:30TCMB Enflasyon Raporu
**
13:00Euro Bölgesi 3.Çeyrek GSYH (yıl%) 1.1% 1.2%***
13:00Euro Bölgesi Ekim TÜFE (yıl%) 0.7% 0.9%***
15:30ABD Eylül Kişisel Gelir/Harcamalar (ay%)0.3%/0.3%0.4%/0.1%***



İÇ PİYASA GÖSTERGELERİ

DÖVİZ KURLARISon Fiyat1 Günlük Değişim1 Haftalık Değişim1 Aylık DeğişimYıl Başından Bugüne52 Hafta Zirve52 Hafta Dip
USDTRY5.71210.19-0.911.097.996.45.13
EURTRY6.38050.34-0.43.585.147.035.84
GBPTRY 7.38560.41-0.396.339.398.146.12
SEPET KUR(0.50usd+0.50euro)6.04570.25-0.622.446.86.645.49
PİYASA FAİZLERİ
12 AYLIK GÖSTERGE FAİZ12.9-0.04-0.86-0.67-8.2528.6212.66
2 YILLIK GÖSTERGE FAİZ13.02-0.04-0.73-0.86-6.71343.3113.01
5 YILLIK GÖSTERGE FAİZ13.350.29-0.41-0.54-3.9124.3813.06
10 YILLIK GÖSTERGE FAİZ13.280.12-0.28-0.3-3.1421.5313.16
AOFM13.84-0.02-2.18-2.47-10.2225.513.84
1 AYA KADAR VADELİ AĞIRLIKLI ORTALAMA MEVDUAT FAİZİ13.440-0.09-1.64-7.9922.4913.44
USDTRY 1 YILLIK SWAP FAİZ ORANI11.60-0.63-1.45-9.83211.6
1 AYLIK ZIMNI FAİZ ORANI11.34-0.41-1.3-3.31-11.0291.3810.91
RİSK VE OYNAKLIK GÖSTERGELERİ
5 YILLIK CDS PRİMİ(USD)335.90840-22.57-22.07-25.66523.94282.17
USDTRY 1 AYLIK BEKLENEN OYNAKLIK11.31750.12-1.95-2.27-8.1339.8411.18
USDTRY RR(CALL-PUT FARKI)3.8475-0.02-0.43-0.32-0.259.343.67
HİSSE SENEDİ PİYASASI GÖSTERGELERİ
BIST10098692.03-1.150.82-6.048.13105930.283535.32
BIST30121724.8-1.260.47-6.776.46133621.3104323.9
BIST BANKACILIK ENDEKSİ136839.4-2.33-1.16-10.7616.22156952.7105934.2
BIST SANAYİ ENDEKSİ114949.7-0.51.79-4.039.61126145.4101346.1
BIST HİZMET ENDEKSİ76840.93-0.721.56-2.697.479654.9861686.82
MSCI TÜRKİYE ETF25.01-0.12-0.99-6.41.7929.120.13
Döviz kurları ve hisse senedi piyasası değişimleri yüzdesel olarak, faiz oranları ile risk ve oynaklık göstergeleri değişimi ise baz puan olarak ifade edilmiştir. Güncelleme Saati: 09:08

ULUSLARARASI PİYASA GÖSTERGELERİ

DÖVİZ KURLARISon Fiyat1 Günlük Değişim1 Haftalık Değişim1 Aylık DeğişimYıl Başından Bugüne52 Hafta Zirve52 Hafta Dip
EURUSD 1.11620.10.522.41-2.661.161.09
GBPUSD 1.29220.160.555.151.321.341.2
USDJPY 108.67-0.170.060.55-0.93114.21104.46
DXY 97.361-0.29-0.28-2.031.2499.6795.03
Bloomberg Dolar Endeksi1195.45-0.17-0.34-1.92-0.041222.971176.95
MSCI EM Kur Endeksi1636.103-0.230.091.751.321658.21582.33
HİSSE SENEDİ PİYASALARI
Gelişmiş Piyasalar
DOW JONES27186.690.431.31116.5427398.6821712.53
S&P 5003046.770.331.412.3521.543050.12346.58
NASDAQ8303.9760.332.273.8125.158339.646190.17
DAX12910.23-0.230.883.8822.2712986.4910279.2
FTSE 1007330.780.340.96-1.058.967727.496536.53
NIKKEI 22522937.80.410.825.4314.623008.4318948.58
MSCI Dünya Endeksi2237.3150.220.982.6318.762240.151794
Gelişmekte Olan Piyasalar
BIST10098692.03-1.150.82-6.048.13105930.283535.32
HİNDİSTAN SENSEX40304.820.633.294.2311.7540344.9933587.24
ENDONEZYA JCR6258.212-0.6-1.281.441.036636.335747.53
BREZİLYA IBOVESPA108407.50.790.83.523.35108407.583891.74
G.AFRİKA 55872.60.280.711.915.9559544.850078.56
ÇİN CSI 3003887.033-0.110.421.929.114126.092935.83
MEKSİKA43741.62-0.250.451.75.0546975.1838265.51
RUSYA 2911.150.851.195.9722.872913.482258.27
MSCI EM ENDEKSİ1041.498-0.210.394.057.841099.18936.07
TAHVİL PİYASALARI
Gelişmiş Ülkeler
ABD 10 YILLIK1.77860.010.010.11-0.913.251.43
İNGİLTERE 10 YILLIK0.686-0.0300.2-0.591.570.34
ALMANYA 10 YILLIK-0.354-00.040.22-0.60.47-0.74
JAPONYA 10 YILLIK-0.136-0.0300.08-0.140.14-0.29

RİSK VE OYNAKLIK GÖSTERGELERİ
VIX (Hisse Piyasası Oynaklık)12.33-0.87-1.68-3.91-13.0936.211.03
MOVE (Tahvil Piyasası Oynaklık)63.32-4.29-5.65-13.88-3.2691.8242.53
EM-VXY (EM Oynaklık Endeksi)7.160-0.22-0.99-2.6110.346.89
Kırılgan Beşli CDS (5YR USD)
TURKİYE335.90840-22.57-22.07-25.66523.94282.17
BREZİLYA 117.8349-0.04-5.22-18.71-89.68225.17116.83
ENDONEZYA75.7830-3.19-1.25-61.67159.2472.94
GÜNEY AFRİKA181.9127011.95-11.51-41.03268.73156.25
EMTİA
ALTIN Dolar/Ons1498.170.17-0.391.7416.821557.111196.34
GÜMÜŞ Dolar/Ons17.94750.490.775.615.8319.6513.9
WTI Dolar/Varil55.160.18-1.92.0221.476742.36
BRENT Dolar/Varil60.830.36-1.360.0813.0776.9249.93
Döviz kurları, hisse senedi piyasası ve emtia değişimleri yüzdesel olarak, faiz oranları ile risk ve oynaklık göstergeleri değişimi ise baz puan olarak ifade edilmiştir. Güncelleme Saati: 09:08

DOLAR TL YORUMU

CDS primi ve opsiyon oynaklık oranları TL'de risk algılamasının iyileştiğine işaret ediyor. Diğer yandan TCMB ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti ile piyasanın gösterge faizleri arasındaki fark pozitif. Bu da TL'ye destek olmaktadır. Bu nedenle dün paylaştığımız görüşü koruyor ve Dolar kurunda yataya yakın satıcılı eğilimin devam etmesini bekliyoruz.

Beklenmedik yeni bir olumsuz gelişme olmadığı sürece 5.70 sınırına doğru aşağı yönlü hareketin devam etmesini bekliyoruz. Beklediğimiz minimum seviye 5.65 desteğidir. Günlük bazda beklediğimiz maksimum seviye ise 5.7580'dir.

Destek : 5.7150 / 5.7000 / 5.6500

Direnç: 5.7330 / 5.7580 / 5.7800

BORSA YORUMU

Endeks dün 98.692 seviyesinde -1.15% negatif kapanış yaparken, MSCI Türkiye ETF dün -0.12% düşüş kaydetti.

CDS ve gösterge faizlerin hareketi endekste düşüş hareketinin kısıtlı kalabileceğini göstermektedir. Bu nedenle beklenmedik olumsuz bir gelişme olmazsa 200 günlük üssel ortalamanın geçtiği 98.000 üzerinde tutunma bekleriz.

Destek: 98.000 / 97.400 / 95.300

Direnç : 99.400 / 100.000 / 100.600


EURUSD YORUMU

Paritenin dün FED kararı ile birlikte volatilitesi yükseldi. Gerek beklentilere göre iyi gelen büyüme gerekse de FED'in bekle-gör moduna geçerek faiz indirimlerini durdurma sinyali vermesi paritede 1.1080 seviyesine kadar düşüşe yol açsa da gün sonunda parite 1.14-1.08 düşüş trendinin fib0(50%) geri dönüşü 1.1146 seviyesinde günü pozitif tamamladı.

Bugün Euro Bölgesi enflasyon, büyüme ve ABD tarafında kişisel gelir ve harcama verileri önemli olacaktır.

Haftalık bültende belirttiğimiz gibi 1.10-1.12 aralığındaki fiyatlamaların devam etmesini bekliyoruz. Saatlik grafikte belirgin olan momentum artışı ile paritede kısa vadede 1.1180 ve 200 günlük üssel ortalama 1.12 seviyesini test etmek istenebilir. 1.12 seviyesinin bugün maksimum seviye olmasını bekleriz. Bugün için beklediğimiz minimum seviye ise 1.1080 desteğidir.

Destek : 1.1100 / 1.1080 / 1.1027

Direnç : 1.1180 / 1.1200 / 1.1230

ALTIN ONS YORUMU

Altın dün 1481-1496 aralığında seyretti.

FED'in mesajları ile ABD tahvil faizleri yükselse de devamında sakin bir seyir izledi ve Altın bu etki ile 1480 desteği üzerinde tutundu.

ABD tahvilleri genel düşüş eğilimini koruyor ve DXY dün itibariyle 200 günlük ortalaması 97.44 desteğine geldi. Bu nedenle Altın ons için yükselişlerin kısıtlı olabileceği düşüncesindeyiz.

Teknik olarak 1480 usd ara destek seviyesi önemini korurken, gün içinde beklenmedik bir gelişme olmazsa 1508 seviyesinin maksimum seviye olmasını bekliyoruz. Beklentimiz dahilinde kuvvetli düzeltme hareketi için 1480 kırılmalıdır.

Destek : 1480 / 1459 / 1430

Direnç : 1496 / 1508 / 1518

PİVOT VE GÜNLÜK DESTEK&DİRENÇ SEVİYELERİ


DESTEK3DESTEK2DESTEK1PİVOTDİRENÇ1DİRENÇ2DİRENÇ3
USDTRY5.67015.68905.69945.70795.71835.72685.7457
EURTRY6.30816.34066.35896.37316.39146.40566.4381
EURUSD1.11181.11391.11511.1161.11721.11811.1202
GBPUSD1.28371.28771.291.29171.2941.29571.2997
USDJPY108.1108.41108.54108.72108.85109.03109.34
EMTİA
Altın Dolar/Ons1485149114941497150015031509
GÜMÜŞ Dolar/Ons17.5517.7317.8417.9118.0218.0918.26
WTI Dolar/Varil54.354.754.9355.155.3355.555.9
Doğaz Gaz Dolar/bcf2.652.682.692.72.712.722.74
Şeker11.9612.1612.2912.3612.4912.5612.76
Kahve92.3295.6297.4898.92100.78102.22105.52
ENDEKS
Dow Jones Vadeli27040270942711727148271712720227256
S P 500 Vadeli3033304030443048305130553063
NASDAQ Vadeli8073809781078120813081438166
Güncelleme Saati: 09:10

Ücretsiz Deneme Hesabı