Ni̇san Vade Gram Altin Yorumu 27-04-2020

Nisan vadeli BIST30 endeksi haftayı 117.525 seviyesinde başladığı haftayı 115.825'te kapadı. Türkiye 5 yıllık CDS primi 604 seviyesinde iken TCMB'in 100 baz puanlık faiz indirimi ardından tahvil bono piyassaında faiz oranları geriledi. 2 yıllık tahvil faiz oranı bileşik yüzde 8.80 10 yıllık tahvil faiz oranı 11.84'te haftayı kapattı. Dolar/TL paritesi 6.95-7.00 TL arasında işlem görürken opsiyon piyasasında aylık öngörülen volatilite 20.50 seviyesinde geçtiğimiz haftaya kıyasla bir miktar geriledi. İçeride aktif rasyo hesaplama formülünde değişiklik yapılması ardından Fitch'in sektörün kredi görünümü zayıflayabilir uyarısı vardı. Bankacılık sektörü hisse senetlerinin özellikle 2021 yılı için bilançoda NLP rasyosu bozulabilir beklentisi ile yükselişe katkı sağlamadığı bir haftayı daha geride bıraktık. 

Teknik olarak, geçtiğimiz hafta başında görülen 117.725 geçilmeden yükseliş denemeleri zayıf kalabilir. 115.950 orta nokta olmak üzere bu hafta 113.500-117.725 aralığının kırılma yönü önemli görülüyor.

Destek: 114.000/ 113.500 /112.000

Direnç :  117.725 /119.675 /121.900

Dışarıda Dolar (DXY) endeksi 100.380 seviyesinde güçlü duruşunu sürdürüyor.  Türkiye 5 yıllık CDS primi 604 seviyesinde kapanış yaptı. Hafta arası TCMB'in 100 baz puanlık faiz indirimi ardından opsiyon piyasasında Dolar/TL paritesinde piyasanın öngördüğü oynaklığı fazla bir değişilklik göstermedi. Aylık volatilite 20.50 iken 25 Delta RR 9.35 ile dolar alım opsiyon talebinde beklenen geri çekilmediğini göstermediğini ifade ediyor. Son beş ilem gününde Morgan Stanley Geliişen ülke para birimleri endeksi 10 puan gerileme ile haftayı 1555 seviyesinde kapadı. Geçtiğimiz haftalara kıyasala gelişen ülke para birimlerindeki değer kaybının hız kestiği söylenebilir. Ancak bu durum ileriye dönük değer kazanımı sinyali olarak henüz görülmüyor. VIX endeksi 35.93 ile küresel hisse senedi piyasalarında endişeli fiyatlamaların yavaş yavaş geride kaldığını işaret etse de yatırımcının gelişen ülkelere temkinli yaklaşımı sürüyor. 

Teknik olarak, 7.000 TL üzerinde kalınırsa  Nisan vadeli Dolar/TL paritesi 7.1500 direncini test edebilir. Aşagıda 6.9500 ara desteğinin altında 6.8500 seviyesi önemli destek olarak görülüyor.  

Destek :  6.9500 / 6.8700 / 6.7200

Direnç:  7.0900 / 7.1500  / 7.2350

20 Nisan seansında ons altın fiyatları 1.710 dolar desteğine kadar geri çekildi ardından yaşanan yükseliş ile kapanış 1.729 seviyesinde günün yüksek seviyesine yakındı. 1.700 dolar üzerinde kaldığı sürece 1.750 dolar ve üzerini test etme potansiyeli korunuyor. Bu hafta Merkez Bankaları haftası BOJ, FED, ECB olmak üzere toplantı sonrası açıklamaları beklerken altın yükseliş için temkinli olabilir. Öte yanda her durumda mevcut Merkez Bankaları politikaları uzunca bir süre altıan yatırım amaçlı talebi destekleyecek. Bu durumda 1.700 dolar/ons altına geri çekilem durumunda piyasa tarafından alım fırsat olarak görülmesi sürpriz olmaz.  Dışarıda güçlü dolar içeride TCMB faiz indirimi ve geciken olumlu haber akışı ile paritenin 7.000 TL üzerinde yükselişini sürdürmesi muhtemel görünüyor. Bu senaryoda vadeli gram altının 378.000 üzerinde kaldığı sürece 16 Nisan yükseği 390.910 seviyesine doğru yükselişini sürdürmesi ve ardından 400 TL'yi hedeflemesini bekliyoruz. 

Teknik olarak, vadeli gram hafta geçtiğimiz hafta içinde 372.000 TL seviyesinde destek buldu. Kısa vadede 378.000 üzerinde kalındığı sürece 16 Nisan yükseği  390.900 seviyesine doğru yükseliş sürebilir. 

Destek: 378.000 /365.000 / 360.000

Direnç :  387.200/ 390.900 /400.000