Vi̇op Bülteni̇ 31-05-2021

Geçtiğimiz haftanın bilançosu TL ve TL cinsi varlıklar için kayıplar vardı. 2 yıllık gösterge faiz oranı %18.78 10 yıllık tahvil faiz oranı son beş işlem gününde 42 baz puan yükseliş ile %18.66 seviyesinde kapanış yaptı. 5 yıllık CDS primi 9.83 puan artış ile 408.655 iken Dolar/TL paritesinde kapanış 8.5625 olarak gerçekleşti. Kurda aylık volatilite 1.90 artış ile 17.41 seviyesine yükseldi. Spot piyasada TL’nin son beş işlem gününde ABD Doları karşısındaki değer kaybının ise %1.71 olduğunu görüyoruz. Gelişen ülke para birimleri arasında emtia para birimleri olarak bilinen Brezilya Real’i ve Güney Afrika Randı ABD Doları karşısında sırasıyla %2.70 ve %1.43 değer kazandı. Geçtiğimiz hafta TL’nin değer kaybını açıklarken mevcut %19 politika faizinin enflasyonu aşağı çekmekte yeterli olmayacağı görüşünün öne çıktığını görüyoruz. Yaz aylarında gıda fiyatlarında geri çekilme içeride enflasyon pozitif olsa da yükselen enerji ve emtia fiyatları ile her yaz olduğu kadar etkili olmayabilir. Bugün ilk çeyrek büyüme rakamı 01 Haziran tarihinde Mayıs ayı PMI imalat sanayi endeksi ve 03 Haziran’da enflasyon rakamları ile Türkiye tarafında takvimin yoğun olduğu haftada 8.6500 üzerinde kalındığı sürece Haziran vade Dolar/TL paritesi yükseliş eğilimini koruyabilir.

Destek: 8.6500-8.6200-8.5750

Direnç: 8.7650-8.8500-8.9000

Haziran vade BIST30 endeksinde geçtiğimiz haftanın yüksek seviyesi 1551.75 iken düşük seviye 1496 ve kapanış 1529.50 olarak gerçekleşti. Hafta içinde yaşanan harekette BIST30 içinde ağırlığı yüksek olan demir çelik ve bankacılık sektörü hisse senetleri etkili oldu. Bazı günler bu hisselerin öne çıkan fiyat hareketleri ile vadeli endeks göreceli iyi veya negatif kapanış yaptı. Öte yanda yaklaşan 16 Haziran FED toplantısına rağmen gelişen ülke EFT’lerine talep devam ediyor. Geçtiğimiz haftanı rakamları henüz gelmedi ancak 21 Mayıs haftasında ABD’de işlem gören gelişen ülke EFT’lerine haftalık giriş 1.03 milyar dolar olarak gerçekleşmişti. Bu hafta içeride büyüme enflasyon ve PMI imalat sanayi endeksi gibi açıklanacak önemli veriler takip edilirken küresel risk iştahına hassasiyet artabilir. TL’nin değer kaybı ile artan yatırımcı sayısına rağmen spot piyasada işlem hacminin aynı oranda artmıyor oluşu endeks negatif görülürken ancak ulaştırma bankacılık ve hizmet sektörü desteği ile yükseliş denemeleri başarılı olabilir.

Destek: 1520-1500-1485

Direnç: 1540-1552-1566

Geçtiğimiz haftanın düşük seviyesi 1872 dolar iken haftanın son iki işlem günündeki kararız seyir ardından ons altın 1903177 dolar/ons seviyesinde kapanış yaptı. Hafta arası Dolar Endeksinde kısa pozisyon kapama faaliyeti ve 16 Haziran FED toplantısı ve varlık alımlarının tartışılabileceği endişesi altın fiyatlarını baskıladı. Son sekiz haftanın yedisinde yükseliş ile kapatan ve bu dönemde 160 dolar yükselen ons altının 1900 üzerinde kalmakta zorlanması makul görülüyor. Önümüzdeki iki haftada önemli ekonomik veriler ve yaklaşan FED toplantısı ile altında dalga boyları artabilir. Öte yanda miktar olarak sene başından bu yana yaşanan çıkışları karşılamasa da altın EFT’lerine son beş günde girişlerin devam ettiğini görüyoruz. Comex’te fonların ardından ETF yatırımcısının da altın olan ilgisinin arttığı bu dönemde 1900 dolar/ons üzerinde kalınırsa yeni yüksek seviyeler görülebilir.

Ons altın 1900 üzerimi altı mı yeni fiyatlama aralığını belirlemeye çalışırken TL’nin 8.4500 üzerinde kalması ve yükseliş eğilimini sürdürmesi gram altın için koruma görevi görüyor. Hafta içinde gram altında olabilir şeklinde görüş aktardığımız ılımlı düzeltme gerçekleşti ve gram altın 525 TL/gram seviyesinde destek bularak yönü tekrar yukarı çevirdi. Haftanın son işlem gününde 532.980 TL/gram seviyesinde kapanış yapan gram altında bu hafta hem TL hem de ons altın fiyatlaması kritik görülüyor.

Destek: 528-522-515

Direnç: 536-544-550