Haftalik Pi̇yasa Anali̇zleri̇ 17-06-2020
HAFTALIK PİYASA ANALİZLERİ
DOLAR TL
Dolar kuru geçen hafta da yükseliş trendi yönünde hareketine devam etti. Geçen haftaki raporumuzda belirttiğimiz gibi TCMB para politikasında daha fazla gevşeme olacağı beklentileri(tahvil piyasasında fiyatlanıyor), canlanan iç taleple artış kaydeden cari açık, son dönemde Dolar Endeksinin yükselişi ve koronavirüs sebebiyle riskli EM para birimlerinin satış baskısına maruz kalması Dolar TL'de yıl başı itibariyle görülen yükselişin temel sebeplerini oluşturmaktadır.
Bu hafta Dolar TL hareketinde Dolar Endeksinin ve EM para birimlerinin performansı ile TCMB faiz kararı gündemde olacaktır. TCMB'nin bu toplantıda faiz oranını sabit bırakması gerekebilir ancak daha önce verilen mesajlar ve enflasyon beklentileri baz alındığında hala pozitif reel faizin olması merkez bankasından ölçülü bir faiz indirimi gelmesine neden olabilir. Bu bağlamda yıl sonu enflasyon beklentisinin cuma günü açıklanan veriye göre 10% olması ve politika faizinin 11.25% düzeyinde olması 50-75 baz puan kadar ölçülü bir indirim yapılabileceğine işaret ediyor. Bununla birlikte şubat ayı boyunca Brezilya, Hindistan ve Rusya gibi benzer ülke merkez bankalarının faiz hadlerinin sabit bıraktığına dikkat etmek gerekiyor. Hafta içinde faiz sabit tutulursa TL'de kısa süreli bir değer kazanma eğilimi ortaya çıkabilecektir. Ancak faiz sabit kalsa ya da indirilse de her halükarda ana trend yukarı yönlü gelişmeye devam edeceği kanaatindeyiz. Çünkü para politikasındaki gevşeme yıl içinde devam edecek ve artması beklenen cari açık dış fonlama ihtiyacını yükseltecektir. Ayrıca ekonomi yönetiminin 'rekabetçi kur' oluşması yönünde bir isteği olduğu da daha önce hazine ve maliye bakanı tarafından dile getirildi. Bu nedenler kurda ana trendin yukarı yönde gelişmeye devam etmesine neden olacaktır. Bu nedenle geri çekilmelerde alımların artırmaya devam etmesini bekleriz.
EM Para Birimleri Genelinin Dolara Karşı Geçen Haftaki Performansı
TCMB ve Hindistan Merkez Bankaları Cari Enflasyon Oranı Altında Politika Faizi Uyguluyor
Teknik açıdan 6.13-6.24 seviyeleri kısa ve orta vadede kuvvetli dirençler olarak güncelliğini koruyor. Aşağıda ise 5.9880-5.95 hafta boyunca ara destekler iken 5.90-5.85 orta vadeli kuvvetli destekler ve 200 günlük üssel ortalamanın da geçtiği 5.81 ise dip olarak takip ettiğimiz destek seviyesidir.
Haftalık bazda önemli seviyeler;
Destek: 5.9880 / 5.9500 / 5.9000
Direnç : 6.1100 / 6.1300 / 6.2400 /
11 Şubat Tarihli CFTC COT raporuna göre fonların net spekülatif pozisyonları ve değişimleri
EURUSD
Parite geçen hafta son bir yılın dip seviyesi 1.0879 seviyesini aşağı yönlü kırarak haftayı 1.0838 seviyesinde tamamladı.
Euro bölgesi ekonomik verileri geçen hafta da parlak bir görünüm vermedi. Sanayi üretimi aralık ayında gerilerken, Citi Bank'ın Euro Bölgesi ekonomik süpriz endeksi negatif bölgeye geçerek, verilerin tekrar olumsuz bir seyir izlemeye başladığına işaret etti. Ocak ayı itibariyle koronavirüs endişelerinin de etkisini PMI gibi önemli ekonomik aktivite verilerinde etkisini hissettirmeye başlayabilecek olması Euro açısından olumsuz. Özellikle Çin ekonomisinde virüs kaynaklı olarak büyüme tamposunun 3.5%-4.0% seviyelerine gerilemesi durumunda Euro Bölgesinin ihracat performansı olumsuz etkilenecek ve zaten kırılgan olan ekonomik görünüm daha da bozulabilecektir. Geçen hafta ECB başekonomistinin de para politikasında sınıra yaklaştıkları mesajı vermesi genel görünüm açısından belirsizlikleri artırıyor.
Yıl Başı İtibariyle Major Para Birimleri Dolara Karşı Değer Kaybediyor
Fonlar EURUSD Vadeli İşlemlerinde Net Short Pozisyonlarını 11 Şubat itibariyle artırmış görünüyor
Teknik açıdan geçen hafta test edilen 1.0830 desteğine yakın yorulma işaretleri söz konusu. Ancak trend hem kısa hem de orta uzun vadeli periyotlarda aşağı yönlü gelişmeye devam etmektedir. 1.0790-1.0770 seviyelerinde kuvvetli ve kritik destek bölgesidir. Bu seviyelerde ya da yakınlarında tepkisel alımlar gelebilir. Ancak kırılması durumunda 1.07-1.0680 destek bölgesine kadar trend devam edebilir. Haftalık bazda tepkisel alımların gelişmesi durumunda 1.0880-1.0930 ise takip edilecek önemli ara direnç bölgesidir.
Haftalık bazda takip edilecek önemli seviyeler;
Destek : 1.0830 / 1.0790 / 1.0770 / 1.0680
Direnç : 1.0880 / 1.0930 / 1.1000 / 1.1060
GBPUSD
Geçen hafta Dolar major para birimleri geneline karşı kuvvetli performans izlemeye devam ederken Sterlin pozitif gelen 4.çeyrek büyüme verileri ile birlikte pozitif ayrıştı. İngiltere ekonomisi 4.çeyrekte 1.1% ile beklentilerin üzerinde bir büyüme temposu yakalarken, özel tüketim ve kamu harcamaları büyümenin belirleyicileri oldu. Ancak Brexit sürecinin yol açtığı belirsizlik etkisi ile yatırım harcamaları yıllık -1.6% daralma kaydetti. İngiltere'nin AB'den resmi olarak ayrılığın gerçekleşmesinin yol açacağı belirsizlik azalması önümüzdeki aylarda ekonomik görünümü olumlu etkileyebilir.
Fonlar 11 şubat tarihli son verilere göre vadeli işlemlerde Sterlin net long pozisyonlarını 8097 kontrat artırmış görünüyor.
Teknik olarak 60 haftalık üssel hareketli ortalamanın geçtiği 1.2870 son iki haftada aşağı yönlü hareketleri kısıtladı. Bu hafta da ilgili hareketli ortalamanın geçtiği 1.2870 kritik destek olmaya devam edecektir. 1.2870 üzerinde uzun vadeli trend yukarı yönlüdür. Ancak kısa vadede Dolar Endeksine bağlı olarak dalgalanmalar görülecektir. 1.30 üzerinde tutunma devam ederse 1.3410-1.35 seviyeleri hafta içinde güçlü dirençler olarak izlenmelidir. 1.2870 hafta içinde kırılması durumunda ise satışların 1.27 seviyesine derinleşmesini bekleriz.
Haftalık bazda önemli seviyeler;
Destek : 1.2870 / 1.2700 / 1.2580
Direnç : 1.3210 / 1.3280 / 1.3410
USDJPY
Parite geçen hafta sınırlı yatay bir seyir izledi. Doların yıl başı itibariyle güçlü duruşuna devam etmesi ile koronavirüs ile ilgili endişelerin Yen talebini canlı tutması paritede çift yönlü seyre neden olmaktadır. Bu hafta içinde de virüs ile ilgili gelişmeler ve Dolar Endeksinin hareketi çerçevesinde çift yönlü seyir izlemeye devam etmesini bekliyoruz. Ancak yukarı yönde hareket etme olasılığı bir adım önde olabilir.
Teknik açıdan yatay ve düzensiz hareketlerle birlikte dalgalı salınım bu hafta da devam edebilir. RSI ve Stochastic momentum eğrileri ortada bir seyir izleyerek yukarı ya da aşağı yönlü bir sinyal vermiyor. Bu nedenle aşağıda kuvvetli destek olmasını beklediğimiz 109.30-108.50 seviyelerini alıcıların artacağı potansiyel destekler olarak izlemeye devam ederken yukarıda ise haftalık bazda maksimum beklentimiz 111.30 seviyesini kuvvetli direnç olarak takip etmekteyiz.
Destek : 109.30 / 108.50 / 108.00
Direnç : 110.00 / 110.60 / 111.30
ALTIN ONS
Altın ons geçen hafta 1572 dolardan başladığı haftayı 1584 dolar seviyesinde yükselişle tamamladı.
Büyük merkez bankalarından devam eden genişletici para politikası uygulamaları, global olarak düşük faiz ortamı piyasa için katalizör olmaya devam edecektir. Ayrıca koronavirüs kaynaklı olarak global ekonomiye ilişkin devam eden endişeler de Altın için aşağı yönlü hareketlerde alıcıların artmaya devam etmesini sağlayabilir.
11 şubat tarihli son COT raporuna göre fonlar Altın ons vadeli işlemlerinde net spekülatif long pozisyonlarını 8168 kontrat artırdı.
Fonlar Net Spekülatif Long Pozisyonlarını 11 şubat itibariyle tekrar artırdı
Negatif Getirili Tahviller Toplam Piyasa Değeri-Altın ons İlişkisi
Teknik olarak 1564 hafta boyunca önemli bir ara destek olacak iken daha aşağıda test edilmesi halinde 1545-1540-1535 seviyelerini alıcıların artacağı çok kuvvetli seviyeler olarak takip etmekteyiz. Yukarıda ise çift tepe oluşumu izlenen 1590 ara direnç iken ihlal edilmesi ile bir önceki tepe 1611 ve devamında 1630 usd seviyeleri kısa vadeli hedefler olacaktır.
Haftalık bazda önemli seviyeler ;
Destek: 1564 / 1550 / 1540
Direnç : 1590 / 1611 / 1630
GÜMÜŞ ONS
Gümüş ons geçen hafta kısıtlı yatay bir seyir izledikten sonra 17.74 usd seviyesinde haftayı yatay tamamladı.
Geçen hafta açıklanan COT raporuna göre fonlar net spekülatif long pozisyonları 167 kontrat azaltarak 67637 seviyesine çekti. Tüm zamanların en yüksek seviyesinden oldukça uzakta görünen net alış pozisyonları ana trendin yukarı yönlü gelişmeye devam edebileceğine işaret ediyor. Ancak kısa-orta vadede DXY'nin hareketine bağlı dalgalanmalar devam edecektir.
Teknik açıdan geçen hafta da destek olarak çalışan 100 günlük üssel ortalama 17.48 seviyesi önemli bir destek iken, daha aşağıda 17.25 ve 200 günlük üssel ortalamanın geçtiği 17.03 usd seviyeleri çok kuvvetli destekler olarak pozisyon almak için değerlendirilebilir. Yukarıda 17.90 ara direnç iken bu seviye üzerine kırılım durumunda 18.35-18.65 dirençleri sırasıyla long pozisyonlarda hedeflenebilir.
Destek : 17.48 / 17.25 / 17.00
Direnç : 17.90 / 18.35 / 18.65
S&P 500
S&P 500 endeksi cuma günü 0.18% değişimle 3380 seviyesinde haftayı tamamladı.
ABD ekonomisine ilişkin sağlıklı gelmeye devam eden ekonomik veriler ve endişe endeksi olarak da bilinen VIX endeksinin kritik 20 eşik değeri altında devam eden seyri(cuma kapanışı 14) endekste ana trend yönünde hareketin devam etmesini sağlıyor. VIX 20 üzerine kırılım yapmadığı sürece ciddi ölçüden bir satış oluşmayacağını ve geri çekilmelerin kısıtlı kalacağını düşünüyoruz.
Haftalık bazda 3400 kırılması durumunda 3490 seviyesi takip ettiğimiz teknik formasyon hedefidir. 3441 ise hafta içinde ara direnç olarak izlenmelidir. 3320 hafta içinde ara destek iken 3250 test edilmesi halinde alıcıların ağırlık kazanacağı kuvvetli trend desteği olarak takip edilmelidir.
Destek : 3347 / 3320 / 3250 / 3200
Direnç : 3400 / 3441 / 3490 / 3571