Haftalik Bülten 12-06-2023

HAFTALIK BÜLTEN

Haftanın gündemi ve beklentiler...

Piyasalarda önemli bir hafta olacak. Çarşamba günü Fed, 15 ay önce başlayan faiz artırımı sürecine son verebilir. Salı günü ABD mayıs ayı enflasyon verileri, perşembe günü Avrupa Merkez Bankası (ECB) ve cuma günü Japonya Merkez Bankası (BoJ) da politika toplantıları düzenleyecek ve Çin'den gelecek makro veriler piyasaların odağında olacak. Fed, Çarşamba günü gerçekleştireceği toplantısının ardından faiz artırımında beklemeye geçebilir.  Yatırımcılar, Fed üyelerinin gelecekteki sıkılaştırma beklentilerini özetleyen “noktasal grafiğe” odaklanacak. Piyasalarda beklenti bu toplantıda faiz artışı olmayacağı yönünde yoğunlaşsa bile son istihdam raporu karışık sinyaller gösterdi. Salı günü ABD'de açıklanacak mayıs ayı TÜFE'nin yıllık bazda 4,90'dan 4,10'a gerilemesi bekleniyor. Aylık TÜFE'de ise beklenti 0,20% seviyesinde bulunuyor. ABD borsaları Ekim 2022 dönemindeki dip seviyelerinden %20'yi aşan yükselişler göstererek teknik boğa piyasasına girdi. Fed Başkanı Powell'ın mesajları hisse senedi rallisinin devam edip etmeyeceğini gösterecek. Avrupa Merkez Bankası ise 25 baz puanlık artışlarına devam etmeyi planlıyor. ECB, 75 ve 50 baz puanlık artışların ardından Mayıs toplantısında faiz artırım hızını 25 baz puana düşürmüştü. ECB Başkanı Christine Lagarde, geçtiğimiz Pazartesi günü yaptığı açıklamada çekirdek enflasyonda bir zirve olduğunu söylemek için çok erken olduğunu ve faizlerin yeniden artırılması gerekeceğini teyit etti. ASya tarafında ise Çin’de beklentilerin altındaki büyüme sinyallerinin ardından, perşembe günü sanayi üretimi perakende satışlar ile ilgili Mayıs ayı verileri gelecek. Japonya'da ise Bu arada Japonya Merkez Bankası'na yeni atanan Başkan Kazuo Ueda'nın, mevcut gevşek politikanın ücret artışları ve enflasyon istikrarlı   olana kadar yürürlükte kalacağını belirtmesinin ardından Banka'nın, cuma günkü toplantıda para politikasında herhangi bir değişiklik yapması beklenmiyor.

DÖVİZ PİYASASI

EUR/USD: Parite geçtiğimiz haftayı 0,37% oranında yükseliş ile 1,0750 seviyesinden tamamladı. Hafta boyunca 1,0667-1,0789 arasında işlem gördü. Haftanın ilk yarısında 1,0700 altında fiyatlanan parite Euro bölgesinin 1Ç23'te 0,10% oranında küçülerek teknik resesyona girmesinin ardından ECB'nin faiz artışlarını daha erken bitireceği beklentisiyle haftalık kayıplarını telafi etti. Dolar endeksindeki geri çekilme de yükselişe destek verdi. Bu hafta ABD'de çarşamba günü Euro bölgesinde ise perşembe günü Merkez Bankaları haziran ayı faiz kararlarını açıklayacak. ABD'de Fed öncesi mayıs ayı enflasyon verileri haftanın en önemli verisi olarak fiyatlamalarda etkili olacak. Fed ve ECB'nin faiz kararları ardından Başkan'ların vereceği mesajlar paritenin orta vadeli yönünde belirleyici olacak.

Teknik olarak, hafta biterken 1,0745 üzerine yerleşerek satış baskısı azalan paritede yukarı yönlü hareketlerin devamında 1,0850 - 1,0930 sıralı dirençler olarak takip edilebilir. 1,0850 üzerinde yerleşme ile yükselişin yeniden güçlenerek trende dönüşmesi beklenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 1,0745-1,0700 destek bölgesi önem arz etmektedir. Paritede 1,0700 teknik görünümün bozulmaması adına önem arz etmektedir. Satış baskısının devamı halinde aşağı yönde 1,0680-1,0640 bölgesine doğru hareket yeniden devam edebilir.

Destek: 1,0745-1,0700-1,0640

Direnç: 1,0790-1,0850-1,0930

GBP/USD: Geçtiğimiz hafta parite 0,98% oranında yükseliş ile haftayı 1,2574'ten tamamladı. Hafta boyunca 1,2368-1,2590 aralığında hareket etti. Dolar endeksindeki 0,46%'lık haftalık kayıp pariteye destek verdi. Hafta içinde açıklanan PMI verileri beklentilerin üzerinde büyüme gösterirken, resesyon beklentilerini hafifletti. Bu hafta ABD'de salı günü TÜFE rakamları çarşamba günü ise FOMC toplantısı öne çıkıyor. Fed'in faiz kararı ardından Başkan Powell'ın politikaya ilişkin vereceği mesajlar pariteye yön verecek. Olası faiz artışına rağmen yılın geri kalanında faiz artışı düşünmediklerini vurgulaması halinde paritede yukarı yönlü tepkiler görülebilir. 

Teknik olarak, kısa vadeli görünüm pozitife döndü. Yukarı yönlü atakların ilk etapta 1,2640'a kadar devam etmesi beklenebilir. Bu seviye üzerinde ise 1,2700-1,2780 sonraki dirençleri oluşturmaktadır. 200 haftalık AO da 1,2785'ten geçiyor. Olası geri çekilmelerde 1,2540 desteği kırılmadığı sürece geri çekilmelerin sınırlı kalması beklenebilir. 1,2510-1,2450 sonraki destekler olarak yer almaktadır.

Destek: 1.2540-1,2510-1,2450

Direnç: 1.2640-1,2700-1,2780

HİSSE SENEDİ PİYASASI

S&P500 Endeksi: Geçtiğimiz haftayı endeks 0,46% oranında yükseliş ile 4302 seviyesinden tamamlayarak son 1 yılın en yüksek kapanışını gerçekleştirdi. Hafta boyunca veri gündemi sakin olurken, olağan sessizlik döneminde Fed'in bu ay faiz artırmayacağına ilişkin beklentiler ile hisse senedi piyasalarında toplantı öncesi sınırlı alım iştahı devam etti. Bu hafta salı günü ABD'de açıklanacak mayıs ayı TÜFE'nin yıllık bazda 4,90'dan 4,10'a gerilemesi bekleniyor. Aylık TÜFE'de ise beklenti 0,20% seviyesinde bulunuyor. Enflasyon verilerinin ertesi gününde Fed faiz kararını açıklayacak. Piyasa beklentisi bu toplantıda faiz artışı olmayacağı yönünde yer alıyor. Toplantı sonrası Fed Başkanı Powell'ın konuşmasının tonu orta vadede piyasaların seyri için önemli olacak. 

Teknik olarak, yukarı yönde kırılımın ardından yükselişin ivme kazandığı endekste kapanışın 4280 üzerinde gerçekleşmesi ile önemli bir direnç aşıldı. Bu seviye üzerinde kalıcılık ile yukarı yönde 4317-4350 kısa vadeli hedef bölgesi olarak takip edilebilir. 2022 Ağustos ayı tepe noktası ise 4325 puandan geçiyor. 4350 üzerinde ise 4440 direncinin test edilmesi beklenebilir. Olası kar satışlarında ise 4265-4235 destekleri test edilebilir. 4235 altında ısrarlı kalıcılık görünümün bozulmasına sebep olabilir. 

Destek: 4265-4235-4200

Direnç: 4317-4350-4440

Nasdaq 100 Endeksi: Nasdaq100 endeksi geçtiğimiz haftayı 0,13% oranında düşüş ile 14528 seviyesinden tamamladı. Fed'in bu haftaki faiz kararına ilişkin belirsizlik sürerken, teknoloji hisseleri karışık izledi. Fed faiz kararına kadar endeksteki bekleme süreci devam edebilir. Fed Başkanı Powell'ın olası güvercin açıklamaları yeniden endekste alım iştahı yaratabilir. Mayıs ayında enflasyonda yukarı yönlü süprizler gerçekleşmesi halinde ise aksi senaryoda son bir yılın zirvelerinde yer alan endekste kar satışları hızlanabilir. 

Teknik olarak son bir yılın zirvesini yenileyen endekste kısa vadede 14500 seviyesi üzerinde kalıcılık ile pozitif seyrin devam etmesi beklenebilir. Yukarı yönde kısa vadeli hedef olarak izlediğimiz 15120 seviyesi güçlü direnç olarak yer alırken 14700 aylık ara direnç olarak takip edilebilir. Geri çekilmelerde 14500 desteğinin kırılması halinde 14340-14200 destekleri sırası ile test edilebilir. 

Destek: 14500-14340-14200

Direnç: 14700-14870-15120

DAX Endeksi: Geçtiğimiz haftayı %0,63 oranında düşüş ile tamamlayan endeks kapanışı 15949 seviyesinden gerçekleştirdi. Hafta boyunca 15909-16114 aralığında hareket etti. Euro bölgesinin üst üste iki çeyrek küçülerek teknik resesyona girmesinin ardından riskli varlıklarda satış baskısı görüldü. ECB tarafından enflasyondaki düşüşe rağmen faiz artışlarının devam edeceği mesajı da risk iştahını zayıflattı. 

Teknik olarak, 5 günlük AO altında kapanış ile kısa vadeli görünüm zayıflarken, geri çekilmelerde 50 günlük AO'dan (15920) destek bulundu. 50 günlük AO altında gün kapanışı olmadığı sürece geri çekilmelerin sınırlı kalması beklenebilir.  Aşağı yönde 15920 altında 15850 önemli destek noktasıdır.  Olası yükselişlerde ise 16050 önemli direnç olurken, bu seviye üzerinde yukarı yönlü momentumun yeniden artması ile 16175-16300 dirençleri sıralı hedefler olarak izlenebilir. 

Destek: 15920-15850-15700

Direnç: 16050-16175-16300

KIYMETLİ METAL PİYASASI

XAUUSD (Ons Altın)

Ons altın geçtiğimiz haftayı 0,65% oranında yükseliş ile 1960 seviyesinden tamamladı. Küresel büyümeye yönelik riskler artarken, Fed'in haziranda faiz artırmayacağı beklentileri dolar endeksinde satış baskısı yarattı. Dolar endeksindeki geri çekilmeye paralel altın fiyatlarında yükseliş görüldü. ABD 10Y tahvil getirilerindeki yükseliş altın fiyatlarını baskılamaya devam etti. Bu hafta salı günü ABD'de açıklanacak mayıs ayı TÜFE verilerinin ardından ertesi gün gerçekleşecek FOMC toplantısındaki faiz kararına ilişkin beklentiler belirginleşecektir. Son durumda Fed'in faiz artışlarına ara vereceği beklentisi piyasada daha yüksek olasılık olarak yer alırken, enflasyonda olası süprizler Fed'in son bir faiz artışı daha yapmasını sağlayabilir. Olası faiz artışına rağmen, Fed Başkanı Powell'ın vereceği mesajlar fiyatlamalarda yönü belirleyecektir.

Teknik olarak, yeniden 1955 üzerinde kapanış alan değerli madende bu seviye üzerinde satış baskısının azalması beklenebilir. Olası geri çekilmelerde 1930 ara destek olurken, 1900 tepki gelebilecek güçlü destek olarak takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerin devamında ise 1980-2000 seviyeleri sıralı hedef olarak izlenebilir. Fed Başkanı Powell'ın faiz artış döngüsünün bittiğine yönelik olası mesajları altın fiyatlarında pozitif fiyatlamalar sağlayabilir.

Destek: 1930-1910-1900

Direnç: 1980-2000-2020

XAGUSD (Ons gümüş)

Gümüş ons geçtiğimiz haftayı 2,77% oranında yükseliş ile 24,28 seviyesinden tamamladı. Hafta içerisinde 23,25-24,52 aralığında hareket ettikten sonra önemli direnç olarak izlediğimiz 24,30 üzerinde kalıcılık sağlayamadı. Hafta biterken 23,75 direncinin aşılması ile yukarı yönde ivme kazanan değerli madende 24,30 direncinden satış baskısı görüldü.

Teknik olarak orta vadeli görünümün pozitif olduğu değerli madende, kısa vadede izlediğimiz 23,00-24,30 bant bölgesinin tepesinde kapanış gerçekleşti. Bu seviyenin yukarı yönde kırılması halinde hareketin güç kazanarak 25,00-25,60 seviyelerini hedeflemesi beklenebilir. Kısa vadeli tepki alımlarının kalıcı olabilmesi için 24,30 direncini aşması gerekiyor. Geri çekilmelerde 5 günlük AO'nun geçtiği 24,00 ve 100 günlük AO'nun geçtiği 23,75 kısa vadeli destek bölgesi olurken, olası satışların devamında yeniden 23,00 seviyesi test edilebilir. 25,60 üzerinde haftalık kapanış ile 2021 zirvesi olan 30 dolara doğru yükseliş trendinin devam etmesi beklenebilir.

Destek: 24,00-23,75-23,00

Direnç: 24,30-25,00-25,60

Enerji Piyasası

WTI ham petrol:

Amerikan tipi ham petrol geçtiğimiz haftayı 2,08% oranında düşüş ile 70,49 seviyesinden tamamladı. Çin'de açıklanan ÜFE oranlarında beklentilerin üzerinde deflasyon görülmesi ardından, bölgede zayıf büyüme beklentileri güç kazanırken, petrol tarafında zayıf talep endişeleri ile düşüş devam etti. Yeni haftaya başlarken Çin'den gelen zayıf makro verilerin ardından küresel büyümeye ilişkin endişeleri sıcak tutuyor. Bu hafta Çin'den gelecek sanayi üretimi verileri petrol fiyatları için önem arz ediyor. Öncesinde salı günü ABD'de enflasyon verileri çarşamba günü ise Fed faiz kararı fiyatlamalara yön verecek. 

Teknik olarak, kısa ve uzun vadeli tüm ortalamaların altında yer alan petrolde haftanın ilk desteği 68,90'da yer alıyor. Bu seviyenin altında 67,45'e kadar geri çekilme devam edebilir. Yukarı yönde ise 71,00-71,80-73,25 sıralı dirençleri oluşturmaktadır. 

Destek: 68,90-67,45-64,20

Direnç: 71,00-71,80-73,25

Doğal gaz (NYMEX):

Geçtiğimiz hafta doğalgaz fiyatları %3,77 oranında yükseliş ile 2,25 seviyesinden tamamladı. Hafta boyunca 2,17-2,38 aralığında hareket etti. Avrupa'da TTF gaz fiyatlarındaki sert yükseliş sonrası sınırlı tepki alışları görüldü. Teknik olarak, dip çalışması olarak izlediğimiz 2,00-2,50 bölgesinden kısa vadeli bant hareketleri devam ediyor.  Yukarı yönde yeniden 2,50 üzerinde kalıcılık olmadığı sürece yükselişler satış fırsatı olmaya devam edebilir. 2,50 aşılması halinde 2,74-2,85 kısa vadede önemli hedef seviyeleri oluşturmaktadır. 2,50 altında ise 2,25-2,13-2,00 destekleri takip edilebilir. 

Destek: 2,25-2,13-2,00

Direnç: 2,36-2,50-2.74