Görüntülü Hesap Aç
+90 212 280 6666

Haftalik Bülten 13-02-2023

HAFTALIK BÜLTEN

Haftanın gündemi ve beklentiler...

Küresel ekonomiye ilişkin beklentilerin iyileşmeye başladığını ve ekonomik durgunluk olsa bile bunun kısa vadeli olacağına ilişkin inanışın arttığını görüyoruz. Bununla birlikte piyasalar ABD’de enflasyonun kontrol altında olduğuna FED’ den daha fazla inanıyor. Geçtiğimiz hafta Çin ekonomisinde talebin arttığına yönelik alınan veriler de emtia piyasası pozitifti. Çin’in petrol ithalatında artış var. Kovid ardından ülke ekonomisindeki canlanma trafiğe kayıtlı araç sayısındaki artış ve trafik karmaşasında eskiye dönüş ile teyit ediliyor.

Yeni haftada ABD ve Avrupa’da enflasyon verileri açıklanacak. ABD’de 14 Şubat tarihinde Ocak ayı Tüketici enflasyonu 16 Şubat tarihinde ise Üretici enflasyonu açıklanacak. Bunun dışında Fransa, İsviçre, İngiltere, İspanya ve Almanya’da enflasyon verilerini öğreneceğiz. Kısaca Aralık ayından sonra enflasyonun yönünü bilmek piyasaların için önemli emtialar ve hisse senedi piyasaları Ocak ayı enflasyon verileri sonrasında kendine yön tayin edebilir. Şu ana kadar FED üyelerinin en az ikisinin yaptığı açıklamada istihdam piyasasındaki ücret artışları enflasyon için tehdit olarak görülüyor. Sadece bu sebeple FED ’in agresif faiz artışına devam etmesi gerektiğini düşünenler var. FED her durumda fonlama faizini %5.00-%5.25 Aralığına taşıyabilir. Bunu yaparken hız kontrolü nasıl olacak konusu fiyatlama üzerinde etkili olabilir.

Küresel ekonominin sadece bir kısmına ilişkin gösterge olmasına rağmen Baltık Kuru Yük endeksi görünüm için takip ediliyor. Baltık Kuru Yük Endeksi soya fasulyesi, mısır, buğday, şeker vb. taşımacılığı kuru yük gemileri ile yapılan birçok ürüne olan talebi gösteriyor. Don üç senede gösterge olan takip edilen endekste volatilite arttı. 2022 pandemi başlarında sert bir geri çekilme sonrasında ekonomilerin açılması ile 2021 son çeyrekte endeks 12 yılın yüksek seviyesindeydi. 2022 başlarında Çin’deki kovid kısıtlaması ile geri çekilen endeks yapılan kısıtlamaların gevşetilmesi ile yeniden yükselişe geçti. Bununla birlikte Baltık Kuru Yük Endeksi 2022 Mayıs ayından bu yana %82 düşüş ile Haziran 2020 seviyelerine geriledi. Mayıs 2022 ile bugünün koşullarına baktığımızda yakıt fiyatları o günkü seviyelerin altında, Çin limanlarındaki kargaşa son buldu ve küresel enflasyon geri çekildi. Buna küresel ekonomide yumuşak iniş beklentisi ve açılan Çin ekonomisini eklersek önümüzdeki haftalarda Baltık Kuru Yük endeksinde sert bir yükseliş görmek sürpriz olmaz.

Döviz Piyasası

Döviz Piyasası

DÖVİZ PİYASASI

EUR/USD: Parite geçtiğimiz hafta beş işlem günün dördünde Euro ABD Doları karşısında değer kaybetti. Haftanın kapanışı 1.0678 seviyesinde gerçekleşti. Güçlü ABD tarım dışı istihdam verisi ve ücretlerdeki artış sonrasında ABD Doları güçlenirken ileriye dönük agresif faiz artırımı olabilir beklentisi var. Çarşamba günü FED üyesi Willams'ın %5.00-%5.25 politika faizi söylemi döviz piyasası tarafından şahin olarak yorumlandı. Bu hafta Salı günü ABD Ocak ayı Tüfe açıklanacak . Ocak ayında enflasyonu %0.5 artış olması ve yıllık artışın %6.2'ye gerilemesi bekleniyor. Aralık ayında %0.1'lik düşüş ardından ABD'de enflasyondaki gerçekleşme piyasalar için önemli olacak. Piyasa algısı FED'in enflasyon ile mücadelede başarılı olduğu ve bundan sonra daha ılımlı faiz artışı ile yetişeceği yönünde iken FED üyeleri ücretlerdeki artışı enflasyon negatif görüyor. Bu hafta aynı zamanda Almanya, İngiltere, İspanta, Fransa ve İsviçre'de enflasyon verisi açıklanacak.  Yılın ilk ayı aynı zamanda 2023 ilk çeyrek için de trendin devamı için işaret olabilir. Bu nedenle döviz piyasası enflasyonu yakından takip edecek ve ABD verisi sonrasında Dolar Endeksi yön verecek. 

Direnç: 1.0785-1.0960-1.1030

Destek: 1.0650-1.0520-1.0440

GBP/USD: Parite geçtiğimiz haftayı 1.0960-1.2194 arasında hareket ardından 1.2062 seviyesinde kapattı. Yeni haftada hem ABD'de hem de İngiltere'de enflasyon rakamı açıklanacak. ABD'de enflasyon öncesinde düşüşe geçmişti. Öte yanda İngiltere'de yüksek enflasyon ile Merkez Bankası beklendiği gibi 50 baz puanlık faiz artışına gitti. Beklenti Ocak ayında Tüfe'nin %-0.4 azalacağı ve yıllık enflasyon gerçekleşmesinin %10.3 olacağı yönünde iken aynı gün açıklanacak olan Üfenin de %-0.2 düşüş göstereceği tahmin ediliyor. İngiltere Avrupa bölgesi içinde yüksek enflasyon ve ekonomik yavaşlama ile en fazla resesyon beklentisi olan ülke. Bu nedenle enflasyondaki geri çekilme ülke ekonomisinin faiz artırımı ile boğmamak için son derece önemli. Aralık ayı konut fiyat endeksi ve perakende satışlar ülkede bu hafta açıklanacak diğer ekonomik veriler olarak görülüyor. 

Destek: 1,2035-1.0950-1.0875

Direnç: 1,2135-1.2240-1.2400

Emtia Piyasası

Emtia Piyasası

HİSSE SENEDİ & KIYMETLİ METAL PİYASASI

ENDEKSLER

S&P 500 Endeksi:  Şubat ayının ilk haftasında açıklanan güçlü ABD tarım dışı istihdam raporu ardından  ABD Doları ve yükselen tahvil faiz oranı ile endeksler geçtiğimiz hafta satıcılıydı. Haftanın kapanışı 4090 olarak gerçekleşti. Hafta ortasında FED Başkanı Jerome Powell'ın konuşması piyasa dostu etki yaparken ertesi gün FED üyesi Williams'ın %5.00-%5.25 politika faiz söylemi şahin bulundu. Yeni haftada Ocak ayı enflasyon verisi önemli ve düşüşün devam etmesi ılımlı faiz artış beklentisi ile endekslere  pozitif yansıyabilr.  Teknik olarak, 4000 civarında olan 200 günlük üssel hareketli ortalama üzerinde kalındığı sürece 4200 direnci test edilebilir. 

Destekler: 4065-4000-3950

Dirençler: 4150-4200-4250

Nasdaq 100 Endeksi: 07 Şubat tarihinde 12771 yüksek seviyesini gören Nasdaq teknoloji endeksinde kapanış 12304 olarak gerçekleşti. Yeni haftada teknik olarak, 200 günlük üssel hareketli ortalama 12198 önemli destek seviyesi iken endeksin bu seviye altında kapanışlar ile zayıf eğilim sürebilir. Salı günü ABD ile başlayacak olan Ocak ayı enflasyon verisi ileriye dönük faiz artırım beklentisini şekilleyeceğinden piyasa için önemli olacak. Enflasyon verisi sonrasında 12400 üzerinde kapanışlar ile güç toplanabilir ise Nasdaq teknoloji endeksi Şubat ayı başında görülen seviyeleri tekrar test etme eğiliminde olabilir. 

Destekler: 12200-11900-11750

Dirençler: 12400-12650-12850 

DAX Endeksi: Alman Dax endeksi geçtiğimiz hafta 15246-15658 aralığında hareket ettikten sonra 15307 seviyesinde kapanış yaptı. Bu hafta 15650 üzerinde kalıcılık sağlanması halinde endeksin 16000 hedefine doğru trendini sürdürmesi beklenebilir. Geri çekilmelerde ise 15210 üzerinde kalıcılık önem arz ederken, bu seviyenin altında 15100-15000 bölgesine doğru geri çekilme görülebilir. 

Destekler: 15210-15100-15000

Dirençler: 15650-15950-16000

KIYMETLİ METAL Piyasası 

XAUUSD (Ons Altın): Güçlü ABD tarım dışı istihdam raporu ardından ons altın fiyatları Şubat ayı ilk haftası yükseği olan 1960 dolar/ons'tan 100 dolar geriledi. Kasım 2022'den bu yana yaşanan yükselişte ETF borsa yatırım fonlarının bu yükselişe katılmayışını negatif olarak görüyorduk. Nitekim güçlü ABD verisi ardından yaşanan sert satışlar ETF'lerin gecikmeli de olsa yükselişe katılmayışından kaynaklanıyor. 14 Şubat Salı günü açıklanacak olan ABD enflasyon verisi tam da kritik 1855 dolar üzerinde kalma çabası veren altın fiyatlamasına yön verecek. 1855 dolar civarında olan 50 günlük üssel hareketli ortalama altında altın fiyatları 100 günlük üssel hareketli ortalaması olan 1815 dolara doğru geri çekilebilir. Yukarıda 1870 dolar üzerine yerleşilmesi ve bu seviye üzerinde kapanışlar ile güç toplanması durumunda ise 1880-1900 direnç bölgesi test edilebilir. 

Direnç: 1880-1900-1915

Destek: 1855-1840-1815 

XAGUSD (Ons gümüş); Öncesinde küresel yavaşlama endişesi ile altına kıyasla daha zayıf bir performans gösteren gümüş piyasası 200 günlük üssel hareketli ortalamaya dayanmış durumda ve 22.00 dolar altında kapanışlar ile 21.00 ve 20.50 seviyelerine doğru geri çeçekilme sürebilir. Yukarıda 22.50 ve 22.90, 23.60 direnç olarak takip edilebilir. 

Direnç: 22.55-22.90-23.60

Destek: 21.00-20.50-19.40



Ücretsiz Deneme Hesabı