Haftalik Bülten 25-07-2022
HAFTALIK BÜLTEN
Haftanın gündemi ve beklentiler...
Döviz Piyasası
DÖVİZ PİYASASI
EURUSD: Geçtiğimiz hafta yapılan Avrupa Merkez Bankası (ECB) toplantısında banka gösterge olan mevduat faiz oranını 50 baz puan artış ile %0 seviyesine çekti. Önümüzdeki toplantılarda verilecek kararlar ekonomik verilere bağlı iken toplantı sonrasında piyasa fiyatlanmasında Eylül ayında 60 baz puanlık faiz artışı tahmin ediliyor. Ayrıca tahvil piyasasında ki olağandışı fiyat hareketleri için yapılması planlanan TPI alımları tercih edilmese de şartlara göre banka tarafından kullanılacak. Toplantıda üyelerin tamamının 50 baz puanlık faiz artışında hem fikir olduğu açıklandı. 25 Baz puanlık piyasa beklentisi üzerinde gerçekleşme ilk fiyatlamada Euro/dolar paritesini 1.0278 yüksek seviyesine taşıdı. Ancak Başkan Lagarde’ın açıklamalarının ileriye dönük politikalar için ılımlı denebilecek nitelikte oluşu ve bu hafta yapılacak FED toplantısı ile yükselişin kalıcı olmadığı ve haftanın son işlem gününde paritenin 1.0200 altına yerleştiği görüldü.
Teknik olarak, Çarşamba günü yapılacak olan FED toplantısını beklerken Euro/dolar paritesinde yükselişin sınırlı olacağını ve toplantı sonrasında mevcut ABD Doları etkisine göre Dolar karşısındaki para birimlerinin yön bulacağını düşünüyoruz. 1.0200 üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda parite 1.0350 üzerinde 1.0500 direncini test etmek isteyebilir. Öte yanda her ne kadar ECB kararı bir nebze ilaç olmuş olsa da Euro Bölgesi ekonomik verilerinde zayıflama ile para birimi kırılgan olmayı sürdürüyor. Önümüzdeki haftalarda 0.9950 piyasalar için kritik öneme sahip ve bu seviye altında Euro/dolar paritesi yeni düşük seviyeleri test etmek isteyebilir.
Destekler: 0.9950-0.9895-0.9800
Dirençler: 1.0200-1.0350-1.0500
GBPUSD: Geçtiğimiz hafta Dolar Endeksinde (DXY) 106.40 seviyesine doğru geri çekilme sepet para birimlerinde yükselişi işaret ederken hafta içinde GBPUSD paritesi 1.2045 yüksek seviyesini gördü. Haftanın kapanışı 1.2000 altında gerçekleşmiş olsa da yeni haftada FED toplantısı ardından paritenin 1.2000 üzerine yerleşip yerleşmediği önemli olacak. Ülkede Haziran ayında enflasyon aylık %0.8 artış ile %9.4 seviyesine yükseldi. Enflasyonda yükselişin devamı ve FED ile beraber harekete geçilmiş olmasına karşı para birimi ekonomiye ilişkin soru işaretleri ile gücünü koruyamadı. İngilizler için yüksek enflasyon ile zorlaşan hayat şartları Merkez Bankası’nın faiz artırım süreceğine devam edeceğini gösteriyor. Öte yanda ekonomik yavaşlama emareleri var ülke ekonomisinin taşıyıcısı olan servis sektörünün yaz sonrası geriye düşmesi negatif olur
Teknik olarak, GBPUSD paritesi 1.2000 üzerinde güç toplayabilir ise 1.2200 üzerinde 1.2440 direncini test etmek isteyebilir. Aksi takdirde parite geçtiğimiz haftanın düşük seviyesi 1.1760 altında yeni düşük seviyeleri ziyaret etmek isteyebilir.
Destekler: 1.1750-1.1675-1.1600
Dirençler: 1.2045-1.2200-1.2440
USDJPY: Parite son 20 haftanın 16 sinde yükseliş ile kapanış yaptı dolayısı ile güçlü bir yükseliş eğiliminden bahsediyoruz. FED Temmuz ayı toplantısında 100 baz puanlık faiz artırım beklentisine karşı Japon Merkez Bankası (BOJ) geçtiğimiz hafta yaptığı toplantıda politika değişikliğine gitmedi. Bir tarafta küresel ekonomik yavaşlama diğer tarafta güçlü ABD Doları ile varlıklara olan talep Japon Yeni ABD Doları karşısında tarihi düşük seviyesine geriledi. Döviz piyasasında bu hafta FED ile Merkez Bankası etkisi devam edecek ve Eylül ayına kadar piyasalar bir anlamda kendi haline kalacak. Sonbahar ayları ile ABD Doları hükümranlığı yeniden devreye girecek iken arada kalan süreçte sepet para birimleri nefes alabilir düşüncesindeyiz. Ancak bu durum trend içinde kısa vadeli bir tersine dönüş olarak görülmeli ve ABD Doları’nın sonbahar aylarında azalan Dolar likiditesi ile yeniden yükselişe geçeceği unutulmamalıdır.
Teknik olarak, Geçtiğimiz hafta 140.50 üzerinde kalıcılık sağlayamayacağını düşündüğümüz USDJPY paritesi 137.00 seviyesine doğru geri çekildi. Bu hafta 137.00 önemli bir sınır iken bu seviye altında Japon Yeninin değer kazanımı ile parite 134.00 destek seviyesine doğru geri çekilebilir.
Destekler: 137.00-136.00-134.00
Dirençler: 139.40-140.20-141.25
Emtia Piyasası
Hisse Senedi ve Emtia Piyasası
S&P500 Endeksi: Küresel hisse senedi piyasalarında risk algısının göreceli olarak arttığı bir haftayı geride bıraktık. 3. Çeyrek bilanço beklentileri ve Tesla gibi bazı bilançoların beklenti üzerinde kar açıklaması ABD hisse senedi piyasalarına olumlu yansıdı. Haftanın düşük seviyesi 3818 olurken S&P500 endeksi alımlar ile 100 haftalık üssel hareketli ortalama 4040 sınırına yaklaştı. Yeni haftada yapılacak olan FED toplantısı sonucu beklenirken hisse senedi piyasaları yatayda kalabilir. FED’in yapacağı açıklamalar ileriye dönük faiz artırım beklentisi ile hisse senedi piyasası için önemli iken 4040 seviyesi üzerinde 4200 seviyesi test edilebilir.
Teknik olarak, son 5 haftada 200 haftalık üssel hareketli ortalama “3650 civarında” üzerinde kalmayı başaran endekste kısa vadede gözlenen alımlar ile bu seviye altı şimdilik ret edilmiş görünüyor. Öte yanda 4200 seviyesine yaklaştıkça kurumsal yatırımcının tavrı önemli. Ağustos ayı tatil ayı ve fon yöneticileri yeni pozisyon açmakta fazla istekli olmayabilir. Kısaca yılın son çeyreğinde ABD endekslerinde yükseliş için Ağustos ayında ılımlı pozitif hareket ve statükonun korunması hisse senedi yatırımcısı için yeterli olabilir.
Destekler: 3800-3650-3500
Dirençler: 4040-4200-4300
Nasdaq Endeksi: Geçtiğimiz hafta bilanço beklentileri ile FED öncesinde kötümser fiyatlamadan kurtulmaya çalışan Nasdaq teknoloji hisse senetleri haftanın son işlem günündeki satış baskısı ile 12750 altında 12396 seviyesinde kapanış yaptı. Yeni haftada endeks 12750 üzerinde kalıcılık sağlayabilir ise 13100 üzerinde 13500 hareketi başlayabilir.
Destekler: 12100-11850-11450
Dirençler: 12750-13100-13500
DAX Endeksi: Haziran ayı boyunca satıcılı bir seyir gözlenen Alman DAX endeksi Temmuz ayının ilk iki haftasında dengelenme çabası içindeydi. Geçtiğimiz haftanın kapanışı 13253 olarak gerçekleşirken yeni haftada 200 haftalık üssel hareketli ortalama 13550 üzerinde görünüm pozitife dönebilir. FED sonrası ABD hisse senedi piyasalarının vereceği tepki Avrupa endekslerine de yön verecek.
Teknik olarak, 13550 üzerinde endeks 14200 üzerinde 14500 seviyesine doğru yükseliş eğiliminde olabilir. Öte yanda 200 haftalık üssel hareketli ortalama 13550 altında kaldığı sürece endekste aşağı yönlü eğilim sürüyor olacak.
Destekler: 12800-12400-11550
Dirençler: 13550-13700-14200
Kıymetli Metal Piyasası
XAUUSD: Geçtiğimiz hafta 1680 dolar düşük seviyesini gören spot altın haftanın son iki işlem gününde yaşanan alımlar ile 1727 dolar/ons seviyesinde kapanış yaptı.
Teknik olarak, 200 haftalık üssel hareketli ortalama 1680 dolar altın piyasasında destek olarak çalıştı ve bu seviyeden tepki alımları gerçekleşti. Yeni haftada 1680 dolar onsu kritik destek olarak takip etmeye devam edeceğiz. 1665-1680 aralığının orta ve uzun vade için önemli olduğunu düşünüyoruz. Özellikle 27 Temmuz FED toplantısı sonrasında 1750 dolar seviyesi yukarı yönde geçilir ve bu seviye üzerinde kalıcılık sağlanabilir ise altın 1800 dolar/ons a doğru yükseliş eğiliminde olabilir.
Destekler: 1680-1665-1600
Dirençler: 1750-1770-1795
XAGUSD: Bir önceki hafta 18.14 geçtiğimiz hafta ise 18.24 dolar düşük seviyesi görüldü. Haftanın kapanışı 18.59 dolar olarak gerçekleşti. Altına kıyasla gümüş piyasasında tepki alımları limitli kalıyor. Yeni haftada gümüş fiyatları 19.00 dolar üzerinde kalabilir ise 20.50 dolar hedef olabilir. Öte yanda son haftalarda yaşanan sert satışlar ile teknik görünüm olumsuz ve aşırı satım bölgesinden gelecek tepkilerin kalıcı olması zaman alabilir.
Destekler: 18.25-17.50-16.95
Dirençler: 19.00-19.50-20.25