Görüntülü Hesap Aç
+90 212 280 6666

Haftalik Bülten 30-05-2022

HAFTALIK BÜLTEN

Haftanın gündemi ve beklentiler...

Küresel hisse senedi piyasalarının geçtiğimiz haftalara kıyasla yüksek faiz ortamını kabullenme eğiliminde olduğunu anlıyoruz. Önümüzdeki haftalarda özellikle Haziran ortasında yapılacak olan FED toplantısı yaklaştıkça oynaklık artabilir. Ancak geri planda enflasyonda ılımlı geri çekilme ile yılın ikinci yarısında FED ‘in yavaşlayacağı umudu var. Aynı zamanda FED Başkanı’nın hisse senedi piyasasında yaşanacak çok sert düşüşün bankanın karar verme sürecinde etkili olacağına dikkat çekti. Tüm bunlar bir araya geldiğinde henüz başlamış olan ekonomik yavaşlama ve durgunluk fiyatlamasına rağmen hisse senedi piyasaları geçtiğimiz hafta yukarı yönlü tepki verdi.

Hisse senedi piyasalarında olduğu gibi emtia piyasasında fiyatlarda yaşanacak sert geri çekilmeler de FED politikaları üzerinde etkili olacaktır. ABD ekonomik verilerinde tam olarak bir yavaşlama olmasa da küresel ekonomik veriler endişe veriyor. Yaz aylarında artan talebe rağmen özelikle enerji piyasasında fiyatlarda geri çekilme yaşanırsa bu durum enflasyonu aşağı çekmeye yardımcı olacaktır. Son fiyatlamalara bakıldığında enerji, tarım ürünleri ve egzotiklerde fiyatlarda zirvelerden geri çekilme olduğunu biliyoruz. Ancak son düzeltme hareketine rağmen birçok emtiada arz yönlü endişeler devam ederken fiyatların son 5 seneye kıyasla yüksek olduğunu söyleyebiliriz.

Haftanın ilk işlem gününde ABD piyasaları tatil nedeni ile kapalı olacak. Haziran’ın ilk haftası ABD’de tatil sezonunun başlaması ile seyahatler başlarken yüksek benzin fiyatlarına rağmen son yılların en hareketli dönemi olacağı tahmin ediliyor. Hafta ortasına gelindiğinde Çarşamba günü Kanada Merkez Bankası’nın politika faizini 50 baz puanlık artış ile %1.5 seviyesine çekeceği tahmin ediliyor. Aynı gün ABD’de ISM imalat PMI (beklenti 54.9) açıklanacak. Son işlem gününde tarım dışı istihdam raporunda aylık artışın 325 bin (önceki 428 bin) olacağı işsizlik oranının ise %3.5’e gerileyeceği beklentisi var. Amerikan Merkez Bankası’nın faiz artışı için güçlü istihdam piyasasından destek aldığını biliyoruz. Dolayısı ile tarım dışı istihdam verisi bu haftanın en önemli verisi ve gerçekleşmeyi beklerken küresel hisse senedi piyasaları dar bir aralık içinde kalabilir.

Döviz Piyasası

Döviz Piyasası

DÖVİZ PİYASASI

EURUSD: Euro/Dolar paritesinde uzunca bir süredir bölge ekonomik verilerinden çok ABD ekonomisine ilişkin beklentilerin yönü tayin ettiğini biliyoruz. Bölge ekonomisi yüksek enflasyon ve tüketim tarafındaki düşüşün yanında ihracata olan talebin de gerilemesi le büyüme tarafında hız kesebilir. Bu durum stagflasyon söylemlerini beraberinde getirirken yaz aylarına girerken %8.00’e ulaşması beklenen enflasyon ile bankanın Temmuz ayı ile beraber varlık alımlarına son vereceği ve sonrasında mevduat faiz oranını %0.25’e çekeceği düşünülüyor. 2023 senesinde ise mevduat faiz oranları %1.25 seviyesine çekilebilir. ECB’nin yol haritasının netleştiği ve stagflasyon endişesinin olduğu ortamda bankanın enflasyon ile mücadele için limitli olmakla beraber faiz artırımına kesin gözü ile bakılırken para biriminin verdiği tepki limitli kaldı. Sebebi FED ’in ve ABD’de hükümetin enflasyon konusunda verdiği keskin mesajlar ve önümüzdeki aylarda beklenen 50’şer baz puanlık faiz artırımı diyebiliriz. 13 Mayıs ile başlayan haftada 105.00 yüksek seviyesini gören Dolar Endeksi geçtiğimiz hafta 101.66 seviyesinde kapanış yaptı. Dolar Endeksindeki geri çekilme ile rahat bir nefes alan sepet para birimleri değerlenirken Euro/dolar paritesinde kapanış 1.0735 olarak gerçekleşti. Teknik olarak aşırı satım bölgesinde olan parite bu hafta 1.0900 seviyesine doğru yükseliş eğilimini sürdürebilir.

Destekler: 1.0650-1.0545-1.0470

Dirençler: 1.0785-1.0900-1.1000

GBPUSD: Haftanın düşük seviyesi 1.2470 civarında iken kapanış 1.2631 olarak gerçekleşti. Enflasyon rakamlarında yükselişin devam ettiğinin anlaşılması ileriye dönük BOE faiz artırım beklentisini canlı tutuyor. Mevcutta %1 seviyesinde olan kısa vadeli faiz oranlarının daha da yükseleceği beklentisine rağmen yaz aylarında FED hızlanacak gerçeği Sterlin’i zorlarken geçtiğimiz hafta zayıf olmakla birlikte yukarı yönlü bir tepki yaşandı. Avrupa Merkez Bankası ve İngiltere Merkez Bankası bir tarafta enflasyonist ortam diğer tarafta zayıflamaya yüz tutmuş ekonomik veriler belirsiz bir dönemden geçiyor. Bu belirsizlik içinde Sterlinde gelecek kısa dönem alımların limitli kaldığını görüyoruz. Teknik olarak, bu hafta 1.2700 üzerinde kapanışlar ile GBPUSD paritesi 1.2900 seviyesine doğru yükselişini sürdürebilir.

Destekler: 1.2530-1.2470- 1.2340

Dirençler: 1.2700-1.2770-1.2915

USDJPY: USDJPY kısa dönemde 126.00 seviyesine doğru düzeltme eğiliminde olma ihtimalinden bahsetmiştik. USDJPY paritesi 09 Mayıs yüksek seviyesi olan 131.35 sonrasında yönünü aşağı çevirdi. Dolar Endeksinin 105.00 sınırından yaşanan geri çekilme pariteyi geçtiğimiz hafta içinde 126.00 sınırına yaklaştırdı. FED ‘in enflasyonu kabullenip faiz artırım sürecine başlama sinyalini verdiği 2021 sonbahar aylarından bu yana iki ülkenin 10 yıllık tahvil faiz oranları arasındaki getiri farkı USDJPY paritesine yön veriyor. Teknik olarak, bu hafta 126.00 önemli bir sınır iken bu seviye altında aşağı yönlü düzeltmenin devam ettiğini görebiliriz. Kısa vadede 126.00-128.00 aralığının kırılma yönü takip edilebilir.

Destekler: 126.00-125.35-124.00

Dirençler: 128.00-129.00-129.80


Emtia Piyasası

Emtia Piyasası

Hisse Senedi ve Emtia Piyasası

S&P500 Endeksi: ABD ekonomik verilerinde ılımlı ekonomik büyümenin devam ettiğinin anlaşılması hisse senedi piyasası pozitif iken haftanın son işlem gününde açıklanan çekirdek kişisel tüketim harcamalarında bir miktar düşüş yaşanması ileriye dönük faiz artırım beklentilerini yumuşattı. 2021 senesine kıyasla yavaşlayan ekonomik aktivite enflasyon üzerinde etkili olmaya başladı. Öte yanda emtia fiyatlarının tarihi zirve seviyelerinden düşmüş olmasına rağmen fiyatların halen yüksek olduğunu biliyoruz. Dolayısı ile FED ’in sıkılaştırma politikası tarafında geri adım atacağını beklemek şimdilik akılcı görülmüyor. Ancak hisse senedi piyasasının mevcut koşullarda yükselen faiz ortamını özümsediğini söyleyebilir. Bunun yanında FED ‘in politikasını belirlerken hisse senedi piyasalarındaki tepkiyi dikkate alacağını belirtmesi alıcıları cesaretlendirmiş olabilir. Teknik olarak, kısa vadede 4100 üzerinde 4158 seviyesinde haftalık kapanış pozitif iken bu hafta 4200 sınırı geçilirse 4350 endeks seviyesine doğru S&P500 endeksi yükselişini sürdürebilir.

Destekler: 4050-3925-3825

Dirençler: 4200-4300-4350

Nasdaq Endeksi: Geçtiğimiz hafta ortasında başlayan toparlanma ile kapanış 12681 seviyesinde gerçekleşti. Endeks bu hafta 12350 üzerinde kalabilir ise 50 günlük üssel hareketli ortalaması olan 13125 seviyesine doğru yükselişini sürdürebilir.

Destekler: 12200-11900-11500

Dirençler: 12900-13125-13550

DAX Endeksi: Geçtiğimiz haftaya 14179 açılışı ile başlayan haftanın son iki işlem gününde yaşanan alımlar ile 14462 seviyesinde yükseliş ile haftayı kapattı. Küresel hisse senedi piyasaları FED faiz artırımı baskısını yavaş yavaş üzerinden atma eğilimi içinde iken bir tarafta enflasyon diğer yanda ekonomik yavaşlama emareleri takip ediliyor. Teknik olarak bu hafta 100 günlük üssel hareketli ortalama olan 14450 üzerinde kalınabilir ise endeks 14750 direncini test etmek isteyebilir.

Destekler: 14250-14000-13500

Dirençler: 13750-15000-15400

Kıymetli Metal Piyasası

XAUUSD: FED ‘in faiz artırım patikasına en fazla tepki veren ürün grubunun kıymetli metal piyasası olduğunu ve 1850 dolar altında fiyatlama ile görünümün bozulduğunu belirtmiştik. Geçtiğimiz hafta küresel risk alma eğilimi göreceli olarak iyileşirken altın 1870 dolar direncini geçmekte zorlandı. pozisyonlanma altın piyasasının kısa vadede aşırı satım bölgesinde olduğunu gösteriyor. Öte yanda aşırı satım bölgesinde teknik görünüm ile altın piyasasının 1850 dolar üzerine yerleşme gayreti içinde olduğunu anlıyoruz. Teknik olarak, 1850 dolar üzerinde kapanışlar ile altın piyasası 1870 ara direnci üzerinde 1900 seviyesine doğru yükseliş eğiliminde olabilir. Ancak piyasa halen zayıf ve geçtiğimiz hafta Dolar Endeksindeki geri çekilmeye tepki vermekte zorlandı. Haftanın son işlem gününde açıklanacak olan tarım dışı istihdam verisi beklenti altında gerçekleşirse yukarı yönlü hareket olabilir. Buna rağmen yükselişlerin kalıcı olması FED korkusu ile şimdilik zor görülüyor.

Destekler: 1830-1805-1785

Dirençler: 1870-1880-1900

XAGUSD: Gümüş piyasası 19 Nisan tarihinde başlayan satış dalgası içerisinde altına kıyasla daha zayıf bir profil çizdi. Sebebi dolar ve yüksek tahvil faiz oranları baskısı yanında hisse senedi piyasalarındaki satış baskısıydı. Geçtiğimiz hafta hisse senedi piyasalarında yaşanan alımlar gümüş pozitif iken yükseliş 22.45 seviyesi ile limitli kaldı. Gümüş piyasası Dolar Endeksinde geri çekilme ve risk iştahına inanmıyor olmalı zoraki 22.00 dolar üzerinde kalabiliyor. Kullanım alanı kısıtlı bir endüstriyel metal olmakla birlikte orta vadede arz/talep dengesi yükselişi destekleyecek bir unsur olarak görülebilir. Ancak kısa vadede alıcıların birikmesi büyük ölçüde FED politikalarına bağlı diyebiliriz.

Destekler: 21.65-21.15-20.75

Dirençler: 22.45-23.00-23.50


Ücretsiz Deneme Hesabı